Graphics
ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ
ΤΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2024
ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
Αρ. Αδείας Επ. Κεφαλαιαγοράς: 5/192/6.6.2000 ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ 003882701000
LEI 213800USGL7Q5UR9M221
ΕΔΡΑ: Αριστείδου 1, 145 61 Κηφισιά Τηλ. 210 62 89 100 Fax: 210 62 34 242

Graphics
2
«Κενή σελίδα»

Graphics
3
Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α
ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ…………………………………….
5
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ………....……….............
7
ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ…………………………………………
75
ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ………..…………….………………………………………
83
ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ……………………....……………………………………………………..
134
ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΟΥ ΑΠΑΙΤΟΥΝΤΑΙ………………………………………………..……….………...
139

Graphics
4
«Κενή σελίδα»

Graphics
5
ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
(σύμφωνα με το άρθρο 4, παράγραφος 2 του Ν. 3556/2007)
Εμείς, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της «ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ
ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ»:
1. Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου του Αλκιβιάδη, Πρόεδρος
2. Ελένη Λινάρδου του Δημητρίου, Αντιπρόεδρος
3. Βασίλειος Κλέτσας του Παναγιώτη, Διευθύνων Σύμβουλος
Υπό την ως άνω ιδιότητά μας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το Διοικητικό Συμβούλιο της Ανώνυμης
Εταιρείας με την επωνυμία «ALPHA TRUST - ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ
ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ» (εφεξής καλούμενης για λόγους συντομίας ως «Εταιρεία» ή «ALPHA TRUST-
ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.») δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ’ όσων γνωρίζουμε:
α. Οι ετήσιες χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της «ALPHA TRUST - ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.» για τη χρήση
1/1/2024 έως 31/12/2024, οι οποίες καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής
Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.), απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία της Κατάστασης Χρηματοοικονομικής
Θέσης, της Κατάστασης Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων και της Κατάστασης Μεταβολής
Ιδίων Κεφαλαίων.
β. Η Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις
επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και
αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.
Κηφισιά, 17 Μαρτίου 2025
Οι δηλούντες - βεβαιούντες
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Βασίλειος Κλέτσας
Ελένη Λινάρδου
Πρόεδρος Δ.Σ.
Διευθύνων Σύμβουλος
Αντιπρόεδρος Δ.Σ.

Graphics
6
«Κενή σελίδα»

Graphics
7
ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ
«ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ»
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31
η
ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2024

Graphics
8
«Κενή σελίδα»

Graphics
9
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
1.1 Η Εταιρεία
Ο σκοπός της Εταιρείας, όπως ορίζεται στο άρθρο 3 του καταστατικού της και βάσει της από 20.4.2015
απόφασης της Α΄ Επαναληπτικής Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της, είναι η αποκλειστική
διαχείριση χαρτοφυλακίου κινητών αξιών κατά τις διατάξεις του Ν. 3371/2005 και 4209/2013 και
συμπληρωματικά του Κ.Ν. 4548/2018, όπως εκάστοτε ισχύουν. Ειδικότερα, η Εταιρεία συνιστά Οργανισμό
Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) υπό την έννοια του Ν.4209/2013 και αναθέτει τη συνολική διαχείρισή της,
πλην των διοικητικών υπηρεσιών της, κατ’ άρθρο 6 παρ. 2β του Ν.4209/2013 αποκλειστικά σε εξωτερικό
Διαχειριστή Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων, ο οποίος πληροί όλους τους όρους του Ν.4209/2013.
Η εταιρία αποσκοπεί στην επίτευξη ικανοποιητικών αποδόσεων, προσαρμοσμένων για τον αναλαμβανόμενο
κίνδυνο, για τους μετόχους της μέσω κεφαλαιακών κερδών και εισοδηματικών προσόδων, επενδύοντας σε
μετοχικές και λοιπές κινητές αξίες κυρίως Ελλήνων εκδοτών. Ο επενδυτικός της ορίζοντας είναι μεσο-
μακροπρόθεσμος.
Από την έναρξη λειτουργίας της Εταιρείας η απόδοση της εσωτερικής αξίας είναι υψηλότερη από το Γενικό
Δείκτη Συνολικής Απόδοσης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Το 2024 όμως, το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας υπό-
απόδωσε σε σχέση με το Γενικό Δείκτη Συνολικής Απόδοσης του Χρηματιστηρίου Αθηνών κυρίως λόγω της
μικρότερης συμμετοχής Τραπεζικών μετοχών στο χαρτοφυλάκιο έναντι της συμμετοχής του Τραπεζικού
κλάδου στον εν λόγω Δείκτη. Πρέπει να σημειωθεί ότι η αναφορά στον Γενικό Δείκτη Συνολικής Απόδοσης
γίνεται για λόγους συγκρισιμότητας καθότι η Εταιρεία δεν χρησιμοποιεί ως Δείκτη Αναφοράς (Benchmark)
αυτόν τον δείκτη. Από την άλλη, η μερισματική απόδοση της μετοχής ήταν σημαντικά υψηλότερη αυτής του
Ελληνικού Χρηματιστηρίου συνολικά, όπως άλλωστε ήταν κάθε χρονιά από το 2019 και μετά, επιβεβαιώνοντας
τη διάθεση της Εταιρείας στο να διανέμει όσο γίνεται ικανοποιητικό μέρισμα στους μετόχους της.
Όσον αφορά στις εταιρίες στις οποίες έχουμε επενδύσει στο χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας, αυτές επέδειξαν
πολύ ικανοποιητικές οικονομικές επιδόσεις, καθώς οι περισσότερες επέτυχαν σημαντική άνοδο των
οικονομικών τους μεγεθών, έχουν καλή κεφαλαιακή δομή και εμφανίζουν θετικές προοπτικές, δημιουργώντας
προσδοκίες για ικανοποιητικές μελλοντικές αποδόσεις.
1.2 Εξέλιξη, επιδόσεις και θέση της Εταιρείας
Μετά από μία εντυπωσιακή σε απόδοση χρονιά όπως ήταν το 2023, το Χρηματιστήριο Αθηνών συνέχισε την
ανοδική του πορεία και το Α’ εξάμηνο του 2024 με τον Γενικό Δείκτη Τιμών Χ.Α να σημειώνει κέρδη 8,6%,
κλείνοντας στις 1.404,3 μονάδες. Αναλυτικότερα, το Α’ τρίμηνο του 2024 έκλεισε με κέρδη της τάξεως του
9,99%, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2011 σε επίπεδα ανώτερα των 1.400
μονάδων, και συγκεκριμένα στις 1.422,4 μονάδες. Κατά το Β’ τρίμηνο του 2024, η ελληνική χρηματιστηριακή
αγορά κινήθηκε με αυξημένη μεταβλητότητα με αποτέλεσμα να κλείσει στις 1.404,26 μονάδες, εμφανίζοντας
μικρές απώλειες της τάξης του -1,27%.
Κατά το Α’ τρίμηνο, η επιτυχία της δημόσιας προσφοράς του Διεθνούς Αεροδρομίου, που αποτέλεσε την
πρώτη εισαγωγή εταιρείας υψηλής κεφαλαιοποίησης μετά από πολλά έτη, η πώληση μετοχών της Hellenic
Energy, αλλά και το επιτυχημένο placement του 27% της Πειραιώς Financial Holdings ήταν μερικά από τα

Graphics
10
κυρίαρχα γεγονότα που απέδειξαν ότι υπάρχει αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον για τις ελληνικές μετοχές.
Επιπλέον, η πώληση της Entersoft σε αρκετά υψηλούς δείκτες αποτίμησης είχε ως αποτέλεσμα τη δημιουργία
αντίστοιχων προσδοκιών και για άλλες εισηγμένες εταιρείες.
Σε μικροοικονομικό επίπεδο, συνεχίστηκε η καλή εικόνα από το μέτωπο της κερδοφορίας των εισηγμένων
εταιρειών για την οικονομική χρήση του 2023, διατηρώντας παράλληλα τις θετικές προοπτικές της τρέχουσας
χρήσης και επιβεβαιώνοντας το γεγονός ότι οι εισηγμένες εταιρείες διαπραγματεύονται σε ελκυστικές
αποτιμήσεις. Επιπλέον, οι συστημικές Τράπεζες παρουσίασαν αύξηση κερδοφορίας, με μονοψήφια NPEs και
με την προσδοκία διανομής μερισμάτων μετά από πολλά χρόνια.
Από τις αρχές Απριλίου έως και τα μέσα Μαΐου, το Χρηματιστήριο Αθηνών κινήθηκε στο ρυθμό των πολύ
καλών εταιρικών αποτελεσμάτων, όπως επιβεβαιώσαν και οι οικονομικές ανακοινώσεις για το Α΄ τρίμηνο του
2024. Ειδικότερα, οι τραπεζικές επιδόσεις για το Α’ τρίμηνο του έτους οδήγησαν σε ανοδικές αναθεωρήσεις των
εκτιμήσεών τους για τo σύνολο της χρήσης του 2024 ενώ επιπλέον δόθηκε και η έγκριση από τον SSM της
διανομής μερίσματος έπειτα από αρκετά έτη. Θετικά συνέβαλαν επίσης οι επιχειρηματικές εξελίξεις σε κλάδους
αιχμής, όπως η δημόσια πρόταση για την εξαγορά της EPSILON NET, η πώληση της Τέρνα Ενεργειακή από
την ΓΕΚ, καθώς και η διάθεση μετοχών από βασικούς μετόχους, όπως Jumbo και METLEN. Ως αποτέλεσμα
των παραπάνω, στα μέσα Μαΐου, ο Γενικός Δείκτης οδηγήθηκε σε νέα υψηλά 13 ετών στις 1.505,35 μονάδες
με κέρδη +15% από τις αρχές του έτους. Όμως ο Ιούνιος αποδείχθηκε δύσκολος μήνας για τις ευρωπαϊκές
αγορές, αφού οι ευρωεκλογές οδήγησαν σε σημαντικές πολιτικές εξελίξεις στην Ευρωζώνη, με τις πρόωρες
εκλογές στην Γαλλία να προκαλούν αναταράξεις τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα. Η μικρή μείωση των
επιτοκίων από την ΕΚΤ φάνηκε να έχει ήδη προεξοφληθεί.
Τον Ιούλιο στο θετικό κλίμα συνετέλεσαν η άνοδος των διεθνών αγορών εν αναμονή της πρώτης μείωσης
επιτοκίων στις ΗΠΑ, οι συνεχείς αναβαθμίσεις του τραπεζικού κλάδου από τους διεθνείς οίκους, καθώς και η
θετική εικόνα της κερδοφορίας των επιχειρήσεων. Ωστόσο τον Αύγουστο, η αύξηση των επιτοκίων στην
Ιαπωνία σε συνδυασμό με τη συνήθη εποχική συρρίκνωση του επενδυτικού ενδιαφέροντος, οδήγησαν σε
σημαντική αύξηση της μεταβλητότητας. Το επιφυλακτικό κλίμα διατηρήθηκε και το Σεπτέμβριο, παρά τη
συντονισμένη μείωση των επιτοκίων από τις κυριότερες Κεντρικές Τράπεζες. Το ασθενές επενδυτικό
ενδιαφέρον μειώθηκε περαιτέρω λόγω της στάσης αναμονής ενόψει της διάθεσης νέων μετοχών, κυρίως από
την Εθνική Τράπεζα, αλλά και τις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίου εντός του φθινοπώρου. Σημαντικό γεγονός
αποτελεί η επανείσοδος της Τράπεζας Κύπρου στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Με αυξημένη μεταβλητότητα κινήθηκε η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και κατά το Δ’ τρίμηνο του 2024. Tον
Οκτώβριο, το Χρηματιστήριο Αθηνών παρέμεινε σε πτωτική πορεία σχεδόν καθ' όλη τη διάρκεια του μήνα,
κλείνοντας τελικά στις 1.382,68 μονάδες με μηνιαίες απώλειες 4,77%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία
πτώση από τον Σεπτέμβριο του 2023. Το Χ.Α. δεν κατάφερε να ακολουθήσει το θετικό επενδυτικό κλίμα των
διεθνών αγορών που τροφοδοτήθηκε από τα νέα μέτρα τόνωσης της οικονομίας της Κίνας και τα νέα ιστορικά
υψηλά των κυριότερων μετοχικών δεικτών στις ΗΠΑ. Η δημόσια προσφορά από το ΤΧΣ του 10% των μετοχών
της Εθνικής και η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Cenergy απορρόφησαν μέρος της ρευστότητας των
επενδυτών.
Tον Νοέμβριο, το επενδυτικό κλίμα διαμορφώθηκε από το αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών, την μείωση

Graphics

11
των επιτοκίων και τις οικονομικές επιδόσεις των εταιρειών κατά το Γ’ τρίμηνο του έτους. Ωστόσο οι επενδυτές
τήρησαν στάση αναμονής, μετά την έκτακτη φορολόγηση των διυλιστηρίων και των εταιρειών ενέργειας, που
δημιούργησε ανησυχίες για το ενδεχόμενο έκτακτης φορολόγησης των κερδών και των τραπεζών, το οποίο
βέβαια στη συνέχεια αποσαφηνίστηκε ότι δε θα συμβεί. Κεντρικό γεγονός αποτέλεσε η ολοκλήρωση της
συναλλαγής απόκτησης της Τέρνα Ενεργειακή από την Masdar και η έναρξη της δημόσιας πρότασης, που
αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα deals στην ιστορία του Χ.Α.
Ο Δεκέμβριος ολοκληρώθηκε με κέρδη για το Χρηματιστήριο Αθηνών μετά την ενσωμάτωση της επίδρασης
από τη νομοθετική παρέμβαση της Κυβέρνησης για τις προμήθειες των Τραπεζών, ενώ παράλληλα τα
οικονομικά αποτελέσματα των εισηγμένων εταιρειών, επανέφεραν το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Το Δ’ τρίμηνο του 2024 ο Γενικός Δείκτης Τιμών του Χ.Α. έκλεισε στις 1.469,67 μονάδες με κέρδη 1,22%. Το
2024 ολοκληρώθηκε με άνοδο της τάξεως του 13,65%.
Σε μακροοικονομικό επίπεδο, συνεχίστηκε η ισχυρότερη ανάπτυξη του ΑΕΠ έναντι της Ευρωζώνης. Σύμφωνα
με την Ελληνική Στατιστική Αρχή (ΕΛΣΤΑΤ), το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) της Ελλάδας για το 2024
ανήλθε σε 201,5 δισ. ευρώ σε σταθερές τιμές, παρουσιάζοντας αύξηση 2,3% σε σχέση με το 2023, όπου ήταν
197,0 δισ. Ευρώ ενώ σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, η οικονομία της Ευρωζώνης παρουσίασε ανάπτυξη
0,7% το 2024.
Συνολικά, οι προβλέψεις των μεγάλων οργανισμών για το 2025 δείχνουν συνέχιση της οικονομικής ανάπτυξης
στην Ελλάδα, με ρυθμούς γύρω στο 2,3%, υποστηριζόμενη από επενδύσεις και ικανοποιητική εγχώρια ζήτηση.
Να σημειωθεί πώς η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προβλέπει μέτρια ανάπτυξη 0,9% για την
Ευρωζώνη, με κινδύνους που ενδέχεται να οδηγήσουν σε περαιτέρω επιβράδυνση.
Σε μικροοιοκονομικό επίπεδο, βάσει των δημοσιευμένων αποτελεσμάτων Γ’ τριμήνου, η πλειονότητα των
εισηγμένων εταιρειών παρουσίασε βελτιωμένες επιδόσεις, στα λειτουργικά και καθαρά κέρδη τους, γεγονός
που θέτει τις βάσεις για υψηλότερη συνολική κερδοφορία για την χρήση του 2024 έναντι του 2023. Παρά την
πίεση που δέχτηκαν οι εταιρείες από την αύξηση του πληθωρισμού, τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους
βελτιώθηκαν. Ωστόσο το υψηλότερο χρηματοοικονομικό κόστος πίεσε το καθαρό περιθώριο κέρδους σε
αρκετές εισηγμένες εταιρείες, κυρίως μικρότερου μεγέθους. Η διατήρηση των εκτιμήσεων για ικανοποιητική
κερδοφορία και την τρέχουσα χρήση συνεχίζει να αποτελεί υποστηρικτικό παράγοντα των αποτιμήσεων των
εισηγμένων εταιρειών.
Το χαρτοφυλάκιο της Ανδρομέδα κατέγραψε κέρδη της τάξης του 9,23% στη διάρκεια του 2024 ενώ η
εσωτερική αξία της μετοχής ανήλθε σε 8,61 € την 31.12.2024.
Η επενδυτική πολιτική υλοποιείται από τη Διαχειρίστρια Εταιρεία ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη
Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην ALPHA
TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) - (ALPHA TRUST), με τη συμμετοχή και αξιοποίηση των δεξιοτήτων όλων των
μελών της επενδυτικής ομάδας της, με στόχο τις «καλύτερες επιλογές», συνδυάζοντας την κατανομή
κεφαλαίων, την επιλογή αξιογράφων, τη σύνθεση χαρτοφυλακίου και τη διαχείριση κινδύνου.
Οι πέντε μεγαλύτερες μετοχικές συμμετοχές της Εταιρείας, κατά τη λήξη της χρήσης, ήταν στις εταιρείες, ΤΙΤΑΝ
CEMENT INTERNATIONAL S.A., QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε., ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ, ΟΤΕ Α.Ε.

Graphics

12
και ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε. Επισημαίνεται, ότι η Εταιρεία παρέστη ή εκπροσωπήθηκε
και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου ως μέτοχος, στις περισσότερες από τις Γενικές Συνελεύσεις των εκδοτριών
εταιρειών στις οποίες συμμετείχε.
Τα ακαθάριστα έσοδα της χρήσης, ανήλθαν συνολικά σε 4,03 εκ. ευρώ περίπου. Τα κέρδη προέρχονται κυρίως
από κέρδη από αποτίμηση χρεογράφων σε εύλογες αξίες με βάση τα ΔΠΧΑ ποσού 1,58 εκ ευρώ, κέρδη από
πωλήσεις χρεογράφων ποσού 1,40 εκ. ευρώ και κέρδη από προσόδους χαρτοφυλακίου, ποσού 1,04 εκ. ευρώ
περίπου. Οι ως άνω πρόσοδοι χαρτοφυλακίου αναλύονται σε μερίσματα μετοχών 1,01 εκ. ευρώ και τόκους
ομολογιών και καταθέσεων ποσού 0,035 εκ. ευρώ.
Τα έξοδα της χρήσης, ανήλθαν συνολικά σε 1,42 εκ. ευρώ περίπου, έναντι 2,38 εκ. ευρώ περίπου το 2023 και
αναλύονται ως εξής: Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ποσού 0,404 εκ. ευρώ, στα οποία περιλαμβάνονται οι
αμοιβές τρίτων και λοιπές δαπάνες λειτουργίας. Δαπάνες διαχείρισης χαρτοφυλακίου ποσού 1,016 εκ. ευρώ,
στις οποίες περιλαμβάνονται η αμοιβή διαχείρισης, τα έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων, μέρος των φόρων,
λοιπές σχετικές δαπάνες και ποσό 0,502 εκ. ευρώ που αποτελεί αμοιβή υπερ-απόδοσης χαρτοφυλακίου. Την
αντίστοιχη περίοδο του 2023, το αντίστοιχο ποσό υπερ-απόδοσης χαρτοφυλακίου της Εταιρείας ανήλθε σε
1,371 εκ. ευρώ
Το αποτέλεσμα της Εταιρείας προ φόρων, ήταν κέρδη ποσού 2,88 εκ. ευρώ και μετά την αφαίρεση του φόρου
ανήλθαν στο ποσό των 2,716 εκ. ευρώ, έναντι κερδών προ φόρων 6,543 εκ. ευρώ το 2023. Τα ταμειακά
διαθέσιμα και ισοδύναμα της Εταιρίας την 31η Δεκεμβρίου 2024 ανήλθαν συνολικά σε 0,703 εκ. ευρώ έναντι
0,472 εκ. ευρώ την 31η Δεκεμβρίου 2023.
Επισημαίνουμε επίσης ότι, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, η υπεραξία του
χαρτοφυλακίου της 31/12/2024, ποσού 1,58 εκατ. ευρώ, έναντι υπεραξίας 4,60 εκατ. ευρώ του 2023,
λογιστικοποιήθηκε και οδηγήθηκε στα αποτελέσματα της χρήσης.
Την 31η Δεκεμβρίου 2024 το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της εταιρίας ανέρχεται σε € 31,42 εκατ. ευρώ.

1.3 Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης για τη χρήση 1/1-31/12/2024 (Εφεξής και «Δήλωση»)

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης για τη χρήση 01/01/2024 – 31/12/2024
(εφεξής και «Δήλωση»)
Η παρούσα Δήλωση συντάσσεται σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων 152 και 153 του ν. 4548/2018 καθώς
και το άρθρο 18 του ν. 4706/2020 και περιέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που καθορίζουν οι ως άνω διατάξεις
κατά την ημερομηνία της 31.12.2024.
Σύμφωνα με τα παραπάνω, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας (εφεξής και «Δ.Σ.») δηλώνει:
1. Αναφορικά με τον κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης, τον οποίο εφαρμόζει η Εταιρεία, καθώς
και τον τόπο στον οποίο είναι διαθέσιμος στο κοινό (άρθρο 152 παρ. 1 περ. α’ ν. 4548/2018)
Η Εταιρεία με την από 15/07/2021 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της
εφαρμόζει τον Ελληνικό Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (εφεξής «ΕΚΕΔ» ή/και «Κώδικας») του Ελληνικού
Συμβουλίου Εταιρικής Διακυβέρνησης (εφεξής «ΕΣΕΔ»). O ΕΚΕΔ έχει συνταχθεί με βάση την αρχή της

Graphics

13
«συμμόρφωσης ή εξήγησης» (“Comply or Explain”), απαιτώντας από τις εισηγμένες εταιρείες που επιλέγουν
να τον εφαρμόζουν να δημοσιοποιούν την πρόθεσή τους αυτή και είτε να συμμορφώνονται με το σύνολο των
ειδικών πρακτικών του Κώδικα, είτε να εξηγούν τους λόγους μη συμμόρφωσής τους με συγκεκριμένες ειδικές
πρακτικές. O ΕΚΕΔ είναι ανηρτημένος στον ιστότοπο του ΕΣΕΔ, στη διεύθυνση:
https://www.esed.org.gr/home.
2. Αναφορικά με τις πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης που εφαρμόζει η Εταιρεία επιπλέον των
προβλέψεων του νόμου (άρθρο 152 παρ. 1 περ. α’ στ. γγ΄ ν. 4548/2018)
Δεν εφαρμόζονται πρακτικές επιπλέον των προβλέψεων του νόμου.
3. Περιγραφή των κύριων χαρακτηριστικών των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και
διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών
καταστάσεων (άρθρο 152 παρ. 1 περ. γ’ ν. 4548/2018)
Το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου (εφεξής και «Σ.Ε.Ε.») αποτελείται από ελεγκτικούς μηχανισμούς και
δικλείδες ασφαλείας που στοχεύουν στην επίτευξη των επιχειρηματικών στόχων και την παραγωγή
αξιόπιστων οικονομικών καταστάσεων.
Στο πλαίσιο της αποτελεσματικής λειτουργίας του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου:
α. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει συστήματα και διαδικασίες για την άσκηση ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων,
όσον αφορά την ορθή σύνταξη των χρηματοοικονομικών καταστάσεων και την ακριβή απεικόνιση των
οικονομικών μεγεθών της. Αυτά περιλαμβάνουν:
• Εφαρμογή ενιαίων λογιστικών εφαρμογών και επικαιροποιημένων διαδικασιών.
• Διαδικασίες που διασφαλίζουν ορθή και πλήρη αναγνώριση όλων των συναλλαγών της Εταιρείας,
βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς.
• Συνεχή εκπαίδευση και ανάπτυξη των στελεχών της Εταιρείας καθώς και επιλογή επαρκώς
καταρτισμένων εξωτερικών συνεργατών.
• Πραγματοποίηση διαγραφών και σχηματισμό προβλέψεων, έγκαιρα, με σαφήνεια και συνέπεια.
• Περιορισμό της δυνατότητας πρόσβασης στις πληροφοριακές εφαρμογές.
• Παροχή σε μηνιαία βάση λεπτομερούς πληροφόρησης των αποτελεσμάτων προς το Διοικητικό
Συμβούλιο.
Επιπλέον, σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, επισημαίνεται ότι οι έλεγχοι
που διεξάγονται καθ’ όλη τη διάρκεια της χρήσης από την Μονάδα Εσωτερικού Ελέγχου, με την
παρακολούθηση και εποπτεία από την Επιτροπή Ελέγχου, διασφαλίζει την απεικόνιση στις οικονομικές
καταστάσεις της πραγματικής οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας.
Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο πριν από τη δημοσίευσή τους.

Graphics

14
β. Με στόχο την παρακολούθηση και τον περιορισμό των κινδύνων, σε σχέση με τη διαχείριση του
χαρτοφυλακίου της Εταιρίας, την τήρηση των εκ του νόμου επενδυτικών ορίων και τη χρήση
χρηματοοικονομικών μέσων, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, σύμφωνα με τις κανονιστικές αποφάσεις
του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, καθόρισε διαδικασίες και αναθέτει από
συστάσεως της Εταιρείας, με ετήσιες ανανεώσεις εγκεκριμένες από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, τη
διαχείριση του χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση κινδύνων στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη
Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην ALPHA
TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.), η οποία χρησιμοποιεί συστήματα παρακολούθησης κινδύνων χαρτοφυλακίων,
που ανταποκρίνονται στο προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι
μετρούνται με ακρίβεια όλοι οι βασικοί κίνδυνοι, όπως ενδεικτικά ο κίνδυνος αγοράς (market risk), ο
πιστωτικός κίνδυνος (credit risk), ο κίνδυνος ρευστότητας (liquidity risk) και ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου
(counterparty risk).
γ. Η Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου παίζει πρωταρχικό ρόλο στην παρακολούθηση της υλοποίησης του
Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου και αποτελεί ανεξάρτητη Μονάδα, η οποία υπάγεται διοικητικά στο
Διευθύνοντα Σύμβουλο και λειτουργικά στην Επιτροπή Ελέγχου, από την οποία και ελέγχεται.
Τα καθήκοντα της Υπηρεσίας ορίζονται στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας της Εταιρείας. Το σύνολο των
καταγεγραμμένων ελεγκτικών μηχανισμών και διαδικασιών, καλύπτουν όλο το φάσμα των καθημερινών
λειτουργιών της Εταιρείας και διενεργούνται σύμφωνα με τους νόμους και τις εκάστοτε αποφάσεις τις
Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας παρακαλώ δείτε και
την ενότητα 7.Ι. της παρούσας.
4. Πληροφοριακά στοιχεία που απαιτούνται κατά το άρθρο 10 παράγραφος 1 στοιχεία γ), δ), στ),
η) και θ) της οδηγίας 2004/25/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 21ης
Απριλίου 2004, σχετικά με τις δημόσιες προσφορές εξαγοράς, εφόσον η Εταιρεία υπάγεται στην εν
λόγω οδηγία
Κατά τη διάρκεια της χρήσης δεν συνέτρεξαν περιπτώσεις εξαγοράς ή δημόσιας προσφοράς.
5. Πληροφοριακά στοιχεία για τον τρόπο λειτουργίας της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων και
τις βασικές εξουσίες της, καθώς και περιγραφή των δικαιωμάτων των μετόχων και του τρόπου
άσκησής τους.
Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας είναι το ανώτατο όργανό της και δικαιούται να αποφασίζει για
κάθε υπόθεση που αφορά την Εταιρεία σύμφωνα με τον ν. 4548/2018. Οι αποφάσεις της δεσμεύουν και τους
μετόχους που απουσιάζουν ή διαφωνούν. Η Γενική Συνέλευση έχει αρμοδιότητα να αποφασίσει επί θεμάτων,
σύμφωνα με τα οριζόμενα στην οικεία νομοθεσία και στο καταστατικό της Εταιρείας, σε ορισμένα εκ των
οποίων έχει αποκλειστική αρμοδιότητα.
5.1. Σύγκληση Γενικής Συνέλευσης
Η Γενική Συνέλευση των μετόχων συγκαλείται από το Δ.Σ. υποχρεωτικά σε τακτική συνεδρίαση στην έδρα της
Εταιρείας τουλάχιστον μία φορά κάθε εταιρική χρήση, το αργότερο έως τη δέκατη (10η) ημερολογιακή ημέρα

Graphics

15
του ένατου μήνα μετά τη λήξη της εταιρικής χρήσης, προκειμένου να αποφασίσει την έγκριση των ετήσιων
χρηματοοικονομικών καταστάσεων και για την εκλογή των ελεγκτών (Τακτική Γενική Συνέλευση). Η Τακτική
Γενική Συνέλευση μπορεί να αποφασίσει και για οποιοδήποτε άλλο θέμα αρμοδιότητάς της. Το Διοικητικό
Συμβούλιο μπορεί να συγκαλεί σε έκτακτη συνεδρίαση τη Γενική Συνέλευση των μετόχων όταν το κρίνει
σκόπιμο ή αναγκαίο. Η Γενική Συνέλευση μπορεί να συνέρχεται και στην περιφέρεια του δήμου, όπου
βρίσκεται η έδρα του Χρηματιστηρίου. Το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να συγκαλεί την Γενική
Συνέλευση των μετόχων με αίτηση των Ελεγκτών μέσα σε δέκα (10) ημέρες από την επίδοση της αίτησης
στον Πρόεδρό του, ορίζοντας ως θέμα της ημερήσιας διάταξης το θέμα που περιέχεται στην αίτηση.
Η Γενική Συνέλευση των μετόχων, με εξαίρεση τις επαναληπτικές, πρέπει να συγκαλείται από το Διοικητικό
Συμβούλιο με δημοσίευση σχετικής πρόσκλησης είκοσι (20) τουλάχιστον πλήρεις ημέρες πριν από την
ημερομηνία συνεδρίασης, υπολογιζόμενων και των εξαιρετέων ημερών. Η πρόσκληση αυτή δημοσιεύεται προ
είκοσι (20) τουλάχιστον ημερών με την καταχώρισή της στη μερίδα της Εταιρείας στο ΓΕΜΗ και στο
διαδικτυακό τόπο της Εταιρείας αλλά και σε έντυπα και ηλεκτρονικά μέσα ενημέρωσης, για την
αποτελεσματική διάχυση των πληροφοριών στο επενδυτικό κοινό.
5.2. Συμμετοχή στη Γενική Συνέλευση
Στη Γενική Συνέλευση (αρχική συνεδρίαση και επαναληπτική) δικαιούται να συμμετάσχει κάθε μέτοχος, ο
οποίος έχει και αποδεικνύει την ιδιότητα αυτή, κατά την έναρξη της πέμπτης ημέρας πριν από την ημέρα της
αρχικής συνεδρίασης Γενικής Συνέλευσης (ημερομηνία καταγραφής). Η ως άνω ημερομηνία καταγραφής
ισχύει και στην περίπτωση εξ αναβολής ή επαναληπτικής συνεδρίασης, με την προϋπόθεση ότι η εξ αναβολής
ή επαναληπτική συνεδρίαση δεν απέχει περισσότερο από τριάντα (30) ημέρες από την ημερομηνία
καταγραφής. Αν αυτό δεν συμβαίνει ή εάν για την περίπτωση της επαναληπτικής συνέλευσης δημοσιεύεται
νέα πρόσκληση, συμμετέχει στη Γενική Συνέλευση το πρόσωπο που έχει τη μετοχική ιδιότητα κατά την έναρξη
της τρίτης ημέρας πριν από την ημέρα της εξ αναβολής ή της επαναληπτικής συνέλευσης.
Νομικά πρόσωπα μετέχουν στη Γενική Συνέλευση δια των εκπροσώπων τους.
Οι μέτοχοι που έχουν δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση μπορούν να αντιπροσωπευτούν σ’ αυτήν
από πρόσωπο που έχουν νόμιμα εξουσιοδοτήσει. Κάθε μέτοχος μπορεί να διορίζει μέχρι τρεις (3)
αντιπροσώπους. Ο αντιπρόσωπος ψηφίζει, σύμφωνα με τις οδηγίες του μετόχου, αν υφίστανται. Τυχόν μη
συμμόρφωση του αντιπροσώπου με τις οδηγίες που έχει λάβει, δεν επηρεάζει το κύρος των αποφάσεων της
Γενικής Συνέλευσης, ακόμη και αν η ψήφος του αντιπροσώπου ήταν αποφασιστική για την επίτευξη της
πλειοψηφίας, σύμφωνα με το άρθρο 128 παρ. 3 εδ. γ’ του ν. 4548/2018. Αντιπρόσωπος που ενεργεί για
περισσότερους μετόχους μπορεί να ψηφίζει διαφορετικά για κάθε μέτοχο (άρθρο 128 παρ. 2 εδ. γ’ του ν.
4548/2018).
Ο αντιπρόσωπος μετόχου υποχρεούται να γνωστοποιεί στην Εταιρεία πριν από την έναρξη της συνεδρίασης
της Γενικής Συνέλευσης, κάθε συγκεκριμένο γεγονός, το οποίο μπορεί να είναι χρήσιμο στους μετόχους για
την αξιολόγηση του κινδύνου να εξυπηρετήσει ο αντιπρόσωπος άλλα συμφέροντα πλην των συμφερόντων
του μετόχου. Κατά την έννοια της παρούσας παραγράφου μπορεί να προκύπτει σύγκρουση συμφερόντων
ιδίως όταν ο αντιπρόσωπος: α) είναι μέτοχος που ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας ή άλλο νομικό πρόσωπο ή
οντότητα η οποία ελέγχεται από το μέτοχο αυτόν, β) είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ή εν γένει της
διοίκησης της Εταιρείας ή μετόχου που ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας ή άλλου νομικού προσώπου ή

Graphics

16
οντότητας που ελέγχεται από μέτοχο ο οποίος ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας, γ) είναι υπάλληλος ή ελεγκτής
της Εταιρείας ή μετόχου που ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας ή άλλου νομικού προσώπου ή οντότητας που
ελέγχεται από μέτοχο ο οποίος ασκεί τον έλεγχο της Εταιρείας, δ) είναι σύζυγος ή συγγενής πρώτου βαθμού
με ένα από τα φυσικά πρόσωπα των περιπτώσεων α έως γ. Επιπλέον, ο αντιπρόσωπος του μετόχου
αρχειοθετεί τις οδηγίες ψήφου για ένα τουλάχιστον έτος από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης ή της
τυχόν επαναληπτικής, στην οποία έκανε χρήση του πληρεξουσίου. Ο διορισμός και η ανάκληση ή
αντικατάσταση του εκπροσώπου ή αντιπροσώπου του μετόχου γίνεται σε κάθε περίπτωση εγγράφως ή με
ηλεκτρονικά μέσα και υποβάλλεται στην Εταιρεία τουλάχιστον σαράντα οκτώ (48) ώρες πριν από την
ορισθείσα ημερομηνία συνεδρίασης της Συνέλευσης. Η Εταιρεία φροντίζει με τη δημοσιοποίηση της
πρόσκλησης σε Γενική Συνέλευση να έχει καταστήσει διαθέσιμο στην ιστοσελίδα της www.andromeda.eu στο
διαδίκτυο το έντυπο που χρησιμοποιεί για το διορισμό αντιπροσώπου. Το εν λόγω έντυπο κατατίθεται
συμπληρωμένο και υπογεγραμμένο από το μέτοχο στη Μονάδα Εξυπηρέτησης Μετόχων της Εταιρείας. Ο
δικαιούχος μέτοχος καλείται να μεριμνά για την επιβεβαίωση της επιτυχούς αποστολής του εντύπου διορισμού
αντιπροσώπου και της παραλαβής του από την Εταιρεία.
5.3. Απαρτία Γενικής Συνέλευσης
Η Γενική Συνέλευση βρίσκεται σε απαρτία και συνεδριάζει εγκύρως για τα θέματα της ημερήσιας διάταξης
όταν εκπροσωπείται σ’ αυτήν τουλάχιστον είκοσι τα εκατό (20%) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου.
Εάν δεν συντελεστεί τέτοια απαρτία στην πρώτη συνεδρίαση, συνέρχεται επαναληπτική συνέλευση μέσα σε
είκοσι (20) ημέρες από τη χρονολογία της συνεδρίασης που ματαιώθηκε, προσκαλούμενη προ δέκα (10)
τουλάχιστον πλήρων ημερών. Η επαναληπτική αυτή συνεδρίαση βρίσκεται σε απαρτία και συνεδριάζει
εγκύρως για τα θέματα της αρχικής ημερήσιας διάταξης οποιοδήποτε και αν είναι το τμήμα του
καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου που εκπροσωπείται σ’ αυτήν. Νεότερη πρόσκληση δεν απαιτείται, εάν
στην αρχική πρόσκληση ορίζονται ο τόπος και ο χρόνος των επαναληπτικών εκ του νόμου προβλεπόμενων
συνεδριάσεων, για την περίπτωση μη επίτευξης απαρτίας με την προϋπόθεση ότι μεσολαβούν πέντε (5)
τουλάχιστον ημέρες ανάμεσα στην ματαιωθείσα συνεδρίαση και την επαναληπτική. Εξαιρετικά, η Γενική
Συνέλευση είναι σε απαρτία και συνεδριάζει έγκυρα εφόσον εκπροσωπούνται σ’ αυτήν το ήμισυ (1/2) του
καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, επί συγκεκριμένων θεμάτων ημερήσιας διάταξης, όπως αυτά
προσδιορίζονται στο νόμο και στο καταστατικό της Εταιρείας.
5.4. Αποφάσεις Γενικής Συνέλευσης/ Πλειοψηφία
Οι συζητήσεις και οι αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης περιορίζονται στα θέματα που αναγράφονται στην
ημερήσια διάταξη. Συζήτηση εκτός των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης δεν επιτρέπεται, με εξαίρεση τις
τροπολογίες των προτάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Συνέλευση και τις προτάσεις σύγκλησης
άλλης Γενικής Συνέλευσης, εκτός και αν εκπροσωπείται στη Γενική Συνέλευση το σύνολο των μετόχων, οι
οποίοι δεν αντιλέγουν στην συζήτηση και την λήψη αποφάσεων επί εκτός ημερησίας διατάξεως θεμάτων.
Οι αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης λαμβάνονται με απόλυτη πλειοψηφία των ψήφων που
εκπροσωπούνται σ’ αυτή. Κατ’ εξαίρεση, οι αποφάσεις που προβλέπονται από την παρ. 3 του άρθρου 27 του
καταστατικού της Εταιρείας λαμβάνονται με πλειοψηφία δύο τρίτων (2/3) των ψήφων που εκπροσωπούνται
στη Συνέλευση. Η Εταιρεία για όσο χρόνο είναι εισηγμένη σε ρυθμιζόμενη αγορά δημοσιεύει στο διαδικτυακό
της τόπο, με ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου, τα αποτελέσματα της ψηφοφορίας, μέσα σε πέντε (5)

Graphics

17
ημέρες το αργότερο από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης, προσδιορίζοντας για κάθε απόφαση
τουλάχιστον τον αριθμό των μετοχών για τις οποίες δόθηκαν έγκυρες ψήφοι, την αναλογία του κεφαλαίου που
εκπροσωπούν αυτές οι ψήφοι, το συνολικό αριθμό έγκυρων ψήφων, καθώς και τον αριθμό ψήφων υπέρ και
κατά κάθε απόφασης και τον αριθμό των αποχών.

5.5. Δικαιώματα μετόχων
5.5.1. Δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στη Γ.Σ.
Στη Γενική Συνέλευση δικαιούται να συμμετέχει και να ψηφίζει κάθε μέτοχος. Κάθε κοινή μετοχή της Εταιρίας
παρέχει δικαίωμα μίας (1) ψήφου στη Γενική Συνέλευση. Η απόδειξη της μετοχικής ιδιότητας μπορεί να γίνεται
με κάθε νόμιμο μέσο και πάντως βάσει ενημέρωσης που λαμβάνει η Εταιρεία από το κεντρικό αποθετήριο
τίτλων (μέσω ηλεκτρονικής σύνδεσης της Εταιρείας με τα αρχεία του Σ.Α.Τ.), εφόσον παρέχει υπηρεσίες
μητρώου ή μέσω των συμμετεχόντων και εγγεγραμμένων διαμεσολαβητών στο κεντρικό αποθετήριο τίτλων σε
κάθε άλλη περίπτωση. Μέτοχος μπορεί να συμμετάσχει στη Γενική Συνέλευση βάσει επιβεβαιώσεων ή
ειδοποιήσεων των άρθρων 5 και 6 του Κανονισμού (ΕΕ) 2018/1212 που παρέχονται από τον διαμεσολαβητή
εκτός αν η Συνέλευση αρνηθεί τη συμμετοχή αυτή για σπουδαίο λόγο που δικαιολογεί την άρνησή της
τηρουμένων των κείμενων διατάξεων (άρθρο 19 παρ. 1 ν. 4569/2018, άρθρο 124 παρ. 5 ν. 4548/2018). Η
ιδιότητα του μετόχου πρέπει να υπάρχει κατά την έναρξη της πέμπτης (5ης) ημέρας πριν από την ημέρα της
αρχικής συνεδρίασης της Γενικής Συνέλευσης και η σχετική έγγραφη βεβαίωση ή η ηλεκτρονική πιστοποίηση
της μετοχικής τους ιδιότητας πρέπει να περιέλθει στην Εταιρεία το αργότερο την τρίτη (3η) ημέρα πριν από τη
συνεδρίαση της Γενικής Συνέλευσης, κατά τις εργάσιμες ημέρες και ώρες. Έναντι της Εταιρείας θεωρείται ότι
έχει δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στη Γενική Συνέλευση όποιος φέρει την ιδιότητα του μετόχου κατά την
αντίστοιχη ημερομηνία καταγραφής.
Η άσκηση των εν λόγω δικαιωμάτων δεν προϋποθέτει τη δέσμευση των μετοχών του δικαιούχου, ούτε την
τήρηση άλλης ανάλογης διαδικασίας, η οποία περιορίζει τη δυνατότητα πώλησης και μεταβίβασης αυτών κατά
το χρονικό διάστημα που μεσολαβεί ανάμεσα στην ημερομηνία καταγραφής και στη Γενική Συνέλευση.
Επίσης, είναι δυνατή η διεξαγωγή της Γενικής Συνέλευσης μέσω τηλεδιάσκεψης και με ηλεκτρονικά μέσα,
χωρίς τη φυσική παρουσία των μετόχων στον τόπο διεξαγωγής της, εφόσον η δυνατότητα αυτή προβλέπεται
στην πρόσκληση της Γενικής Συνέλευσης ή συναινούν όλοι οι μέτοχοι. Η συμμετοχή αυτή μπορεί να γίνει είτε
με μετάδοση της συνέλευσης σε πραγματικό χρόνο είτε με αμφίδρομη επικοινωνία σε πραγματικό χρόνο,
ώστε να μπορούν οι μέτοχοι να απευθύνονται στη συνέλευση εξ αποστάσεως. Οι μέτοχοι που συμμετέχουν
στη Γενική Συνέλευση από απόσταση λαμβάνονται υπόψη για το σχηματισμό της απαρτίας και της
πλειοψηφίας, όπως ακριβώς οι παρόντες.
Ο μέτοχος συμμετέχει στη Γενική Συνέλευση και ψηφίζει είτε αυτοπροσώπως είτε μέσω αντιπροσώπων. Κάθε
μέτοχος μπορεί να διορίσει μέχρι τρεις (3) αντιπροσώπους, σύμφωνα με τα αναλυτικώς αναφερόμενα
ανωτέρω στην παράγραφο.
5.5.2. Δικαιώματα μειοψηφίας μετόχων
Σύμφωνα με το άρθρο 121 παρ. 4 περ, α στ. αα’ του ν. 4548/2018 σε συνδυασμό με το άρθρο 141 του ν.
4548/2018 καθώς και το καταστατικό της Εταιρείας, οι μέτοχοι της Εταιρείας έχουν και τα εξής δικαιώματα:

Graphics
18
(α) Με αίτηση μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, το
Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να συγκαλεί έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων, ορίζοντας
ημερομηνία συνεδρίασης της, που δεν θα απέχει περισσότερο από σαράντα πέντε (45) ημέρες από την
ημερομηνία επίδοσης της αίτησης στον Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου. Η αίτηση πρέπει να περιέχει το
αντικείμενο της ημερήσιας διάταξης. Εάν δεν συγκληθεί Γενική Συνέλευση από το Διοικητικό Συμβούλιο εντός
είκοσι (20) ημερών από την επίδοση της σχετικής αίτησης, η σύγκληση διενεργείται από τους αιτούντες
μετόχους με δαπάνες της Εταιρείας, με απόφαση του δικαστηρίου, που εκδίδεται κατά τη διαδικασία των
ασφαλιστικών μέτρων. Στην απόφαση αυτή ορίζονται ο τόπος και ο χρόνος της συνεδρίασης, καθώς και η
ημερήσια διάταξη. Η απόφαση δεν προσβάλλεται με ένδικα μέσα. Το Διοικητικό Συμβούλιο συγκαλεί τη Γενική
Συνέλευση, σύμφωνα με τις γενικές διατάξεις ή κάνει χρήση της διαδικασίας του άρθρου 135 του ν.
4548/2018, εκτός αν οι αιτούντες μέτοχοι απέκλεισαν την τελευταία αυτή δυνατότητα.
(β) Με αίτηση μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου κεφαλαίου, το
Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας υποχρεούται να εγγράψει στην ημερήσια διάταξη Γενικής Συνέλευσης που
έχει ήδη συγκληθεί, πρόσθετα θέματα, αν η σχετική αίτηση περιέλθει στο Διοικητικό Συμβούλιο δεκαπέντε (15)
τουλάχιστον ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση. Η αίτηση για την εγγραφή πρόσθετων θεμάτων στην
ημερήσια διάταξη συνοδεύεται από αιτιολόγηση ή από σχέδιο απόφασης προς έγκριση στη Γενική Συνέλευση
και η αναθεωρημένη ημερήσια διάταξη δημοσιοποιείται κατά τον ίδιο τρόπο όπως η προηγούμενη ημερήσια
διάταξη δεκατρείς (13) ημέρες πριν από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης και ταυτόχρονα τίθεται στη
διάθεση των μετόχων στο διαδικτυακό τόπο της Εταιρίας www.andromeda.eu, μαζί με την αιτιολόγηση ή το
σχέδιο απόφασης που έχει υποβληθεί από τους μετόχους κατά τα προβλεπόμενα στην παρ. 4 του άρθρου
123 του ν. 4548/2018. Αν τα θέματα αυτά δεν δημοσιευθούν, οι αιτούντες μέτοχοι δικαιούνται να ζητήσουν την
αναβολή της Γενικής Συνέλευσης, σύμφωνα με την παρ. 5 του άρθρου 141 του ν. 4548/2018 και να προβούν
οι ίδιοι στη δημοσίευση, κατά τα οριζόμενα στο νόμο, με δαπάνη της Εταιρείας.
(γ) Μέτοχοι που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου κεφαλαίου έχουν το δικαίωμα, με
αίτησή τους, να υποβάλλουν σχέδια αποφάσεων για θέματα που περιλαμβάνονται στην αρχική ή την τυχόν
αναθεωρημένη ημερήσια διάταξη Γενικής Συνέλευσης. Η σχετική αίτηση πρέπει να περιέλθει στο Διοικητικό
Συμβούλιο επτά (7) τουλάχιστον ημέρες πριν από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης, τα σχέδια δε
αποφάσεων τίθενται στη διάθεση των μετόχων κατά τα οριζόμενα στην παρ. 3 του άρθρου 123 του ν.
4548/2018, το αργότερο έξι (6) τουλάχιστον ημέρες πριν από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης.
(δ) Ύστερα από αίτηση οποιουδήποτε μετόχου, που υποβάλλεται στην Εταιρεία πέντε (5) τουλάχιστον
πλήρεις ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση, το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να παρέχει στη Γενική
Συνέλευση τις αιτούμενες συγκεκριμένες πληροφορίες για τις υποθέσεις της Εταιρίας, στο μέτρο που αυτές
είναι σχετικές με τα θέματα της ημερήσιας διάταξης. Υποχρέωση παροχής πληροφοριών δεν υφίσταται, όταν
οι σχετικές πληροφορίες διατίθενται ήδη στο διαδικτυακό τόπο της Εταιρείας, ιδίως με τη μορφή ερωτήσεων
και απαντήσεων. Επίσης, με αίτηση μετόχων, που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου
κεφαλαίου, το Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να ανακοινώνει στη Γενική Συνέλευση, εφόσον είναι τακτική,
τα ποσά που, κατά την τελευταία διετία, καταβλήθηκαν σε κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ή τους
διευθυντές της Εταιρείας, καθώς και κάθε παροχή προς τα πρόσωπα αυτά από οποιαδήποτε αιτία ή σύμβαση

Graphics
19
της Εταιρείας με αυτούς. Σε όλες τις παραπάνω περιπτώσεις το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να αρνηθεί την
παροχή των πληροφοριών για αποχρώντα ουσιώδη λόγο, ο οποίος αναγράφεται στα πρακτικά. Τέτοιος λόγος
μπορεί να είναι, κατά τις περιστάσεις, η εκπροσώπηση των αιτούντων μετόχων στο Διοικητικό Συμβούλιο,
σύμφωνα με τα άρθρα 79 ή 80 του ν. 4548/2018. Στις περιπτώσεις της παρούσας παραγράφου το Διοικητικό
Συμβούλιο μπορεί να απαντήσει ενιαία σε αιτήσεις μετόχων με το ίδιο περιεχόμενο.
(ε) Ύστερα από αίτηση μετόχων, που εκπροσωπούν το ένα δέκατο (1/10) του καταβεβλημένου κεφαλαίου η
οποία υποβάλλεται στην Εταιρεία πέντε (5) τουλάχιστον πλήρεις ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση, το
Διοικητικό Συμβούλιο υποχρεούται να παρέχει στη Γενική Συνέλευση πληροφορίες για την πορεία των
εταιρικών υποθέσεων και την περιουσιακή κατάσταση της Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να
αρνηθεί την παροχή των πληροφοριών για αποχρώντα ουσιώδη λόγο, ο οποίος αναγράφεται στα πρακτικά.
Τέτοιος λόγος μπορεί να είναι, κατά τις περιστάσεις, η εκπροσώπηση των αιτούντων μετόχων στο Διοικητικό
Συμβούλιο, σύμφωνα με τα άρθρα 79 ή 80 του ν. 4548/2018, εφόσον τα αντίστοιχα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου έχουν λάβει τη σχετική πληροφόρηση κατά τρόπο επαρκή. Αντίστοιχες προθεσμίες για τυχόν
άσκηση δικαιωμάτων μειοψηφίας των μετόχων ισχύουν και σε περίπτωση επαναληπτικής Γενικής
Συνέλευσης.
(στ) Ύστερα από αίτηση μετόχων που εκπροσωπούν το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβλημένου μετοχικού
κεφαλαίου, η ψηφοφορία σε κάποιο θέμα ή θέματα της ημερήσιας διάταξης διενεργείται με φανερή
ψηφοφορία.
Σε όλες τις ανωτέρω αναφερόμενες περιπτώσεις οι αιτούντες μέτοχοι οφείλουν να αποδεικνύουν τη μετοχική
τους ιδιότητα και εκτός της περίπτωσης του πρώτου εδαφίου της ανωτέρω παραγράφου γ’ (ήτοι του πρώτου
εδαφίου της παρ. 6 του άρθρου 141 του ν. 4548/2018) τον αριθμό των μετοχών που κατέχουν κατά την
άσκηση του σχετικού δικαιώματος. Τέτοια απόδειξη μπορεί να γίνεται με κάθε νόμιμο μέσο και πάντως βάσει
ενημέρωσης που λαμβάνει η Εταιρεία από το κεντρικό αποθετήριο τίτλων, εφόσον παρέχει υπηρεσίες
μητρώου ή μέσω των συμμετεχόντων και εγγεγραμμένων διαμεσολαβητών στο κεντρικό αποθετήριο τίτλων σε
κάθε άλλη περίπτωση.
5.5.3. Πληροφόρηση μετόχου πριν τη Γενική Συνέλευση.
Από την ημέρα δημοσίευσης της πρόσκλησης για τη σύγκληση της Γενικής Συνέλευσης. μέχρι και την ημέρα
της Γενικής Συνέλευσης, η Εταιρεία θέτει στη διάθεση των μετόχων της στην έδρα της και αναρτά στο
διαδικτυακό της τόπο, τις εξής πληροφορίες: α) την πρόσκληση για τη σύγκλησή της, β) το συνολικό αριθμό
των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου που οι μετοχές ενσωματώνουν κατά την ημερομηνία της
πρόσκλησης, γ) τα έντυπα που πρέπει να χρησιμοποιηθούν για την ψήφο μέσω εκπροσώπου ή
αντιπροσώπου ή με αλληλογραφία ή με ηλεκτρονικά μέσα, εκτός αν τα εν λόγω έντυπα αποστέλλονται
απευθείας σε κάθε μέτοχο. Επιπλέον από την ημέρα δημοσίευσης της πρόσκλησης για τη σύγκληση της
Γενικής Συνέλευσης μέχρι και την ημέρα της Γενικής Συνέλευσης η Εταιρεία θέτει στη διάθεση των μετόχων
της στην έδρα της, και αναρτά στο διαδικτυακό της τόπο τα έγγραφα που πρόκειται να υποβληθούν στη
Γενική Συνέλευση, σχέδιο απόφασης για κάθε θέμα της προτεινόμενης ημερήσιας διάταξης ή, εφόσον καμία
απόφαση δεν έχει προταθεί προς έγκριση, σχόλιο του Διοικητικού Συμβουλίου, καθώς και τα σχέδια
αποφάσεων που έχουν τυχόν προτείνει οι μέτοχοι.

Graphics
20
Κάθε μέτοχος μπορεί να ζητήσει δέκα (10) ημέρες πριν από την Τακτική Γενική Συνέλευση τις ετήσιες
οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και τις σχετικές εκθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ελεγκτών
της Εταιρίας (άρθρο 123 παρ. 1 του ν. 4548/2018).
Για περισσότερες πληροφορίες αναφορικά με τη Γενική Συνέλευση της Εταιρείας και τα δικαιώματα των
μετόχων, βλ. και ισχύον καταστατικό της Εταιρείας, το οποίο είναι αναρτημένο στον ιστότοπο της Εταιρείας
όπως παρουσιάζεται στον ακόλουθο σύνδεσμο πατώντας εδώ.
Για την έγκαιρη και ισότιμη ενημέρωση των μετόχων και του επενδυτικού κοινού σε σχέση με εταιρικά
γεγονότα, η Εταιρεία διαθέτει Μονάδα Εξυπηρέτησης Μετόχων και Εταιρικών Ανακοινώσεων.
6. Σύνθεση και τρόπος λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου και τυχόν άλλων διοικητικών,
διαχειριστικών ή εποπτικών οργάνων ή επιτροπών της Εταιρείας (άρθρο 152 παρ. 1 περ. ε) ν.
4548/2018).
6.1. Δ.Σ.
6.1.1. Μέλη και αρμοδιότητες
Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι αρμόδιο να αποφασίζει για κάθε πράξη που αφορά στη διοίκηση της Εταιρείας
και της εταιρικής της περιουσίας καθώς και να εκπροσωπεί την Εταιρεία. Αποφασίζει για όλα γενικά τα
ζητήματα που αφορούν στην Εταιρεία μέσα στα πλαίσια του εταιρικού της σκοπού, εντός των ορίων του
νόμου και εξαιρουμένων των θεμάτων επί των οποίων, σύμφωνα με το νόμο ή το Καταστατικό, αρμόδια να
αποφασίσει είναι η Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Απώτερος στόχος του Διοικητικού Συμβουλίου είναι η
μεγιστοποίηση της μακροπρόθεσμης αξίας της Εταιρείας και η προάσπιση του γενικότερου εταιρικού
συμφέροντος. Το Διοικητικό Συμβούλιο εκπροσωπεί την Εταιρεία σε όλες τις σχέσεις και συναλλαγές της,
τόσο εξωδίκως όσο και δικαστικώς, και είναι αρμόδιο για τον πλήρη και αποτελεσματικό έλεγχο των
δραστηριοτήτων της Εταιρείας, ενεργώντας σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου και του Καταστατικού. Το
Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται με την απαραίτητη συχνότητα, ώστε να εκτελεί αποτελεσματικά τα
καθήκοντά του. Περαιτέρω, το Διοικητικό Συμβούλιο μεριμνά ώστε η Εταιρεία να διαθέτει επικαιροποιημένο
Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας, με βάση τις προβλέψεις του άρθρου 14 του ν. 4706/2020, τον οποίο
εγκρίνει, όπως επίσης και κάθε τροποποίηση αυτού.
Το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελείται από πέντε (5) κατ’ ελάχιστον έως ένδεκα (11) κατά μέγιστον μέλη, τα
οποία δύνανται να είναι εκτελεστικά, μη εκτελεστικά και ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη. Εκ των μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου, τα μη εκτελεστικά μέλη (ανεξάρτητα και μη) ασχολούνται με την εν γένει προαγωγή
των εταιρικών ζητημάτων και δεν ασχολούνται με την καθημερινή διαχείριση της Εταιρείας, ενώ τα εκτελεστικά
μέλη ασχολούνται με την καθημερινή διοίκηση της Εταιρείας.
Η σύνθεση του Δ.Σ. κατά την περίοδο 01.01.2024-17.04.2024 ήταν η παρακάτω:
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Φαίδων-Θεόδωρος Ταμβακάκης

Graphics
21
Βασίλειος Κλέτσας
Ελένη Λινάρδου
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Μετά την παραίτηση του κ. Νικολάου Κυριαζή από μέλος και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της
Εταιρείας με ισχύ από την 12
η
.04.2023, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας που είχε εκλεγεί δυνάμει των
από 24.06.2021 και 03.05.2022 αποφάσεων των Τακτικών Γενικών Συνελεύσεων της Εταιρείας,
ανασυγκροτήθηκε αυθημερόν σε σώμα, σύμφωνα με τα ανωτέρω αναφερόμενα. Ειδικότερα, το Διοικητικό
Συμβούλιο, κατά την συνεδρίασή του την 12
η
.04.2023, αποδέχτηκε την εισήγηση της Επιτροπής Αποδοχών
και Υποψηφιοτήτων της Εταιρείας και αποφάσισε, σύμφωνα με το άρθρο 82 παρ. 2 του ν. 4548/2018 σε
συνδυασμό με το άρθρο 10 του καταστατικού της Εταιρείας, να μην προβεί σε αντικατάσταση του
παραιτηθέντος Προέδρου της Εταιρείας με εκλογή νέου μέλους αλλά με εσωτερική διαδοχή, ήτοι κάποιο εκ
των ήδη υφιστάμενων μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και εν προκειμένω, η κα. Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
του Αλκιβιάδη να αναλάβει την θέση του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας μέχρι την λήξη
της θητείας του.
Επισημαίνεται ότι την 31η.12.2023 συμπληρώθηκαν εννέα (9) οικονομικά έτη αθροιστικά από τον χρόνο
εκλογής του κου Αλέξιου Σουλτογιάννη ως ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της
Εταιρείας και σύμφωνα με την περ. γ' της παρ. 2 του άρθρου 9 του ν. 4706/2020, τεκμαίρεται ότι πλέον έχει
στενούς δεσμούς με την Εταιρεία με συνέπεια να μην θεωρείται πλέον ανεξάρτητο μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου. Η απώλεια της ανεξαρτησίας του κ. Σουλτογιάννη διαπιστώθηκε και τυπικά κατά την συνεδρίαση
της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων την 6η.02.2024 με θέμα την ετήσια αξιολόγηση ανεξαρτησίας
των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Ακολούθησε αυθημερόν συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου,
κατά την οποία τα μέλη του αποδεχόμενα την σχετική εισήγηση της Επιτροπής Αποδοχών και
Υποψηφιοτήτων, αποφάσισαν ομόφωνα να μην αντικαταστήσουν τον κο Σουλτογιάννη με την εκλογή νέου
ανεξάρτητου μέλους αλλά ο τελευταίος να παραμείνει στο Διοικητικό Συμβούλιο έχων εφεξής την ιδιότητα του
μη εκτελεστικού μέλους, διότι στην κατά τον χρόνο εκείνο σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου τα ανεξάρτητα
μέλη δεν υπολείπονταν του ελάχιστου απαιτούμενου εκ του νόμου αριθμού, επομένως το Διοικητικό
Συμβούλιο δύνατο νομίμως να συνεχίσει την λειτουργία του ως έχειν έως την επόμενη Τακτική Γενική
Συνέλευση, η οποία θα καλείτο εκ νέου να αποφασίσει για τον αριθμό των ανεξάρτητων μελών στα πλαίσια
της εκλογής νέου Διοικητικού Συμβουλίου.
Η σύνθεση του Δ.Σ. κατά την περίοδο 18.04.2024-31.12.2024 ήταν η παρακάτω:
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό
μέλος
Φαίδων-Θεόδωρος Ταμβακάκης
Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Μη εκτελεστικό μέλος
Βασίλειος Κλέτσας
Διευθύνων Σύμβουλος – Εκτελεστικό μέλος

Graphics
22
Ελένη Λινάρδου
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου- Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου- Μη εκτελεστικό
Τα ανωτέρω αναφερόμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εξελέγησαν από την Τακτική Γενική Συνέλευση
της 18ης.04.2024 με τριετή θητεία, και συγκροτήθηκαν, σε σώμα, δυνάμει της από 18.04.2024 απόφασης του
Διοικητικού Συμβουλίου, σύμφωνα με όσα αναφέρονται στον παραπάνω πίνακα.
Σημειώνεται, τέλος, για σκοπούς πληρότητας, ότι η ως άνω σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου έχει σήμερα
τροποποιηθεί λόγω της παραίτησης του κ. Φαίδωνα- Θεόδωρου Ταμβακάκη από μη εκτελεστικό μέλος του
Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και από την θέση του ως Αντιπρόεδρος. Η Επιτροπή Αποδοχών και
Υποψηφιοτήτων, σύμφωνα με την από 28.01.2025 συνεδρίαση της, με θέμα την παραίτηση του κυρίου
Ταμβακάκη, εισηγήθηκε στο Διοικητικό Συμβούλιου να μην προβεί άμεσα σε αντικατάστασή του κ. Ταμβακάκη
και τα υπόλοιπα τέσσερα (4) μέλη του Δ.Σ., σύμφωνα με το άρθρο 82 παρ. 2 του ν. 4548/2018 σε συνδυασμό
με το άρθρο 10 του καταστατικού της Εταιρείας, να συνεχίσουν τη διαχείριση και την εκπροσώπηση της
Εταιρείας, δεδομένης της επάρκειας και της εμπειρίας των λοιπών υφιστάμενων μελών, έως την επόμενη
Γενική Συνέλευση, στην οποία θα συμπεριληφθεί ως θέμα ημερήσιας διάταξης η εκλογή νέου μέλους του
Διοικητικού Συμβουλίου, προς συμμόρφωση με τον ελάχιστο αριθμό μελών που προβλέπεται στο άρθρο 9
του Καταστατικού της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο με την από 30.01.2025 απόφασή του, αποδέχτηκε
την εν λόγω εισήγηση της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων και αφού έλαβε υπ’ όψιν την από
18.04.2024 απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της Εταιρείας περί εκλογής, σύμφωνα
με τη διάταξη του άρθρου 5 παρ. 2 του ν. 4706/2020, των ανεξάρτητων μη εκτελεστικών μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου, προέβη, στην ανασυγκρότησή του σε σώμα ως εξής:
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό
μέλος
Ελένη Λινάρδου
Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Ανεξάρτητο Μη
εκτελεστικό μέλος
Βασίλειος Κλέτσας
Διευθύνων Σύμβουλος – Εκτελεστικό μέλος
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου- Μη εκτελεστικό
Η θητεία του τρέχοντος Διοικητικού Συμβουλίου είναι τριετής και λήγει για όλα τα μέλη Δ.Σ. την 17
η
.04.2027,
με δυνατότητα να παραταθεί αυτόματα μέχρι τη λήξη της προθεσμίας, εντός της οποίας δύναται να συνέλθει η
αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας.
Παρακάτω παρατίθενται τα βιογραφικά σημειώματα των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Διευκρινίζεται ότι
δεν υφίστανται άλλα διευθυντικά στελέχη, πλην αυτών που είναι μέλη στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.

Graphics
23
Φαίδων-Θεόδωρος Ταμβακάκης, Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Μη εκτελεστικό μέλος
O κ. Ταμβακάκης είναι πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της ALPHA TRUST HOLDINGS SA. Έχει
επαγγελματική εμπειρία άνω των τριανταπέντε ετών στη διαχείριση κεφαλαίων. Κατέχει πιστοποιητικό
καταλληλόλητας στη διαχείριση χαρτοφυλακίων από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (κάτοχος πιστοποίησης Γ),
πτυχίο Οικονομικών και Αγγλικής Φιλολογίας από το American College of Greece και μεταπτυχιακό τίτλο στα
Οικονομικά Επενδύσεων και Χρηματοοικονομικών, από το Πανεπιστήμιο Exeter της Αγγλίας. Συμμετέχει σε
Κοινωφελή Ιδρύματα και διάφορες επιχειρήσεις.
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό μέλος
Η κα Βλαχοχρήστου είναι πτυχιούχος Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων από το Οικονομικό
Πανεπιστήμιο Αθηνών, Μ.Β.Α. από το Manchester Business School, Coaching από το True-me Breakthrough
Coaching Academy και πιστοποιημένη από το E.A.G.A.L.A. για θεραπείες με την βοήθεια των ιπποειδών.
Είναι Personal & Business Coach, ενώ έχει και σημαντική εμπειρία, άνω των 30 ετών στον χρηματοοικονομικό
τομέα. Στον χρηματοοικονομικό τομέα έχει διατελέσει υψηλόβαθμο στέλεχος στον κλάδο διαχείρισης
κεφαλαίων (Investment Banking, Venture Capital, Chief Operations Officer στην Alpha Trust) και στον
τραπεζικό κλάδο (Financial Control & MIS και Corporate Officer στην Δωρική Τράπεζα – Telesis Bank). Έχει
επίσης διατελέσει μέλος Δ.Σ. σε εταιρίες του κλάδου διαχείρισης κεφαλαίων, όπως Taylor Young Investment
Management Ltd, Λονδίνο (8 / 2013 – 06 / 2017), Κύπρου Asset Management ΑΕΔΑΚ (10 / 2013 – 06 /
2014), ALPHA TRUST ΑΕΔΑΚ (04/2003-6/2005) και Πρόεδρος της Γενική ΑΕΔΑΚ (12/2004-06/2005).
Βασίλειος Κλέτσας, Διευθύνων Σύμβουλος – Εκτελεστικό μέλος
Ο κ. Κλέτσας δραστηριοποιείται στο χώρο της Κεφαλαιαγοράς από το 1991 έως σήμερα. Έχει εργασθεί ως
χρηματιστηριακός αναλυτής και διαχειριστής επενδύσεων ενώ έχει υπάρξει μέλος πληθώρας Επενδυτικών
Επιτροπών. Έχει διατελέσει διευθύνων σύμβουλος σε τρείς (3) ΑΕΕΧ, συμπεριλαμβανομένης της ALPHA
TRUST- ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ, καθώς και μέλος του Δ.Σ. της Ένωσης Θεσμικών επενδυτών ενώ διετέλεσε
ανώτερο στέλεχος της ΕΧΑΕ.
Ο κ. Κλέτσας απέκτησε πτυχίο Β.Α. στα Οικονομικά από το McGill University του Καναδά και μεταπτυχιακό
τίτλο (M.Sc.) στα Νομισματικά Οικονομικά από το Queen Mary College του University of London. Είναι
πιστοποιημένος αναλυτής και διαχειριστής από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (κάτοχος πιστοποίησης Δ) και
κατέχει πιστοποίηση στο ESG Investing απο το CFA Association.
Ελένη Δημ. Λινάρδου, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος
Η κα Λινάρδου είναι οικονομολόγος και διαθέτει πολυετή εμπειρία στον τομέα των Επενδύσεων και στην
Διαχείριση Χαρτοφυλακίου. Είναι απόφοιτος του Οικονομικού Τμήματος της Νομικής Σχολής του
Πανεπιστημίου Αθηνών και κάτοχος MSc. στην Στατιστική από το Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών
(ΑΣΟΕΕ). Ξεκίνησε την επαγγελματική της καριέρα από τον Όμιλο της Εθνικής Τράπεζας μέσα από το Δίκτυο
της Τράπεζας και το Dealing Room, με κύρια ευθύνη το ομολογιακό χαρτ/κιο της Τράπεζας (1981-2000). Στην
συνέχεια εργάστηκε στον όμιλο της Allianz αναλαμβάνοντας τις πωλήσεις στο Asset Management, ως μέλος
του Pan- European Sales Team της Allianz Global Investors (2001-2006). Την περίοδο 2007-2010 ανέλαβε
την εποπτεία των επενδύσεων και του χρηματοοικονομικού & λογιστικού ελέγχου του συνόλου των
Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων, στην νεοσύστατη τότε Εποπτική Αρχή των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων

Graphics

24
(ΕΠ.Ε.Ι.Α). Την περίοδο 2011-2022 επανήλθε στον Όμιλο της Εθνικής Τράπεζας ως Διευθύντρια Επενδύσεων
της Εθνικής Ασφαλιστικής ως την συνταξιοδότησή της.
Είναι Πρόεδρος της Επενδυτικής Επιτροπής του ΤΕΑΥΕΤ και διετέλεσε μέλος της Επενδυτικής Επιτροπής του
ΤΕΑ ΕΑΠΑΕ. Συμμετέχει ως ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. στις εταιρίες BriQ Properties ΑΕΕΑΠ .

Αλέξιος Σουλτογιάννης, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Ανεξάρτητο έως 31.12.2023 - Μη
Εκτελεστικό Μέλος
Ο Αλέξης Σουλτογιάννης είναι πτυχιούχος Μηχανολόγος Μηχανικός του ΑΠΘ και κάτοχος Master's in
Engineering και ΜΒΑ με εξειδίκευση στο Finance στο University of Massachusetts ως υπότροφος του
Ιδρύματος Ωνάση. Κατέχει εμπειρία άνω των 30 ετών στον χρηματοοικονομικό χώρο, έχοντας διατελέσει CEO
στην MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ., CIO της AMUNDI Α.Ε.Δ.Α.Κ, CIO του Private Banking Division της Τράπεζας
Πειραιώς, καθώς και Deputy CRO, ως Σύμβουλος Διοίκησης στη Γενική Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων του
Ομίλου της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος. Από το 1993 έως το 2000 εργάστηκε στο Λονδίνο σε τράπεζες
επενδύσεων όπως στην J.P. Morgan, UBS και ABN – Amro. Την τελευταία δεκαετία υπήρξε μέλος Δ.Σ, και
υπεύθυνος πωλήσεων και μάρκετινγκ στην ALPHA TRUST. Είναι πρόεδρος της Επενδυτικής Επιτροπής στο
ΤΕΑ - ΕΛΤΑ και αντιπρόεδρος στο Δ.Σ. του ΤΕΑ - ΕΘΕ.
Από τα παραπάνω βιογραφικά σημειώματα των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου προκύπτει ότι η σύνθεση
του Διοικητικού Συμβουλίου αντικατοπτρίζει τις γνώσεις, τις δεξιότητες και την πείρα που απαιτούνται για την
άσκηση των αρμοδιοτήτων του, σύμφωνα με την Πολιτική Καταλληλόλητας, το επιχειρηματικό μοντέλο και τη
στρατηγική της Εταιρείας.

Παρακάτω παρατίθενται τα βιογραφικά σημειώματα του Εσωτερικού Ελεγκτή καθώς και του Εταιρικού
Γραμματέα της Εταιρείας:
Μουνταλάς Δημήτριος, Εσωτερικός Ελεγκτής
Ο κ. Μουνταλάς είναι πτυχιούχος του Τμήματος Οικονομικών Επιστημών από το Αριστοτέλειο Πανεπιστήμιο
Θεσσαλονίκης, κατέχει πιστοποίηση στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς από την Ένωση
Ορκωτών Λογιστών Αγγλίας (ACCA) και βρίσκεται στη διαδικασία απόκτησης του επαγγελματικού τίτλου του
ACCA και του Σώματος Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Ελλάδος.
Είναι μέλος του Οικονομικού Επιμελητηρίου Ελλάδος, έχει εργαστεί ως λογιστής για πάνω από τρία χρόνια σε
λογιστικές εταιρείες, καθώς και στο λογιστήριο της Εταιρείας ALPHA TRUST A.E. Διαχείρισης Αμοιβαίων
Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων για περίπου ενάμιση χρόνο. Από τον Ιούνιο του 2020
απασχολείται στην Alpha Trust Ανδρομέδα ΑΕΕΧ ως εσωτερικός ελεγκτής.
Μαρία Μαρίνα Πρίντσιου, Εταιρική Γραμματέας και Υπεύθυνη Εξυπηρέτησης Μετόχων και Εταιρικών
Ανακοινώσεων
Η κα Πρίντσιου είναι πτυχιούχος του Οικονομικού Τμήματος του Εθνικού και Καποδιστριακού Πανεπιστημίου
Αθηνών. Κατέχει πιστοποίηση στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς από το Iνστιτούτο
Ορκωτών Λογιστών της Αγγλίας και Ουαλίας (ICAEW) και είναι κάτοχος Άδειας Λογιστή- Φοροτεχνικού Α’
τάξης. Είναι μέλος του Οικονομικού Επιμελητηρίου Ελλάδος και έχει εργαστεί, μεταξύ άλλων, σε εισηγμένη

Graphics

25
Εταιρεία πάνω από 20 χρόνια στη θέση της Υπεύθυνης Μετόχων και Εταιρικών Ανακοινώσεων. Από τον Μάιο
του 2022 εκτελεί χρέη εταιρικής γραμματέως και υπεύθυνης εξυπηρέτησης μετόχων και Εταιρικών
Ανακοινώσεων στην Alpha Trust Ανδρομέδα ΑΕΕΧ.
Τα μέλη Δ.Σ. που έχουν μετοχές της Εταιρείας με ημερομηνία αναφοράς την 31.12.2024 παρουσιάζονται στον
κάτωθι πίνακα:
Σύνθεση Μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου
Ιδιότητα στην Εταιρεία
Μετοχές
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Ανεξάρτητο Μη
εκτελεστικό μέλος
361
Φαίδων-Θεόδωρος Ταμβακάκης
Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου – Μη
εκτελεστικό μέλος
55.000
Βασίλειος Κλέτσας
Διευθύνων Σύμβουλος – Εκτελεστικό μέλος
7.895

Ελένη Λινάρδου
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου- Ανεξάρτητο Μη
εκτελεστικό
-
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου- Μη εκτελεστικό –
Ανεξάρτητο έως 31.12.2023
4

Διευκρινίζεται ότι δεν υφίστανται άλλα διευθυντικά στελέχη, πλην αυτών που είναι μέλη στο Διοικητικό
Συμβούλιο της Εταιρείας.
6.1.2. Πρόεδρος του Δ.Σ.
Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου είναι μη εκτελεστικό μέλος και σε περίπτωση που κατά παρέκκλιση
εκλεγεί εκτελεστικό μέλος τότε μη εκτελεστικό μέλος διορίζεται υποχρεωτικά ο Αντιπρόεδρος. Ο Πρόεδρος
συντονίζει και κατευθύνει τις συνεδριάσεις και την εν γένει λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου. Προΐσταται
του Διοικητικού Συμβουλίου, έχει την αρμοδιότητα της σύγκλησης του Διοικητικού Συμβουλίου σε συνεδρίαση,
του καθορισμού της ημερήσιας διάταξης, της διασφάλισης της καλής οργάνωσης των εργασιών του
Διοικητικού Συμβουλίου, αλλά και της αποτελεσματικής διεξαγωγής των συνεδριάσεών του. Ευθύνη, επίσης,
του Προέδρου αποτελεί η διασφάλιση της έγκαιρης και ορθής πληροφόρησης των μελών του Διοικητικού
Συμβουλίου. Τον Πρόεδρο, όταν απουσιάζει ή κωλύεται, αναπληρώνει ο Αντιπρόεδρος. Σε περίπτωση που
Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει οριστεί εκτελεστικό μέλος, τότε ο ανεξάρτητος μη εκτελεστικός
Αντιπρόεδρος ή το πρεσβύτερο ανεξάρτητο μέλος (Senior Independent Director) δεν αναπληρώνουν τον
Πρόεδρο στα εκτελεστικά του καθήκοντα.
6.1.3. Διευθύνων Σύμβουλος
Ο Διευθύνων Σύμβουλος παρακολουθεί και ελέγχει την εφαρμογή των στρατηγικών στόχων και των
αποφάσεων του Δ.Σ. της Εταιρείας και τη διαχείριση των υποθέσεων (day – to – day management) της
Εταιρείας και χαράσσει τις κατευθυντήριες γραμμές στα Διευθυντικά και Διοικητικά Στελέχη της Εταιρείας.
Επιβλέπει και διασφαλίζει την ομαλή, εύρυθμη και αποτελεσματική λειτουργία της και την καλή συνεργασία με
τους εξωτερικούς συνεργάτες. Ο Διευθύνων Σύμβουλος συμμετέχει και αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο
της Εταιρείας και υλοποιεί τις στρατηγικές επιλογές και τις σημαντικές αποφάσεις της Εταιρείας.
6.1.4. Εταιρικός Γραμματέας
Το Διοικητικό Συμβούλιο διορίζει τον Εταιρικό Γραμματέα, ο οποίος είναι επιφορτισμένος με την τήρηση των
πρακτικών των συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών αυτού. Οι αρμοδιότητες του

Graphics

26
Εταιρικού Γραμματέα περιλαμβάνουν τη διασφάλιση καλής ροής πληροφοριών ανάμεσα στο Διοικητικό
Συμβούλιο και τις Επιτροπές του, καθώς και μεταξύ της ανώτατης Διοίκησης της Εταιρείας και του Διοικητικού
Συμβουλίου. Ο Εταιρικός Γραμματέας διαμορφώνει το πρόγραμμα εισαγωγικής ενημέρωσης των μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου, αμέσως μετά την έναρξη της θητείας τους και τη συνεχή ενημέρωση και επιμόρφωσή
τους σε θέματα που αφορούν στην Εταιρεία. Τέλος, ο Εταιρικός Γραμματέας διασφαλίζει την αποτελεσματική
οργάνωση των συνελεύσεων των μετόχων και την εν γένει καλή επικοινωνία των τελευταίων με το Διοικητικό
Συμβούλιο, με γνώμονα τη συμμόρφωση του Διοικητικού Συμβουλίου με τις νομικές και καταστατικές
απαιτήσεις.
6.1.5. Λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου
Η λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου περιγράφεται αναλυτικά στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας της
Εταιρείας, το πλήρες κείμενο μετά των Παραρτημάτων του οποίου είναι αναρτημένο στο διαδικτυακό τόπο της
Εταιρείας όπως παρουσιάζεται στον ακόλουθο σύνδεσμο πατώντας εδώ. Στον Κανονισμό αυτό
περιλαμβάνονται πληροφορίες για το Δ.Σ., όπως ενδεικτικά για την εκλογή, τα μέλη, τον καθορισμό
ανεξαρτησίας υποψήφιων ή εν ενεργεία μελών, τη θητεία, τη συγκρότηση σε σώμα, τις αρμοδιότητες, τα
καθήκοντα και συμπεριφορά των μελών του, τις επιτροπές του, τις συνεδριάσεις του, την απαρτία και τη λήψη
αποφάσεων, την υποστήριξη λειτουργίας του, τα πρακτικά συνεδριάσεων του.
6.1.6. Συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου
Το Διοικητικό Συμβούλιο κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης 2024 συνεδρίασε είκοσι δύο (22) φορές.
Παρατίθεται πίνακας με τον αριθμό συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και τη συχνότητα συμμετοχής
κάθε μέλους στις συνεδριάσεις αυτές:
Σύνθεση Μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου
Ιδιότητα
Αριθμός
συνεδριάσεων
Ποσοστό
Συμμετοχής
Μελών
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Πρόεδρος του Διοικητικού
Συμβουλίου- Ανεξάρτητο Μη
εκτελεστικό
22/22
100%
Φαίδων-Θεόδωρος
Ταμβακάκης
Αντιπρόεδρος του
Διοικητικού Συμβουλίου –
Μη εκτελεστικό μέλος (μέχρι
την παραίτησή του την
30.01.2025)
22/22
100%
Βασίλειος Κλέτσας
Διευθύνων Σύμβουλος –
Εκτελεστικό μέλος
22/22
100%
Ελένη Λινάρδου
Μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου- Ανεξάρτητο Μη
εκτελεστικό
22/22

100%
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου- Μη εκτελεστικό
22/22

100%

6.1.7. Οι επαγγελματικές δεσμεύσεις των μελών Δ.Σ. (συμπεριλαμβανομένων σημαντικών μη
εκτελεστικών δεσμεύσεων σε εταιρείες, σε μη κερδοσκοπικά ιδρύματα και εν γένει σε λοιπούς
οργανισμούς και νομικές οντότητες) έχουν ως εξής:

Graphics
27
Ο κ. Φαίδων-Θεόδωρος Ταμβακάκης από την εκλογή του ως μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και μέχρι
την 31.12.2024 είναι Πρόεδρος Δ.Σ. εκτελεστικό μέλος της Εταιρείας «ALPHA TRUST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ
ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», «Gérant de Classe B» της Εταιρείας «ALPHA TRUST LUXEMBOURG S.à r.l».,
Πρόεδρος Δ.Σ. και Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας «ΦΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΙΑ», Διευθυντής- Πρόεδρος Δ.Σ. στην Εταιρεία «TEDINVEST LIMITED», Σύμβουλος Διοίκησης στην
Εταιρεία «ALPHA TRUST ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ
ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ.», Αντιπρόεδρος στην εταιρεία CATAPULT GROWTH
PARTNERS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ, Πρόεδρος στον ΝΑΥΤΙΚΟ ΟΜΙΛΟ ΑΝΔΡΟΥ, Επίτροπος & Αντιπρόεδρος από κοινού της
Βιβλιοθήκης Blegen της ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΗΣ ΣΧΟΛΗΣ ΚΛΑΣΣΙΚΩΝ ΣΠΟΥΔΩΝ (ASCSA) και Μέλος Εποπτικού
Συμβουλίου στη ΓΕΝΝΑΔΕΙΟ ΒΙΒΛΙΟΘΗΚΗ.
Ο κ. Βασίλειος Κλέτσας είναι Μέλος των Επενδυτικών Επιτροπών του Ταμείου Επαγγελματικής Ασφάλισης
Υπαλλήλων Εμπορίου Τροφίμων (ΤΕΑ ΥΕΤ) και του Ταμείου Επαγγελματικής Ασφάλισης της Ένωσης
Θεσμικών Επενδυτών (ΤΕΑ ΕΘΕ), είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας
«CK HOLDING ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΕ» ενώ διαθέτει ατομική επιχείρηση με την επωνυμία «ELMAR
ADVISORY» στον τομέα της παροχής επιχειρηματικών συμβουλών.
Η κα. Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου είναι «Director» στην Εταιρεία BOGAN INTERNATIONAL, ασκεί ελεύθερο
επάγγελμα ως Personal & Business Coach και παρέχει εθελοντική εργασία ως συντονίστρια θεραπειών &
εταιρικών ασκήσεων στην Αστική Μη Κερδοσκοπική Εταιρεία Ιππόλυσις.
Η κα. Ελένη Λινάρδου είναι ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. στην εταιρία «BriQ Properties ΑΕΕΑΠ» και
Πρόεδρος Επενδυτικής Επιτροπής στο Ταμείο Επαγγελματικής Ασφάλισης Υπαλλήλων Εμπορίου Τροφίμων
(ΤΕΑΥΕΤ).
Ο κ. Αλέξιος Σουλτογιάννης είναι μοναδικός Εταίρος και Διαχειριστής στην εταιρεία ΕΛΑΦΟΤΟΠΟΣ Ι.Κ.Ε.,
μέλος της Επενδυτικής Επιτροπής του Ταμείου Επαγγελματικής Ασφάλισης των ΕΛΤΑ, μέλος Δ.Σ. του ΤΕΑ
Ε.Θ.Ε. και διαθέτει ενεργή σύμβαση παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών με την ALPHA TRUST
ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ
ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ»
6.2. Επιτροπές του Διοικητικού του Συμβουλίου
6.2.1. Επιτροπή Ελέγχου
• Λειτουργία
Η Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας συστάθηκε και λειτουργεί στα κανονιστικά πλαίσια που θέτει ο ν.
4449/2017, όπως ισχύει καθώς και όσα ειδικότερα μπορεί να ορίζονται στις σχετικές οδηγίες και αποφάσεις
των εποπτικών Αρχών και τον Κανονισμό Λειτουργίας της Επιτροπής και κύρια αποστολή της είναι η παροχή
υποστήριξης στο Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με:
- τον υποχρεωτικό έλεγχο και τη διαδικασία της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης που πρέπει να
παρέχονται τόσο στη Διοίκηση της Εταιρείας όσο στους μετόχους και λοιπά τρίτα μέρη,

Graphics
28
- τον Εσωτερικό Έλεγχο και
- τις διαδικασίες και τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας.
Η Επιτροπή Ελέγχου έχει τις παρακάτω κύριες αρμοδιότητες:
α) Ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας για το αποτέλεσμα του υποχρεωτικού ελέγχου και
επεξηγεί πώς συνέβαλε ο υποχρεωτικός έλεγχος στην ακεραιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης
και ποιος ήταν ο ρόλος της Επιτροπής Ελέγχου στην εν λόγω διαδικασία,
β) Παρακολουθεί τη διαδικασία χρηματοοικονομικής πληροφόρησης και υποβάλλει συστάσεις ή προτάσεις για
την εξασφάλιση της ακεραιότητάς της,
γ) Παρακολουθεί την αποτελεσματικότητα των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου, διασφάλισης της ποιότητας
και διαχείρισης κινδύνων της επιχείρησης και, κατά περίπτωση, του τμήματος εσωτερικού ελέγχου της, όσον
αφορά τη χρηματοοικονομική πληροφόρηση της Εταιρείας, χωρίς να παραβιάζει την ανεξαρτησία της.
δ) Παρακολουθεί τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων και ιδίως την
απόδοσή του, λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε πορίσματα και συμπεράσματα της αρμόδιας αρχής,
σύμφωνα με την παρ.6 του άρθρου 26 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 537/2014
ε) Επισκοπεί και παρακολουθεί την ανεξαρτησία των ορκωτών ελεγκτών λογιστών ή των ελεγκτικών εταιρειών
σύμφωνα με τα άρθρα 21, 22, 23, 26 και 27, καθώς και το άρθρο 6 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και
ιδίως την καταλληλότητα της παροχής μη ελεγκτικών υπηρεσιών σύμφωνα με το άρθρο 5 του Κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 537/2014,
στ) Είναι υπεύθυνη για τη διαδικασία επιλογής ορκωτών ελεγκτών λογιστών ή ελεγκτικών εταιρειών και
προτείνει προς τη Γενική Συνέλευση τους ορκωτούς ελεγκτές λογιστές ή τις ελεγκτικές εταιρείες που θα
διοριστούν σύμφωνα με το άρθρο 16 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 537/2014.
ζ) Υποβάλλει ετήσια έκθεση πεπραγμένων προς την Τακτική Γενική Συνέλευση της Εταιρείας. Στην έκθεση
αυτή περιλαμβάνεται η περιγραφή της πολιτικής βιώσιμης ανάπτυξης που ακολουθεί η Εταιρεία.
η) Πραγματοποιεί τις απαιτούμενες συναντήσεις με τους Ορκωτούς Ελεγκτές πριν τη σύνταξη των ετήσιων και
ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων.
Η λειτουργία της Επιτροπής Ελέγχου περιγράφεται αναλυτικά στον Κανονισμό Λειτουργίας της Επιτροπής
Ελέγχου που εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας και αναρτάται στον ιστότοπο της Εταιρείας
όπως παρουσιάζεται πατώντας εδώ.
• Σύνθεση
Η Εταιρεία διαθέτει ανεξάρτητη Επιτροπή Ελέγχου, αποτελούμενη από μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και
τρίτα πρόσωπα, σύμφωνα με τα οριζόμενα στο άρθρο 44 του ν. 4449/2017, όπως τροποποιήθηκε με το
άρθρο 74 παρ. 4β του ν. 4706/2020. Η τρέχουσα σύνθεση της είναι τριμελής και αποτελείται από δύο (2) μέλη
του Διοικητικού Συμβουλίου, ανεξάρτητα μη εκτελεστικά, και ένα (1) τρίτο πρόσωπο, μη μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου, ανεξάρτητο.

Graphics

29
Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου κατά την περίοδο 01.01.2024-17.04.2024 ήταν η παρακάτω:
Ελένη Κυριαζή
Πρόεδρος της Επιτροπής, μη μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου,
ανεξάρτητη
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Ελένη Λινάρδου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Μετά την παραίτηση του κ. Νικόλαου Τζανέτου για προσωπικούς λόγους με ισχύ από 31.01.2023, το
Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, αφού έλαβε υπόψη του την σχετική εισήγηση της Επιτροπής Αποδοχών
και Υποψηφιοτήτων της Εταιρείας, όρισε δυνάμει της υπ’ αριθμ. 445/03.02.2023 απόφασής του την κα. Ελένη
Κυριαζή του Δημητρίου (τρίτο πρόσωπο-μη μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου) ως νέο μέλος της Επιτροπής
Ελέγχου της Εταιρείας, σε προσωρινή αντικατάσταση του παραιτηθέντος κ. Νικολάου Τζανέτου, σύμφωνα με
τα οριζόμενα το δεύτερο εδάφιο της περίπτωσης στ) της παραγράφου 1 του άρθρου 44 του Ν. 4449/2017. Στη
συνέχεια, η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας που έλαβε χώρα την 17η.05.2023 ενέκρινε
την κατά τα ως άνω εκλογή της κ. Ελένης Κυριαζή του Δημητρίου ως νέο μέλος της Επιτροπής Ελέγχου της
Εταιρείας, σε προσωρινή αντικατάσταση του παραιτηθέντος κ. Νικολάου Τζανέτου, και εξέλεξε την κα Ελένη
Κυριαζή ως οριστικό μέλος της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας για το χρονικό διάστημα έως τη λήξη της
θητείας της τρέχουσας Επιτροπής Ελέγχου. Ακολούθησε συνεδρίαση της Επιτροπής Ελέγχου την
19η.05.2023, δυνάμει της οποίας η Επιτροπή συγκροτήθηκε σε σώμα ως ανωτέρω.
Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου κατά την περίοδο 18.04.2024-31.12.2024 ήταν η παρακάτω:
Ελένη Κυριαζή
Πρόεδρος της Επιτροπής, μη μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου, ανεξάρτητη
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος
του Διοικητικού Συμβουλίου
Ελένη Λινάρδου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος
του Διοικητικού Συμβουλίου
Η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας που έλαβε χώρα την 18.04.2024 αποφάσισε την
εκλογή νέας τριμελούς ανεξάρτητης Επιτροπής Ελέγχου, αποτελούμενης από τις κυρίες Μαργαρίτα
Βλαχοχρήστου και Ελένη Λινάρδου (ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου) και την
κυρία Ελένη Κυριαζή (τρίτο πρόσωπο- μη μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου). Ακολούθησε συνεδρίαση της
Επιτροπής Ελέγχου την 22.04.2024, δυνάμει της οποίας η Επιτροπή συγκροτήθηκε εκ νέου σε σώμα ως
ανωτέρω.
Η ως άνω από 18.04.2024 νεότερη σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας, παραμένει ανεξάρτητη
επιτροπή της Εταιρείας, αποτελούμενη από δύο (2) μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, ανεξάρτητα μη
εκτελεστικά και ένα (1) τρίτο πρόσωπο, μη μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, ανεξάρτητο.

Graphics

30
Η Επιτροπή Ελέγχου έχει θητεία ίση με τη θητεία των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, ήτοι λήγει κατά την
17
η
.04.2027, δυνάμενη να παραταθεί μέχρι την αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της
Εταιρείας.
Επισημαίνεται ότι άπαντα τα ανωτέρω πρόσωπα τα οποία διετέλεσαν κατά την διάρκεια της χρήσης του έτους
2024 μέλη της Επιτροπής Ελέγχου πληρούσαν τεκμηριωμένα τις προϋποθέσεις του άρθρου 44 του ν.
4449/2017, ήτοι διέθεταν όλα τα μέλη επαρκή γνώση του τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και της
διαχείρισης κεφαλαίων στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία καθώς και ένα (1) μέλος της Επιτροπής,
διέθετε αποδεδειγμένα επαρκή γνώση στον τομέα της λογιστικής και ελεγκτικής, ήτοι η κ. Ελένη Κυριαζή.
Ειδικότερα, η κα Κυριαζή έχει μακροχρόνια εμπειρία και ενασχόληση στον τομέα της ελεγκτικής καθώς έχει
επί πολλά έτη διατελέσει εσωτερικός ελεγκτής σε μεγάλα πιστωτικά ιδρύματα καθώς και γνώσεις λογιστικής
λόγω του αντικειμένου των σπουδών της και της προηγούμενης επαγγελματικής της εμπειρία σε Εταιρεία
Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου.
Περαιτέρω, όλα τα μέλη της Επιτροπής Ελέγχου κατά την χρήση του 2024 ήταν ανεξάρτητα από την Εταιρεία,
κατά τα οριζόμενα στις διατάξεις των παρ. 1 και 2 του άρθρου 9 του ν. 4706/2020, καθότι δεν κατείχαν άμεσα
ή έμμεσα ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου μεγαλύτερο του 0,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας και ήταν
απαλλαγμένα από οικονομικές, επιχειρηματικές, οικογενειακές ή άλλου είδους σχέσεις εξάρτησης, όπως
ορίζεται στην παρ. 2 του άρθρου 9 του ν. 4706/2020, οι οποίες μπορούν να επηρεάσουν τις αποφάσεις τους
και την ανεξάρτητη και αντικειμενική κρίση τους.
Σημειώνεται, για σκοπούς πληρότητας, ότι η ως άνω συγκρότηση της Επιτροπής Ελέγχου έχει σήμερα εκ
νέου τροποποιηθεί διότι η κ. Ελένη Κυριαζή παραιτήθηκε από Πρόεδρος και μέλος της Επιτροπής Ελέγχου
της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο με την από 30.01.2025 απόφασή του εξέλεξε την κα Αθανασία
Βαρβιτσιώτη ως νέο μέλος (τρίτο πρόσωπο μη μέλος του Δ.Σ.) της Επιτροπής Ελέγχου σε προσωρινή
αντικατάσταση της παραιτηθείσας κυρίας Ελένης Κυριαζή, αφού διαπίστωσε την πλήρωση εκ μέρους της των
κριτηρίων και προϋποθέσεων καταλληλότητας, όπως αυτά εξειδικεύονται στο άρθρο 44 του ν. 4449/2017,
όπως ισχύει, αλλά και με αναλογική εφαρμογή ως εκ περισσού στα πλαίσια εφαρμογής βέλτιστων πρακτικών,
των προβλέψεων της Πολιτικής Καταλληλόλητας Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, καθώς και
των κριτηρίων ανεξαρτησίας του άρθρου 9 παρ. 1 και 2 του ν. 4706/2020 μέχρι την επόμενη Γενική
Συνέλευση των μετόχων, η οποία θα προβεί είτε σε ορισμό του ίδιου μέλους είτε στην εκλογή άλλου για το
χρονικό διάστημα έως τη λήξη της θητείας του στην Επιτροπή Ελέγχου.
Ακολούθησε συνεδρίαση της Επιτροπής Ελέγχου την 30
η
.01.2025, δυνάμει της οποίας η Επιτροπή
συγκροτήθηκε εκ νέου σε σώμα ως κατωτέρω:
Αθανασία Βαρβιτσιώτη
Πρόεδρος της Επιτροπής, μη μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου,
ανεξάρτητη
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου

Graphics

31
Ελένη Λινάρδου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Συνεδριάσεις
Η Επιτροπή Ελέγχου συνεδριάζει τουλάχιστον τέσσερις (4) φορές το χρόνο, μετά τη λήξη κάθε ημερολογιακού
τριμήνου οπότε και υποβάλλει σχετική έκθεση ελέγχου στο Διοικητικό Συμβούλιο. Μπορεί να υπάρξουν και
έκτακτες συνεδριάσεις οι οποίες πραγματοποιούνται όποτε κρίνεται αναγκαίο από τον Πρόεδρο ή από
οποιοδήποτε μέλος της Επιτροπής. Σε κάθε περίπτωση, τηρούνται σχετικά πρακτικά.
Η Επιτροπή Ελέγχου κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης 2024 συνεδρίασε έντεκα (11) φορές και άπαντα
τα μέλη της Επιτροπής Ελέγχου συμμετείχαν σε όλες τις συνεδριάσεις της.
Για τη χρήση 2024, η Επιτροπή Ελέγχου έχει λάβει ενδεικτικά αποφάσεις σχετικά με τα κάτωθι:
Σε σχέση με τον εξωτερικό έλεγχο:
Παρακολούθησε τις διαδικασίες διενέργειας του υποχρεωτικού ελέγχου των ετήσιων οικονομικών
καταστάσεων της Εταιρείας για τη χρήση 2024 καθώς και του α’ εξάμηνου του 2024.
Επιβεβαίωσε την ανεξαρτησία του ορκωτού ελεγκτή. Η ελεγκτική Εταιρεία Grant Thornton A.E.
δήλωσε εγγράφως την ανεξαρτησία της, καθώς επίσης και την ανεξαρτησία των εμπλεκομένων, στον
υποχρεωτικό έλεγχο, στελεχών της.
Πρότεινε προς το Διοικητικό Συμβούλιο την επιλογή της Εταιρείας Grant Thornton A.E. για τη
διενέργεια του τακτικού ελέγχου των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας για τη χρήση 2024, όπως και
για την επισκόπηση των ενδιάμεσων οικονομικών της καταστάσεων, καθώς και του φορολογικού ελέγχου της
χρήσης 2024.

Σε σχέση με τη διαδικασία Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης:
Ακολουθήθηκαν με πληρότητα οι διαδικασίες σύνταξης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, που
ακολουθήθηκαν από την Εταιρεία κατά την έκδοση των ετήσιων και εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων
και ενημέρωσε το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά.
Ακολουθήθηκαν με πληρότητα οι διαδικασίες σύνταξης των συνοπτικών οικονομικών αποτελεσμάτων
της Εταιρείας του πρώτου και τρίτου τριμήνου της χρήσης και ενημέρωσε το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά.

Σε σχέση με το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου, τις Μονάδες Διαχείρισης Κινδύνων και Εσωτερικού Ελέγχου:
Διαπίστωσε αποτελεσματική τη λειτουργία του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και του έργου του
εσωτερικού ελεγκτή.
Ενέκρινε το ετήσιο πρόγραμμα ελέγχων της Μονάδας Εσωτερικού Ελέγχου το οποίο καταρτίστηκε με
βάση τους κύριους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία καθώς και την αναθεώρηση αυτού κατά τη
διάρκεια της χρήσης 2024.
Διαπίστωσε αποτελεσματική τη λειτουργία του συστήματος διαχείρισης κινδύνων χαρτοφυλακίου,
πράγμα που παρακολουθεί σε μηνιαία βάση και η Επιτροπή Επενδύσεων.


Graphics

32
6.2.2. Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων
Σύνθεση
Η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων συγκροτήθηκε σε σώμα για πρώτη φορά με την από 10.12.2020
απόφαση της, ως ενιαία επιτροπή του Διοικητικού Συμβουλίου, σύμφωνα με το άρθρο 10 του ν. 4706/2020
και είναι τριμελής. Ειδικότερα, η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων της Εταιρείας αποτελείται από τρία
(3) μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκ των οποίων τα δύο (2), συμπεριλαμβανομένου του
Προέδρου της Επιτροπής, είναι ανεξάρτητα κατά την έννοια των διατάξεων του άρθρου 9 παρ.1 και 2 του ν.
4706/2020.
Η θητεία των μελών της Επιτροπής είναι ανάλογη με τη θητεία του Διοικητικού Συμβουλίου, εκτός εάν
αποφασιστεί διαφορετικά με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης, και σε κάθε περίπτωση δεν υπερβαίνει τα
εννέα (9) συνολικά χρόνια.
Η σύνθεση της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων κατά την περίοδο 01.01.2024-05.02.2024
ήταν η παρακάτω:
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Πρόεδρος της Επιτροπής, μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου - ανεξάρτητο έως 31.12.2023
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Ελένη Λινάρδου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
H ως άνω συγκρότηση της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων εν συνεχεία τροποποιήθηκε κατά την
πρώτη συνεδρίαση της Επιτροπής για την χρήση του 2024, ήτοι την 6η.02.2024 διότι την 31η.12.2023
συμπληρώθηκαν εννέα (9) οικονομικά έτη αθροιστικά από τον χρόνο εκλογής του κ. Αλέξιου Σουλτογιάννη ως
ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και σύμφωνα με την περ. γ' της
παρ. 2 του άρθρου 9 του ν. 4706/2020, τεκμαίρεται ότι πλέον έχει στενούς δεσμούς με την Εταιρεία με
συνέπεια να μην θεωρείται πλέον ανεξάρτητο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Με δεδομένο ότι, σύμφωνα
με την παρ. 3 του άρθρου 10 του ν. 4706/2020 πρόεδρος των επιτροπών πρέπει να είναι πάντα ανεξάρτητο
μη εκτελεστικό μέλος, ο κος Σουλτογιάννης υπέβαλε ενώπιον της Επιτροπής την, με άμεση ισχύ, παραίτησή
του από την θέση του προέδρου της Επιτροπής και δήλωσε την πρόθεσή του να παραμείνει στη σύνθεση της
Επιτροπής ως εκλεγμένο μέλος από την από 24η.06.2021 Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων έως την
λήξη της θητείας του.
Κατόπιν των ανωτέρω, η Επιτροπή ανασυγκροτήθηκε σε σώμα, δυνάμει της από 06.02.2024 απόφασής της,
για την περίοδο 06.02.2024-17.04.2024 ως εξής:
Ελένη Λινάρδου
Πρόεδρος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του
Διοικητικού Συμβουλίου

Graphics

33
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Αλέξης Σουλτογιάννης
Μέλος της Επιτροπής, μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου

Η σύνθεση της Επιτροπής κατά την περίοδο 18.04.2024-31.12.2024 (και μέχρι σήμερα) είναι η εξής:
Ελένη Λινάρδου
Πρόεδρος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του
Διοικητικού Συμβουλίου
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Αλέξης Σουλτογιάννης
Μέλος της Επιτροπής, μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου
Κατόπιν της εκλογής νέου Διοικητικού Συμβουλίου δυνάμει της από 18.04.2024 απόφασης της Τακτικής
Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά την αυθημερόν συνεδρίασή του, εξέλεξε
ομόφωνα ως νέα μέλη της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων της Εταιρείας τα ως άνω αναφερόμενα
μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Ακολούθησε συνεδρίαση της Επιτροπής Αποδοχών και
Υποψηφιοτήτων την 22.04.2024, δυνάμει της οποίας η Επιτροπή συγκροτήθηκε εκ νέου σε σώμα ως
ανωτέρω.
Τέλος, σημειώνεται ότι, σύμφωνα με τον ισχύοντα εγκεκριμένο Κανονισμό Λειτουργίας της Επιτροπής
Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων και την από 18.04.2024 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, η θητεία των
ανωτέρω μελών της Επιτροπής συμπίπτει με τη θητεία του τρέχοντος Διοικητικού Συμβουλίου και
συγκεκριμένα θα διαρκέσει μέχρι την 17.04.2027, δυνάμενη να παραταθεί μέχρι την αμέσως επόμενη Τακτική
Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας.
Λειτουργία
Η Επιτροπή επικουρεί το Διοικητικό Συμβούλιο και έχει κατά κύριο λόγο τις εξής αρμοδιότητες:
• Έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Πολιτικής Αποδοχών, η οποία συντάσσεται προκειμένου να
θεσπιστούν και να εφαρμοστούν οι βασικές αρχές και οι κανόνες σχετικά με τις αποδοχές των μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου, των διευθυντικών στελεχών, εάν υπάρχουν, και του επικεφαλής της μονάδας
εσωτερικού ελέγχου (ΜΕΕ) και διασφαλίζει τη διαφάνεια που πρέπει να τηρείται στον καθορισμό των
αποδοχών κατά τη διαδικασία κατάρτισης της Πολιτικής Αποδοχών. Επιπρόσθετα, η Επιτροπή έχει την
εποπτεία της εφαρμογής της Πολιτικής Αποδοχών από την Εταιρεία καθώς και διασφαλίζει ότι η Πολιτική
Αποδοχών είναι σύμφωνη με τις αξίες, τις αρχές, την επιχειρησιακή στρατηγική, τη διάθεση αναλήψεως
κινδύνων και τους στρατηγικούς στόχους της Εταιρείας.
• Διασφαλίζει τη διαφανή και αποτελεσματική διαδικασία ανάδειξης υποψηφίων μελών Δ.Σ. και, εάν
υπάρχουν, των διευθυντικών στελεχών, τηρώντας ιδίως τις αρχές ανεξαρτησίας που προβλέπονται στην
Πολιτική Καταλληλότητας.

Graphics

34
• Αξιολογεί περιοδικά και πάντως τουλάχιστον κατά την πρόταση για την εκλογή των μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου ή την τυχόν αντικατάσταση μέλους, την υφιστάμενη ισορροπία προσόντων, γνώσεων,
εμπειρίας, πολυμορφίας στο Διοικητικό Συμβούλιο και ιδίως την ανεξαρτησία αυτών και με βάση αυτή την
αξιολόγηση, υποβάλλει προτάσεις με σαφή περιγραφή του ρόλου και των ικανοτήτων που απαιτούνται για την
πλήρωση κενών θέσεων ή την μεταβολή αυτών.
• Μεριμνά και συμβάλει στην ετήσια αυτοαξιολόγηση του Διοικητικού Συμβούλιου συλλογικά, καθώς και
ατομικά του Προέδρου, του Διευθύνοντος Συμβούλου και των λοιπών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου ως
προς την αποτελεσματική εκπλήρωση των καθηκόντων τους και την απόδοσή τους η οποία λαμβάνει χώρα
τουλάχιστον ετησίως .
Η λειτουργία της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων περιγράφεται αναλυτικά στον Κανονισμό
Λειτουργίας της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων που εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της
Εταιρείας και αναρτάται στον ιστότοπο της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται πατώντας εδώ.
Συνεδριάσεις
Η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων συνεδριάζει τουλάχιστον δύο (2) φορές το χρόνο. Μπορεί να
υπάρξουν και έκτακτες συνεδριάσεις οι οποίες πραγματοποιούνται όποτε κρίνεται αναγκαίο από τον Πρόεδρο
ή από οποιοδήποτε μέλος της Επιτροπής. Σε κάθε περίπτωση, τηρούνται σχετικά πρακτικά.
Η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης 2024 συνεδρίασε πέντε
(5) φορές και άπαντα τα μέλη της Επιτροπής συμμετείχαν σε όλες τις συνεδριάσεις της.
Για τη χρήση 2024, η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων έχει λάβει ενδεικτικά αποφάσεις σχετικά με τα
κάτωθι:
Εισήγηση της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων προς το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με: α) την
ανασυγκρότηση της Επιτροπής σε σώμα , β) την ετήσια αξιολόγηση της ανεξαρτησίας των ανεξάρτητων μη
εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του τρίτου-μη μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου
Προέδρου της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας. (γ) την ετήσια αξιολόγηση της καταλληλότητας των μελών
του Διοικητικού Συμβουλίου και την Ετήσια αυτό-αξιολόγηση του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών
του (δ) την αξιολόγηση της Πολιτικής Καταλληλόλητας της Εταιρείας (ε) την εισήγηση της Επιτροπής προς το
Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με τις υποψηφιότητες των μελών του νέου Δ.Σ. προκειμένου να εκλεγούν από
την Τακτική Γενική Συνέλευση της 18.04.2024 (στ) την εισήγηση της Επιτροπής προς το Διοικητικό Συμβούλιο
σχετικά με τις υποψηφιότητες των νέων μελών της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας, προκειμένου να
εκλεγούν από την Τακτική Γενική Συνέλευση της 18.04.2024. ζ) τη συγκρότηση σε σώμα της Επιτροπής δ) την
επισκόπηση της Έκθεσης Αποδοχών για την υποβολή της στη Γενική Συνέλευση, σύμφωνα με το άρθρο 112
του ν. 4548/2018 και ε) την έγκριση και κατανομή των αμοιβών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, του
Διευθύνοντος Συμβούλου και της Επιτροπής Ελέγχου.



Graphics

35
6.3. Άλλες Επιτροπές της Εταιρείας
6.3.1. Επιτροπή Επενδύσεων
• Λειτουργία
Η Επιτροπή Επενδύσεων λειτουργεί και λαμβάνει αποφάσεις πάντοτε στο πλαίσιο των διατάξεων του ν.
3371/2005. Η Επιτροπή Επενδύσεων έχει χαρακτήρα αποκλειστικά συμβουλευτικό. Σκοπός της Επιτροπής
Επενδύσεων είναι να εξετάζει, να παρακολουθεί τη γενικότερη επενδυτική πολιτική και να συζητά θέματα
σχετικά με τις συνθήκες του ευρύτερου επενδυτικού περιβάλλοντος και τις εκτιμήσεις για την μελλοντική του
πορεία σε βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Παρακολουθεί επίσης και αξιολογεί τη διαχείριση,
με γνώμονα την εξυπηρέτηση των επενδυτικών στόχων, διατυπώνοντας σχετική εισήγηση στο Διοικητικό
Συμβούλιο, τουλάχιστον ετησίως.
Η λειτουργία της Επιτροπής Επενδύσεων περιγράφεται αναλυτικά στον Κανονισμό Λειτουργίας της
Επιτροπής Επενδύσεων που αναρτάται στον ιστότοπο της Εταιρείας πατώντας εδώ.
• Σύνθεση
Η Επιτροπή Επενδύσεων αποτελείται από τρία (3) ή περισσότερα μέλη κατά την κρίση του Διοικητικού
Συμβουλίου, μέλη του ή τρίτους. Τα μέλη της Επιτροπής Επενδύσεων επιλέγονται από το Διοικητικό
Συμβούλιο της Εταιρείας και η θητεία τους είναι αόριστης διάρκειας.
Η σύνθεση της Επιτροπής Επενδύσεων κατά την περίοδο 01.01.2024-31.12.2024 (και μέχρι σήμερα) είναι η
παρακάτω:
Αλέξιος Σουλτογιάννης
Πρόεδρος της Επιτροπής, μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Βασίλειος Κλέτσας
Μέλος της Επιτροπής, Διευθύνων Σύμβουλος και εκτελεστικό μέλος του
Διοικητικού Συμβουλίου
Γεώργιος Κατσάνος
Μέλος της Επιτροπής, τρίτος-μη μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου,
ανεξάρτητος
Η ως άνω Επιτροπή Επενδύσεων της Εταιρείας εκλέχθηκε δυνάμει της υπ’ αριθμ. 428/04.07.2022 απόφασης
του Διοικητικού Συμβουλίου και συγκροτήθηκε ως ανωτέρω σε σώμα κατά την συνεδρίασή της την
4
η
.07.2022.
• Συνεδριάσεις

Η Επιτροπή Επενδύσεων κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης 2024 συνεδρίασε δώδεκα (12) φορές και
άπαντα τα μέλη της Επιτροπής συμμετείχαν σε όλες τις συνεδριάσεις της.
Για τη χρήση 2024, η Επιτροπή Επενδύσεων έχει λάβει ενδεικτικά αποφάσεις σχετικά με τα κάτωθι:
Συμφωνεί με την ακολουθούμενη διαχειριστική πρακτική επένδυσης αναφορικά με τη διατήρηση της
διακύμανσης σε χαμηλότερα επίπεδα από το Γενικό Δείκτη.

Graphics

36
Λαμβάνει γνώση σε μηνιαία βάση για τις παραμέτρους έκθεσης σε κίνδυνο του χαρτοφυλακίου της
Εταιρείας όπως και για τις σχετικές συσχετίσεις απόδοσης και κινδύνου και συμφωνούσε με αυτά.

6.3.2. Επιτροπή ΕSG
• Λειτουργία
Η Εταιρεία, με την υπ’ αριθμ. 417/29.03.2022 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της, σύστησε για πρώτη
φορά την Επιτροπή ESG επί περιβαλλοντικών, κοινωνικών και εταιρικής διακυβέρνησης θεμάτων τα οποία
σχετίζονται με τις επιχειρηματικές δραστηριότητές της. Ενδεικτικά και όχι περιοριστικά, η Επιτροπή ESG έχει
τις ακόλουθες αρμοδιότητες:
1. Συμβάλλει στον καθορισμό του ευρύτερου πλαισίου προσέγγισης της Εταιρείας στην ενσωμάτωση
ESG παραγόντων στη λειτουργία της.
2. Συμβάλλει στην κατάρτιση της Πολιτικής Βιωσιμότητας και Πολιτικής Υπευθύνων Επενδύσεων της
Εταιρείας.
3. Συνεργάζεται με τους διαχειριστές του χαρτοφυλακίου για την ενσωμάτωση ESG κριτηρίων στην
επενδυτική διαδικασία.
4. Επικοινωνεί ενεργά, είτε ατομικά είτε συλλογικά, με τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας
προκειμένου να εφαρμόσουν ESG πολιτικές με απώτερο σκοπό την αύξηση της αξίας τους μακροπρόθεσμα.
5. Παρακολουθεί τις αναφορές σχετικά με τους κινδύνους βιωσιμότητας και των δυσμενών επιπτώσεων
των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας και προτείνει δράσεις όπου κρίνει απαραίτητο.
6. Παρακολουθεί τις εξελίξεις και γενικές τάσεις σε θέματα ESG.
7. Επικοινωνεί και εκπαιδεύει για θέματα ESG τους εργαζόμενους και στελέχη της.
8. Προωθεί τις πρωτοβουλίες της Εταιρείας σε θέματα περιβάλλοντος (όπως παράγοντες που
επηρεάζουν την κλιματική αλλαγή, ορθή κατανάλωση ενέργειας, βιωσιμότητα των πηγών ενέργειας κλπ).
Η λειτουργία της Επιτροπής ESG περιγράφεται αναλυτικά στον Κανονισμό Λειτουργίας της Επιτροπής ESG
που αναρτάται στον ιστότοπο της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται πατώντας εδώ.
• Σύνθεση
Η Επιτροπή ESG αποτελείται από τουλάχιστον τρία μέλη τα οποία ορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της
Εταιρείας και μπορεί να είναι είτε εργαζόμενοι στην Εταιρεία με γνώση του αντικειμένου ESG, είτε τρίτα
πρόσωπα. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής ESG ορίζεται από τα μέλη της, ή από το Διοικητικό Συμβούλιο της
Εταιρείας. Η θητεία των μελών της Επιτροπής ESG είναι ανάλογη με τη θητεία του Διοικητικού Συμβουλίου,
εκτός εάν αποφασιστεί διαφορετικά με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου. Η αξιολόγηση των υποψηφίων
μελών της Επιτροπής ESG διενεργείται από το Διοικητικό Συμβούλιο.
Η σύνθεση της Επιτροπής ESG κατά την περίοδο 01.01.2024 -31.12.2024 (και μέχρι και σήμερα) είναι η
παρακάτω:
Θεοδώρα Ροκά
Πρόεδρος της Επιτροπής, τρίτο πρόσωπο
Βασίλειος Κλέτσας
Μέλος της Επιτροπής, Διευθύνων Σύμβουλος και εκτελεστικό μέλος του

Graphics

37
Διοικητικού Συμβουλίου
Ελένη Λινάρδου
Μέλος της Επιτροπής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού
Συμβουλίου
Σε συνέχεια της εκλογής νέου Διοικητικού Συμβουλίου δυνάμει της από 18.04.2024 απόφασης της Τακτικής
Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο κατά την αυθημερόν συνεδρίασή του, διαπίστωσε
ότι η σύνθεση της Επιτροπής ESG, όπως αυτή εκλέχθηκε δυνάμει της από 29.03.2022 απόφασης του
Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και συγκροτήθηκε σε σώμα, ως ανωτέρω, κατά την συνεδρίασή της την
01.07.2022, κρίνεται επαρκής και αποτελεσματική και συνεπώς, αποφάσισε ομόφωνα την παράταση της
θητείας των μελών της Επιτροπής για τρία (3) ακόμη έτη, ώστε η θητεία τους να συμπίπτει με την θητεία των
νεοεκλεγέντων μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που λήγει την 17.04.2027, δυνάμενη να παραταθεί μέχρι
την αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας.

• Συνεδριάσεις
Η Επιτροπή ESG συνέρχεται τουλάχιστον δύο (2) φορές τον χρόνο. Μπορεί να υπάρξουν και έκτακτες
συνεδριάσεις οι οποίες πραγματοποιούνται όποτε κρίνεται αναγκαίο από τον Πρόεδρο ή από οποιοδήποτε
μέλος της Επιτροπής.
Η Επιτροπή ΕSG κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης 2024 συνεδρίασε συνολικά δύο (2) φορές και
άπαντα τα μέλη της Επιτροπής συμμετείχαν σε όλες τις συνεδριάσεις της.
Για τη χρήση 2024, η Επιτροπή ESG έχει λάβει ενδεικτικά αποφάσεις σχετικά με τα κάτωθι:
Έγκριση της Έκθεσης Βιώσιμης Ανάπτυξης για τη χρήση 2023.
Ενημέρωση και επισκόπηση των επιδόσεων της Εταιρείας και σχεδιασμός στόχων δράσεων για το
2025.

6.4. Αξιολόγηση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του κατά το έτος 2024
Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιολογεί ετησίως την αποτελεσματικότητά του, την εκπλήρωση των καθηκόντων
του, καθώς και των Επιτροπών του. Το Διοικητικό Συμβούλιο συλλογικά, καθώς και ο Πρόεδρος, ο Διευθύνων
Σύμβουλος και τα λοιπά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ατομικά αξιολογούνται ετησίως ως προς την
αποτελεσματική εκπλήρωση των καθηκόντων τους. Στη διαδικασία αξιολόγησης προΐσταται ο Πρόεδρος του
Διοικητικού Συμβουλίου ή της κάθε Επιτροπής, αντίστοιχα, σε συνεργασία με την Επιτροπή Αποδοχών και
Υποψηφιοτήτων. Το Διοικητικό Συμβούλιο, επίσης, αξιολογεί την επίδοση του Προέδρου του, διαδικασία στην
οποία προΐσταται η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων της Εταιρείας.
Η αξιολόγηση του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του για την χρήση του 2024 έγινε με χρήση
ερωτηματολογίων που συντάχθηκαν και διανεμήθηκαν από την Υπεύθυνη Κανονιστικής Συμμόρφωσης της
Εταιρείας και συμπληρώθηκαν από άπαντα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου τον Φεβρουάριο του 2025.
Τα εν λόγω ερωτηματολόγια εξετάστηκαν ενδελεχώς από την Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων κατά
τη συνεδρίαση της 26
ης
.02.2025, η οποία συγκλήθηκε προς τον σκοπό υποστήριξης του Διοικητικού
Συμβουλίου στην διαδικασία ετήσιας αυτό-αξιολόγησής αυτού ως σώμα καθώς και των Επιτροπών του.

Graphics

38
Τα συμπεράσματα από την αξιολόγηση στην οποία προέβη η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων ήταν
ότι:
Α) H ετήσια αξιολόγηση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για τη χρήση του 2024 ανέδειξε υψηλά
επίπεδα ικανοποίησης σε βασικούς τομείς λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου, ενώ ταυτόχρονα
επισημάνθηκαν ορισμένα σημεία που χρήζουν βελτίωσης.

Ειδικότερα, ιδιαιτέρως θετικά αξιολογήθηκαν:

• Η γενική οργάνωση και λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου, καθώς και η υφιστάμενη σύνθεσή του.
• Το περιεχόμενο των συνεδριάσεων, το οποίο κρίθηκε ποιοτικό και αποτελεσματικό.
• Η ατομική συμμετοχή και δέσμευση των μελών, όπου τα περισσότερα μέλη δήλωσαν ικανοποιημένα από
τον βαθμό συνεισφοράς τους στις εργασίες του Διοικητικού Συμβουλίου.
• Η επίδοση του Προέδρου και του Διευθύνοντος Συμβούλου, η οποία αξιολογήθηκε ως «Πολύ
ικανοποιητική» από το σύνολο των μελών.

Παρά τη συνολικά θετική εικόνα, από την ανάλυση των ερωτηματολογίων προέκυψε ότι υπάρχουν
συγκεκριμένα σημεία που απαιτούν περαιτέρω ενίσχυση:

• Ο αριθμός των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, διότι η παραίτηση του κ. Ταμβακάκη είχε ως
αποτέλεσμα τη μείωσή του. Σημειώνεται ότι, στο πλαίσιο συμμόρφωσης της Εταιρείας με τον ελάχιστο αριθμό
μελών που προβλέπεται στο άρθρο 9 του Καταστατικού της, η Επιτροπή έχει ήδη εκκινήσει την διαδικασία
ανάδειξης κατάλληλων υποψηφίων και θα εισηγηθεί στην επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση την εκλογή ενός
νέου μέλους στο Διοικητικό Συμβούλιο. Από τα σχόλια των μελών στα Ερωτηματολόγια συνάγεται ότι ήταν
ικανοποιημένα με τον αριθμό των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την χρήση του 2024, τον οποίον
έκριναν ως επαρκές.
• Η περαιτέρω συμβολή του Διοικητικού Συμβουλίου στην ανάπτυξη εργασιών καθώς ορισμένα μέλη
εκτίμησαν ότι υπάρχει περιθώριο για μεγαλύτερη συμμετοχή τους σε αυτόν τον τομέα.
• Η επιμόρφωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, στο πλαίσιο της Πολιτικής Εκπαίδευσης.

Συμπερασματικά, η αξιολόγηση αποτυπώνει μια γενικά ικανοποιητική εικόνα για τη λειτουργία του Διοικητικού
Συμβουλίου, με τις απαντήσεις στα περισσότερα πεδία του Ερωτηματολογίου να διατηρούνται σε παρόμοια
επίπεδα σε σχέση με την περσινή χρονιά. Παράλληλα, τα μέλη της Επιτροπής, αξιολογώντας τα ανωτέρω
αναφερόμενα συγκεκριμένα σημεία που επισημάνθηκαν στα Ερωτηματολόγια ότι απαιτούν βελτίωση,
αποφάσισαν κατά την συνεδρίασή τους την 26
η
.02.2025 να εισηγηθούν στο Διοικητικό Συμβούλιο την λήψη
στοχευμένων ενεργειών αφενός για την ενίσχυση της συμβολής των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στην
ανάπτυξη εργασιών της Εταιρείας και αφετέρου για την βελτίωση της επιμόρφωσης που λαμβάνουν τα μέλη
του Διοικητικού Συμβουλίου στο πλαίσιο της Πολιτικής Εκπαίδευσης.

B) Τα μέλη των Επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου (ήτοι της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων

Graphics

39
και της Επιτροπής Ελέγχου) δήλωσαν «Ικανοποιημένα» έως «Πολύ ικανοποιημένα» από την γενική
οργάνωση και την λειτουργία της κάθε Επιτροπής, το περιεχόμενο των συνεδριάσεων καθώς και από την
υφιστάμενή σύνθεση και την ατομική συμμετοχή και δέσμευση των μελών της.
Ειδικότερα, από την συγκριτική ανάλυση των ερωτηματολογίων αυτοαξιολόγησης των μελών της Επιτροπής
Ελέγχου της Εταιρείας για την χρήση του 2024 προκύπτει ότι η ικανοποίηση των μελών της, στην πλειοψηφία
των ερωτήσεων του Ερωτηματολογίου, ήταν στο ίδιο επίπεδο ή/και σχετικά βελτιωμένες σε σχέση με την
αντίστοιχη εικόνα που είχε προκύψει κατά την περσινή αξιολόγηση της χρήσης του 2023, ενώ από την
αυτοαξιολόγηση της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων προέκυψε ικανοποιητική εικόνα για την
λειτουργία και σύνθεση της εν λόγω Επιτροπής και μάλιστα παρουσιάζεται σημαντική αύξηση της
ικανοποίησης των μελών στην πλειοψηφία των πεδίων του Ερωτηματολογίου έναντι της αντίστοιχης εικόνας
που παρουσίαζαν οι απαντήσεις κατά την περσινή αξιολόγηση της χρήσης του 2023.

Τα ως άνω συμπεράσματα υποβλήθηκαν με την μορφή εισήγησης στη συνεδρίαση του Διοικητικού
Συμβουλίου που συγκλήθηκε την 27
η
.02.2025 με θέμα ημερήσιας διάταξης, μεταξύ άλλων, την ετήσια αυτό-
αξιολόγησή του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. Κατά την εν λόγω συνεδρίαση, το Διοικητικό
Συμβούλιο, κατόπιν εξέτασης των προαναφερθέντων ερωτηματολογίων και ανταλλαγής απόψεων μεταξύ των
μελών του, αξιολόγησε ομόφωνα α) ως επαρκή την επίδοση και την απόδοση και ως αποτελεσματική την
εκπλήρωση των καθηκόντων του Προέδρου, του Διευθύνοντος Συμβούλου και άπαντων των λοιπών μελών
του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του καθώς και β) ως αποτελεσματική την γενική οργάνωση
και λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. Επιπρόσθετα, σημειώνεται ότι το
Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, αποδέχτηκε την ως άνω αναφερόμενη εισήγηση της Επιτροπής
Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων για την λήψη στοχευμένων ενεργειών αναφορικά με τα ζητήματα που από την
αυτοαξιολόγηση του Διοικητικού Συμβουλίου προέκυψε ότι χρήζουν βελτίωσης και το Διοικητικό Συμβούλιο
κατά την εν λόγω συνεδρίασή του αποφάσισε ομόφωνα όπως α) όλα τα μέλη του συμβάλλουν ενεργά στην
περαιτέρω ενίσχυση της δημόσιας εικόνας και προβολής της Εταιρείας και β) εγκρίνουν στον επόμενο
προϋπολογισμό συγκεκριμένο κονδύλι για την χρηματοδότηση εκ μέρους της Εταιρείας της συμμετοχής των
μελών του σε περισσότερα εκπαιδευτικά προγράμματα προς τον σκοπό βελτίωσης της επιμόρφωσής τους με
βάση την σχετική Πολιτική της Εταιρείας.
Επιπρόσθετα, η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων κατά την συνεδρίαση της την 26
η
.02.2025, προέβη
στην ετήσια αξιολόγηση της ατομικής και συλλογικής καταλληλότητας των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου,
στο πλαίσιο εφαρμογής της Πολιτικής Καταλληλότητας των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας
και σύμφωνα με τον Κανονισμό Λειτουργίας της Επιτροπής. Μετά από συλλογή σχετικού υποστηρικτικού
υλικού και διαλογική συζήτηση, η Επιτροπή έκρινε ομόφωνα ότι:
Α) η υφιστάμενη κατά την χρήση του 2024 σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου συνέβαλε στην
αποτελεσματική διοίκηση της Εταιρείας και την ισορροπημένη λήψη αποφάσεων,
Β) το υπάρχον κατά την χρήση του 2024 μέγεθος του Διοικητικού Συμβουλίου ήταν κατάλληλο και επαρκές
για τις ανάγκες της Εταιρείας καθώς και ότι υπήρχε ισορροπία προσόντων, γνώσεων και απόψεων μεταξύ
εκτελεστικών και μη εκτελεστικών μελών,

Graphics

40
Γ) όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, έκαστο από τη θέση του, υπηρέτησαν κατά τη χρήση 2024 την
Εταιρεία, με συνέπεια, επάρκεια και αποτελεσματικότητα, συμμετείχαν στις συνεδριάσεις και στη λήψη
αποφάσεων με ανεξαρτησία κρίσης και θάρρος ως προς την έκφραση της γνώμης τους και της τυχόν
αντίθεσής τους σε απόψεις ή εισηγήσεις άλλων μελών καθώς και διαθέτουν επαρκή χρόνο για την εκτέλεση
των καθηκόντων τους, ζητούν διευκρινίσεις όποτε είναι απαραίτητο και μελετούν εις βάθος τα έγγραφα που
τυχόν συνοδεύουν τα θέματα των συνεδριάσεων,
Δ) όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, λαμβάνοντας υπόψη την συνεισφορά εκάστου στις αποφάσεις
του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας κατά το έτος 2024, διαθέτουν επάρκεια γνώσεων, δεξιοτήτων και
εμπειρίας στον τομέα δράσης της Εταιρείας, ήτοι τον χρηματοπιστωτικό τομέα,
Ε) καθένα από τα πρόσωπα που διετέλεσαν ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την χρήση του 2024,
μεταξύ άλλων, διαθέτει τα αναγκαία εχέγγυα ήθους, αξιοπιστίας και καλής φήμης στην αγορά, δεν δημιουργεί
με τις δραστηριότητές του καταστάσεις σύγκρουσης συμφερόντων με την Εταιρεία και δεν έχει καταδικαστεί
ούτε έχει ασκηθεί εναντίον του ποινική δίωξη για παραβάσεις και αδικήματα που συνδέονται με την ιδιότητά
του ως μέλος του Δ.Σ. ή με μη συμμόρφωση με διατάξεις της νομοθεσίας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ή εν
γένει με απάτη ή οικονομικά εγκλήματα.
ΣΤ) υπάρχει επαρκής εκπροσώπηση ανά φύλο, ήτοι το γυναικείο φύλο εκπροσωπούνταν σε ποσοστό 40%
στην σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την χρήση του 2024, σύμφωνα με όσα ορίζονται στην οικείο
νομοθεσία και την Πολιτική Πολυμορφίας της Εταιρείας., με συνέπεια να επιτυγχάνεται πολυμορφία.
Tα ως άνω συμπεράσματα υποβλήθηκαν με την μορφή εισήγησης στη συνεδρίαση του Διοικητικού
Συμβουλίου που συγκλήθηκε την 27
η
.02.2025 με θέμα ημερήσιας διάταξης, μεταξύ άλλων, την ετήσια
αξιολόγησή της καταλληλότητας του Διοικητικού Συμβουλίου. Κατά την εν λόγω συνεδρίαση, το Διοικητικό
Συμβούλιο απεφάνθη ομόφωνα ότι πληρούνται τα κριτήρια της ατομικής και συλλογικής καταλληλότητας όλων
των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την χρήση του 2024 .
Συμπερασματικά, από την ως άνω διενεργηθείσα αξιολόγηση προέκυψε ότι τα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου, τόσο λειτουργώντας ως σώμα όσο και υπό την ιδιότητά τους ως μέλη των εκάστοτε Επιτροπών
της Εταιρείας, είναι σε θέση να λαμβάνουν κατάλληλες αποφάσεις συνεκτιμώντας τη στρατηγική και την αγορά
του χρηματοπιστωτικού τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία, καλύπτουν ως σύνολο τους τομείς
γνώσεων που απαιτούνται για την προαναφερθείσα δραστηριότητα της Εταιρείας, διαθέτουν συλλογικά τις
απαραίτητες δεξιότητες για να παρουσιάζουν τις απόψεις τους και αφιερώνουν επαρκή χρόνο για την
εκπλήρωση των καθηκόντων τους.
Τέλος, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου πληροί τα κριτήρια ατομικής καταλληλότητας που
προβλέπονται από την Πολιτική Καταλληλότητας της Εταιρείας, έχει πλήρη επίγνωση των καθηκόντων του και
ανταπεξέρχεται επαρκώς σε αυτά.
6.5. Αξιολόγηση της ανεξαρτησίας των ανεξάρτητων μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού
Συμβουλίου και των τρίτων-μη μελών του Διοικητικού Συμβουλίου μελών της Επιτροπής Ελέγχου της
Εταιρείας

Graphics

41
Σύμφωνα με το άρθρο 2 παρ. 6 του ν. 4706/2020, τα μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς
και τα τρίτα πρόσωπα-μη μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου που απαρτίζουν την Ανεξάρτητη Επιτροπή
Ελέγχου της Εταιρείας θεωρούνται ανεξάρτητα εφόσον, κατά τον ορισμό ή την εκλογή τους και κατά τη
διάρκεια της θητείας τους, πληρούν τα κριτήρια ανεξαρτησίας που προβλέπονται στο άρθρο 9 του ν.
4706/2020. Επισημαίνεται, δε, ότι η πλήρωση των προϋποθέσεων για τον χαρακτηρισμό μέλους Διοικητικού
Συμβουλίου ή της Ανεξάρτητης Επιτροπής Ελέγχου ως ανεξάρτητου, επανεξετάζεται από το Διοικητικό
Συμβούλιο σε ετήσια τουλάχιστον βάση ανά οικονομικό έτος και πάντως πριν από τη δημοσιοποίηση της
ετήσιας οικονομικής έκθεσης, στην οποία και συμπεριλαμβάνεται σχετική διαπίστωση.
Το Διοικητικό Συμβούλιο, στο πλαίσιο της ετήσιας επανεξέτασης πλήρωσης των προϋποθέσεων
ανεξαρτησίας του άρθρου 9 του ν. 4706/2020, κατά την συνεδρίασή του την 27
η
.02.2025, αξιολόγησε, με τη
συνδρομή της Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων, τις σχετικές υπεύθυνες δηλώσεις που
προσκόμισαν τα ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη του Δ.Σ. και τα τρίτα πρόσωπα-μη μέλη του Δ.Σ. που
διετέλεσαν μέλη της Επιτροπής Ελέγχου σε συνδυασμό με λοιπά στοιχεία και πληροφορίες λ.χ. αρχεία
λογιστηρίου, μετοχολόγιο της Εταιρείας, αναζήτηση δεδομένων και δημόσια διαθέσιμων πληροφοριών κ.ο.κ..
που έχει στη διάθεσή της η Εταιρεία. Σε συνέχεια της εν λόγω αξιολόγησης, το Διοικητικό Συμβούλιο
διαπίστωσε ομόφωνα ότι :
Α) οι προϋποθέσεις ανεξαρτησίας του άρθρου 9 του ν. 4706/2020 συνέτρεχαν κατά την χρήση του 2024 και
εξακολουθούν να συντρέχουν έως σήμερα στα ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη του Δ.Σ., ήτοι στις κ.κ.
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου και Ελένη Λινάρδου, και
Β) η κυρία Ελένη Κυριαζή, τρίτο πρόσωπο-μη μέλος του Δ.Σ., κατά τον χρόνο της ως θητείας της ως
ανεξάρτητη Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας, ήτοι κατά την χρήση του 2024, πληρούσε τα
προβλεπόμενα στο άρθρο 9 παράγραφοι 1 και 2 του Ν. 4706/2020 κριτήρια ανεξαρτησίας.
Τέλος, σημειώνονται για λόγους πληρότητας τα ακόλουθα:
Α) την 31η.12.2023 συμπληρώθηκαν εννέα (9) οικονομικά έτη αθροιστικά από τον χρόνο εκλογής του κ.
Αλέξιου Σουλτογιάννη ως μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και σύμφωνα με την περ. γ' της
παρ. 2 του άρθρου 9 του Ν. 4706/2020, τεκμαίρεται ότι πλέον έχει στενούς δεσμούς με την Εταιρεία, με
συνέπεια να μην θεωρείται πλέον ανεξάρτητο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κύριος Σουλτογιάννης
παραμένει στην σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας έως και σήμερα ως μη εκτελεστικό μέλος.
Β) το Διοικητικό Συμβούλιο με την από 30.01.2025 απόφασή του εξέλεξε την κ. Αθανασία Βαρβιτσιώτη ως νέο
μέλος (τρίτο πρόσωπο - μη μέλος του Δ.Σ.) της Επιτροπής Ελέγχου σε προσωρινή αντικατάσταση της
παραιτηθείσας κυρίας Ελένης Κυριαζή, αφού διαπίστωσε την πλήρωση εκ μέρους της των κριτηρίων και
προϋποθέσεων καταλληλότητας, όπως αυτά εξειδικεύονται στο άρθρο 44 του ν. 4449/2017,όπως ισχύει, αλλά
και με αναλογική εφαρμογή ως εκ περισσού στα πλαίσια εφαρμογής βέλτιστων πρακτικών, των προβλέψεων
της Πολιτικής Καταλληλόλητας Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας καθώς και των κριτηρίων
ανεξαρτησίας του άρθρου 9 παρ. 1 και 2 του Ν. 4706/2020, μέχρι την επόμενη Γενική Συνέλευση των
μετόχων, η οποία θα προβεί είτε σε ορισμό του ίδιου μέλους είτε στην εκλογή άλλου για το χρονικό διάστημα
έως τη λήξη της θητείας του στην Επιτροπή Ελέγχου.

Graphics

42
7. Σύστημα Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας
Το Σύστημα Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας περιλαμβάνει τα κάτωθι:
I. Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας

• Μονάδα Εσωτερικού Ελέγχου
Η Εταιρεία διαθέτει μονάδα εσωτερικού ελέγχου, που συνιστά ανεξάρτητη οργανωτική μονάδα εντός της
Εταιρείας, με σκοπό την παρακολούθηση και βελτίωση των λειτουργιών και των πολιτικών της Εταιρείας
αναφορικά με το Σύστημα εσωτερικού ελέγχου της. Στη μονάδα εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας
απασχολείται τουλάχιστον ένα φυσικό πρόσωπο, πλήρους και αποκλειστικής απασχόλησης. Η Μονάδα
Εσωτερικού Ελέγχου έχει οργανωθεί και λειτουργεί σύμφωνα με τις προβλέψεις του ν.4706/2020 και τις
σχετικές κανονιστικές διατάξεις αποτελεί μία ανεξάρτητη και αντικειμενική επιβεβαιωτική και συμβουλευτική
δραστηριότητα σχεδιασμένη να προσθέτει αξία και να βελτιώνει τις διαδικασίες της Εταιρείας. Βοηθά την
Εταιρία να επιτύχει τους στόχους της παρέχοντας μια συστηματική και δομημένη προσέγγιση για την
αξιολόγηση και βελτίωση της αποτελεσματικότητας των συστημάτων ελέγχου, διαχείρισης κινδύνων και
εταιρικής διακυβέρνησης. Οι αρμοδιότητες και τα καθήκοντα της Μονάδας Εσωτερικού Ελέγχου προβλέπονται
αναλυτικά στην ενότητα Δ.1. Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου του Εσωτερικού Κανονισμού Λειτουργίας της
Εταιρείας, ο οποίος είναι αναρτημένος στην εταιρική ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται πατώντας εδώ.
• Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων
H Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων (enterprise risk) έχει ως βασική αποστολή την αναγνώριση, μέτρηση και
αντιμετώπιση των κινδύνων που συνδέονται με τις δραστηριότητες, τις διαδικασίες και τα συστήματα της
Εταιρείας.
Η Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων είναι ανεξάρτητη Μονάδα. Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων υπάγεται
διοικητικά στο Διευθύνοντα Σύμβουλο και λειτουργικά έχει απευθείας γραμμή αναφοράς στον Διοικητικό
Συμβούλιο. Παρέχει τις απαιτούμενες πληροφορίες και στοιχεία τόσο στο Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου της
Εταιρίας και την Επιτροπή Ελέγχου όσο και στους εξωτερικούς ελεγκτές για την εκπλήρωση του έργου τους.
Στο πλαίσιο της αποστολής της, η Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων είναι επιφορτισμένη με τις ακόλουθες
αρμοδιότητες:
• Χρησιμοποίηση των κατάλληλων μεθόδων για τη διαχείριση των κινδύνων τους οποίους εν γένει η Εταιρεία
αναλαμβάνει ή στους οποίους μπορεί να εκτεθεί.
• Υλοποίηση ενεργειών αντιμετώπισης των κινδύνων με σκοπό την αποφυγή ή τον περιορισμό της
επίδρασής τους.
• Παρακολούθηση των αναγνωρισμένων κινδύνων.
• Περιοδική αξιολόγηση της επάρκειας των μεθόδων και συστημάτων αναγνώρισης, μέτρησης και
παρακολούθησης κινδύνων και πρόταση διορθωτικών μέτρων εφόσον κριθεί σκόπιμο.
• Σύνταξη περιοδικών και έκτακτων αναφορών.

Graphics
43
Επισημαίνεται ότι βάσει σχετικής σύμβασης διαχείρισης, η Εταιρεία έχει διορίσει την ALPHA TRUST
Μονοπρόσωπη ΑΕΔΑΚΟΕΕ (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) ως εξωτερικό Διαχειριστή
Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση κινδύνων
των επενδύσεων. Επιπλέον, η «ALPHA TRUST» στο πλαίσιο του διορισμού της ως Εξωτερικής
Διαχειρίστριας Ο.Ε.Ε, παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης υποδομών και εγκαταστάσεων οι οποίες
συμπεριλαμβάνουν τα πληροφοριακά συστήματα της Εταιρείας. Επιπρόσθετα, η Εταιρεία με την από
29.12.2022 απόφαση του Δ.Σ. της όρισε συμπληρωματικά Υπεύθυνο Διαχείρισης Κινδύνων αναφορικά με
τους επιχειρηματικούς κινδύνους (enterprise risk) της Εταιρείας.
Οι αρμοδιότητες και τα καθήκοντα του Υπεύθυνου Διαχείρισης Κινδύνων προβλέπονται αναλυτικά στην
ενότητα Η. ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (ENTERPRISE RISK) του Εσωτερικού Κανονισμού
Λειτουργίας της Εταιρείας, ο οποίος είναι αναρτημένος στην εταιρική ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται
πατώντας εδώ
• Υπηρεσία Κανονιστικής Συμμόρφωσης.
Η Εταιρεία με στόχο την έγκαιρη, πλήρη και διαρκή συμμόρφωσή της προς το εκάστοτε ισχύον ρυθμιστικό
πλαίσιο που διέπει τη λειτουργία της, έχει ορίσει Υπεύθυνο Κανονιστικής Συμμόρφωσης με στόχο τον
προσδιορισμό του πλαισίου για τον εντοπισμό, την αντιμετώπιση, την πρόληψη και την παρακολούθηση
ζητημάτων κανονιστικής συμμόρφωσης και την εφαρμογή κατάλληλων προς τούτο πολιτικών και διαδικασιών.
H Υπηρεσία Κανονιστικής Συμμόρφωσης είναι ανεξάρτητη Μονάδα. Ο Υπεύθυνος Κανονιστικής
Συμμόρφωσης έχει απευθείας γραμμή αναφοράς στο Διοικητικό Συμβούλιο. Υπάγεται διοικητικά στο
Διευθύνοντα Σύμβουλο και λειτουργικά στο Διοικητικό Συμβούλιο.
Οι βασικές αρμοδιότητες του Υπεύθυνου Κανονιστικής Συμμόρφωσης περιλαμβάνουν κυρίως τα ακόλουθα:
• Συνεχή παρακολούθηση της άσκησης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας σύμφωνα με τις απαιτήσεις από
την ισχύουσα νομοθεσία και τις προϋποθέσεις που ορίζονται από το θεσμικό της πλαίσιο και το καταστατικό
της.
• Ο εντοπισμός και η παρακολούθηση του νομικού και ρυθμιστικού πλαισίου Εταιρικής Διακυβέρνησης και η
μελέτη πιθανών μέτρων συμμόρφωσης με τις υποχρεώσεις που προκύπτουν σε συνεργασία με τους
Νομικούς Συμβούλους της Εταιρείας.
• Διασφάλιση της αποτελεσματικής και σύννομης σύνθεσης και λειτουργίας του Δ.Σ., των Επιτροπών και των
Μονάδων της Εταιρείας σύμφωνα με το ισχύον κάθε φορά νομοθετικό και κανονιστικό πλαίσιο και τους
εσωτερικούς κανονισμούς της Εταιρείας.
• Σύνταξη -τροποποίηση κειμένων που αφορούν στην συμμόρφωση της Εταιρίας με τους κανόνες εταιρικής
διακυβέρνησης, σε συνεργασία με τους Νομικούς Συμβούλους της Εταιρείας.
• Η επικοινωνία με τις αρμόδιες εποπτικές και λοιπές Αρχές μετά την υποβολή ερωτημάτων ή/ και
διευκρινήσεων σχετικά με θέματα Κανονιστικής Συμμόρφωσης.

Graphics
44
• Αναφορά προς το Δ.Σ. σε τακτική βάση (τουλάχιστον μία φορά το έτος) αλλά και σε έκτακτη βάση, με στόχο
την ενημέρωση των μελών του για την εφαρμογή και την πρόοδο των ενεργειών συμμόρφωσης, αναφέροντας
ιδίως εάν λήφθηκαν κατάλληλα διορθωτικά μέτρα στις περιπτώσεις που διαπιστώθηκαν ανεπάρκειες.
• Η κατάρτιση ετήσιου Προγράμματος Κανονιστικής Συμμόρφωσης που περιλαμβάνει το σχετικό πρόγραμμα
δράσης και το σύνολο των σχετικών ενεργειών ως προς τη διασφάλιση διαρκούς συμμόρφωσης της
Εταιρείας.
Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει Πολιτική Κανονιστικής Συμμόρφωσης η οποία παρουσιάζεται κάτωθι στην ενότητα
7. Χ.ΙII.
Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας παρατίθενται στην
ενότητα 3 της παρούσας.
II. Μηχανισμοί επικοινωνίας με τους μετόχους (shareholder engagement)
Η Εταιρεία, στα πλαίσια των άρθρων 19 και 20 του ν. 4706/2020 περί εταιρικής διακυβέρνησης, έχει θεσπίσει
και διαθέτει επαρκείς και αποτελεσματικούς μηχανισμούς επικοινωνίας με τους μετόχους, ώστε να
διευκολύνονται η άσκηση των δικαιωμάτων τους και o ενεργός διάλογος με αυτούς (shareholder
engagement). Προς τον σκοπό αυτό, το Διοικητικό Συμβούλιο αφενός έχει ορίσει Υπεύθυνο της Μονάδας
Εξυπηρέτησης Μετόχων και Εταιρικών Ανακοινώσεων και αφετέρου έχει θεσπίσει τις ακόλουθες διαδικασίες:
Α) Διαδικασία Εξυπηρέτησης Μετόχων, η οποία έχει ως στόχο να καθορίσει τις οδηγίες και τις αρμοδιότητες
που σχετίζονται με την εξυπηρέτηση των μετόχων της Εταιρίας προκειμένου να διασφαλίζεται η έγκαιρη και
ισότιμη πληροφόρηση των μετόχων καθώς και η εξυπηρέτησή τους, σχετικά με την άσκηση των δικαιωμάτων
τους και
Β) Διαδικασία Εταιρικών Ανακοινώσεων, η οποία αποβλέπει στην διασφάλιση της έγκαιρης ενημέρωσης του
επενδυτικού κοινού (και των εποπτικών αρχών) για κάθε γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει την τιμή των
χρηματοπιστωτικών της μέσων.
III. Εσωτερικός Κανονισμός Λειτουργίας της Εταιρείας
Για την εύρυθμη λειτουργία της Εταιρείας και την προστασία των συμφερόντων των μετόχων της - επενδυτών,
η Εταιρεία έχει θεσπίσει Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας. Ο Εσωτερικός Κανονισμός Λειτουργίας διέπεται
από τις διατάξεις του ν. 4706/2020, του Ελληνικού Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης 2021 του ΕΣΕΔ και του
καταστατικού της Εταιρείας, όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει έως σήμερα, και σύμφωνα με το εν γένει
νομοθετικό καθεστώς που τη διέπει.
Ο ισχύων σήμερα Εσωτερικός Κανονισμός Λειτουργίας εγκρίθηκε κατόπιν της συνεδρίασης του Διοικητικού
Συμβουλίου της Εταιρείας στις 10.03.2025 και αντικαθιστά και καταργεί όλες τις προηγούμενες εκδόσεις. Έχει
συνταχθεί σύμφωνα με το νομικό και ρυθμιστικό πλαίσιο που διέπει την Εταιρεία και με τις διατάξεις του
Καταστατικού της και με τέτοιο τρόπο ώστε να αντικατοπτρίζει το μέγεθός της, τον εταιρικό της σκοπό, τη
δομή και το οργανόγραμμα της, καθώς και τις εσωτερικές πολιτικές και διαδικασίες της Εταιρείας.

Graphics
45
Βασικός σκοπός του Εσωτερικού Κανονισμού Λειτουργίας της Εταιρείας είναι η ρύθμιση της οργάνωσης και
της λειτουργίας της Εταιρίας, προκειμένου να διασφαλίζονται: α. η ακεραιότητα της επιχείρησης, β. η
διαφάνεια της επιχειρηματικής δραστηριότητας, γ. ο έλεγχος διαχείρισης και ο τρόπος λήψης αποφάσεων
διαχείρισης, δ. η συμμόρφωση με το νομικό και ρυθμιστικό πλαίσιο.
Ο Εσωτερικός Κανονισμός Λειτουργίας της Εταιρίας γνωστοποιείται με κάθε κατάλληλο μέσο στο Διοικητικό
Συμβούλιο και στο απασχολούμενο προσωπικό της Εταιρείας. Το πλήρες ισχύον κείμενο του Εσωτερικού
Κανονισμού Λειτουργίας της Εταιρείας, μετά των Παραρτημάτων του, είναι διαθέσιμο στην εταιρική ιστοσελίδα
όπως παρουσιάζεται πατώντας εδώ
Ως παραρτήματα στον ισχύοντα Εσωτερικό Κανονισμό και αναπόσπαστα μέρη του, τίθενται τα ακόλουθα
κείμενα και πολιτικές:
1. Ο Κώδικας Δεοντολογίας και Επιχειρηματικής Ηθικής (Παράρτημα 1)
2. Κανονισμός Λειτουργίας Επιτροπής Ελέγχου (Παράρτημα 2)
3. Κανονισμός Λειτουργίας Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων (Παράρτημα 3)
4. Κανονισμός λειτουργίας Επιτροπής Επενδύσεων (Παράρτημα 4)
5. Πολιτική κατά της απάτης, της δωροδοκίας και της διαφθοράς (Παράρτημα 5)
6. Πολιτική Προστασίας Ιδιωτικότητας και Αίτηση Άσκησης Δικαιωμάτων Υποκειμένου (Παραρτήματα 6Α &
6Β)
7. Πολιτική Cookies (Παράρτημα 6Γ )
8. Πολιτική εσωτερικών αναφορών - αποκαλύψεων (WHISTLEBLOWING POLICY) (Παράρτημα 7)
9. Πολιτική καταλληλότητας μελών Διοικητικού Συμβουλίου (Παράρτημα 8)
10. Πολιτική Αποδοχών (Παράρτημα 9)
11. Πολιτική συναλλαγών Συνδεδεμένων Μερών (Παράρτημα 10)
12. Πολιτική Αξιολόγησης του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου (Σ.Ε.Ε.) της Εταιρίας (Παράρτημα 11)
13. Πολιτική Εκπαίδευσης Μελών Διοικητικού Συμβουλίου και Λοιπών Στελεχών (Παράρτημα 12)
14. Πολιτική για την αποτροπή κατάχρησης της αγοράς και συμμόρφωσης με τις υποχρεώσεις του
Κανονισμού (ΕΕ) 596/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και για τη διαφάνεια
γνωστοποίησης σημαντικών συμμετοχών του ν. 3556/2007 (Παράρτημα 13)15. Πολιτική για την Πρόληψη και
Αντιμετώπιση καταστάσεων Σύγκρουσης Συμφερόντων (Παράρτημα 14)
16. Πολιτική Κανονιστικής Συμμόρφωσης (Παράρτημα 15)
17. Κανονισμός Λειτουργίας της Επιτροπής ESG (Παράρτημα 16)
18. ESG Πολιτική (Παράρτημα 17)

Graphics
46
Όλα τα ως άνω κείμενα βρίσκονται αναρτημένα σε επικαιροποιημένη μορφή στην εταιρική ιστοσελίδα όπως
παρουσιάζονται πατώντας εδώ
Ακολουθεί συνοπτική παρουσίαση των σημαντικότερων εκ των ως άνω πολιτικών και κανονισμών:
IV. Κανονισμός Λειτουργίας Επιτροπής Ελέγχου
Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται στην ενότητα 6.2.1.
V. Κανονισμός Λειτουργίας Επιτροπής Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων
Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται στην ενότητα 6.2.2.
VI. Κανονισμός Λειτουργίας Επιτροπής Επενδύσεων
Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται στην ενότητα 6.3.1.
VII. Πολιτική εσωτερικών αναφορών - αποκαλύψεων (whistleblowing policy)
Οι εσωτερικοί μηχανισμοί συναγερμού που επιτρέπουν στους υπαλλήλους μιας Εταιρείας ή στους
επιχειρηματικούς της εταίρους και συνεργάτες να προβούν σε αποκαλύψεις επιλήψιμων ή παράνομων
συμπεριφορών αποτελούν μια αποτελεσματική μέθοδο έγκαιρης ανίχνευσης και επιτρέπουν στην εταιρία να
λάβει προληπτικά ή διορθωτικά μέτρα για πράξεις που διαφορετικά θα έμεναν στο σκοτάδι.
Για το σκοπό αυτό, η Εταιρεία έχει μεριμνήσει αφενός για τη θέσπιση και λειτουργία ασφαλών διαύλων
αποκαλύψεων και αφετέρου μιας πολιτικής σύμφωνα με το ν. 4990/2022, η οποία θα προστατεύει
αποτελεσματικά, όσους προβαίνουν σε αποκαλύψεις, από ενδεχόμενα αντίποινα. Μάλιστα, η Πολιτική αυτή
εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατά την συνεδρίασή του την 29.12.2022. Ειδικότερα, η
Εταιρεία, στο πλαίσιο συμμόρφωσης με την υποχρέωση καθιέρωσης Εσωτερικού Διαύλου Αναφορών του
άρθρ. 9 του ν. 4990/2022, όρισε δια της παρούσας Πολιτικής τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και τον Εσωτερικό
Ελεγκτή, ενεργώντας είτε από κοινού είτε ο καθένας χωριστά, ως Υπεύθυνους Παραλαβής και
Παρακολούθησης Αναφορών (εφεξής «Υ.Π.Π.Α»), Οι Υ.Π.Π.Α. έχουν την πρωταρχική ευθύνη για τη
διερεύνηση αναφορών για επιλήψιμες συμπεριφορές.
Επιπρόσθετα, η προστασία των προσώπων που αποκαλύπτουν επιλήψιμες ή παράνομες συμπεριφορές είναι
ζωτικής σημασίας για την Εταιρία η οποία ασπάζεται τις αρχές της διαφάνειας, της λογοδοσίας, της
κοινωνικής ευθύνης και της προστασίας του δημοσίου συμφέροντος. Η ισχύουσα σχετική Πολιτική αναφέρει
αναλυτικά την διαδικασία αναφοράς περιστατικού επιλήψιμης συμπεριφοράς και μέσω αυτής η Εταιρεία
δεσμεύεται να προστατέψει με κάθε δυνατό τρόπο κάθε πρόσωπο που προβαίνει σε τέτοιου είδους αναφορά
(προστασία από αντίποινα, μη γνωστοποίηση της ταυτότητάς του κ.λπ).
Η Πολιτική εσωτερικών αναφορών - αποκαλύψεων (whistleblowing policy) βρίσκεται αναρτημένη στην
εταιρική ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται πατώντας εδώ
VIII. Όσον αφορά την Πολιτική Καταλληλότητας που έχει υιοθετήσει η Εταιρεία επισημαίνονται τα κάτωθι:
Η Πολιτική Καταλληλότητας εφαρμόζεται στα μέλη του Δ.Σ. της Εταιρείας σύμφωνα με το άρθρο 3 του ν.
4706/2020, όπως εκάστοτε ισχύει. Βασικός στόχος της εφαρμογής της είναι η διασφάλιση ποιοτικής

Graphics
47
στελέχωσης, αποτελεσματικής λειτουργίας και εκπλήρωσης του ρόλου του Διοικητικού Συμβουλίου με βάση
τη γενικότερη στρατηγική και τις μεσομακροπρόθεσμες επιχειρηματικές επιδιώξεις της Εταιρείας.
Στην εφαρμογή της Πολιτικής Καταλληλότητας από την Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων της
Εταιρείας, υπάγεται η διαδικασία επιλογής, αντικατάστασης και ανανέωσης της θητείας των μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και στοχεύεται διαφάνεια και αποτελεσματικότητα στην ανάδειξη
υποψηφίων μελών στο πλαίσιο της αξιολόγησης της ατομικής και συλλογικής καταλληλότητας του Διοικητικού
Συμβουλίου.
Η Εταιρεία, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Πολιτική Καταλληλότητάς της, επιδιώκει την στελέχωση του
Διοικητικού της Συμβουλίου με πρόσωπα ήθους και φήμης. Ενδεικτικά και όχι περιοριστικά, η Επιτροπή
Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων αξιολογεί τις υποψηφιότητες με τα ακόλουθα κριτήρια:
• Γνώσεις, προσόντα, εμπειρία σχετικά με το αντικείμενο της Εταιρείας.
• Ακεραιότητα, αμεροληψία, αντικειμενικότητα, παρέχοντας ίσες ευκαιρίες σε όλους τους υποψηφίους
ανεξάρτητα από τη φυλή, το χρώμα, τη θρησκεία, την καταγωγή, το φύλο, τον σεξουαλικό προσανατολισμό,
την ηλικία, την αναπηρία, την οικογενειακή κατάσταση ή οποιοδήποτε άλλο χαρακτηριστικό προστατεύεται
από το νόμο. Ιδίως, λαμβάνει υπόψιν της την επαρκή εκπροσώπηση ανά φύλο σύμφωνα με το άρθρο 3 του
Ν. 4706/2020, όπως εκάστοτε ισχύει, κατά την υποβολή προτάσεων για ορισμό μέλους Δ.Σ.
• Συνδυασμό όλων των ανωτέρω, ώστε να διαπιστωθεί αν ταιριάζει η/ο υποψήφιος στους στρατηγικούς
στόχους της Εταιρείας.
Η ατομική καταλληλότητα των μελών Δ.Σ. αξιολογείται με βάση, μεταξύ άλλων, την επάρκεια γνώσεων,
δεξιοτήτων και εμπειρίας, τα εχέγγυα ήθους, φήμης, ακεραιότητας, αξιοπιστίας και φερεγγυότητας, πιθανή
σύγκρουση συμφερόντων, την ανεξαρτησία της κρίσης τους και τη διάθεση επαρκούς χρόνου. Τα κριτήρια
εφαρμόζονται για όλα τα μέλη Δ.Σ. ανεξάρτητα από την ιδιότητα τους, ως εκτελεστικά ή μη εκτελεστικά μέλη.
Επιπρόσθετα, σύμφωνα με την ισχύουσα Πολιτική Καταλληλότητας της Εταιρείας, τα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου οφείλουν να είναι σε θέση να προβαίνουν συλλογικά σε ουσιαστική παρακολούθηση της
λειτουργίας της Εταιρείας και η σύνθεσή του να συμβάλλει στην αποτελεσματική διοίκηση και την
ισορροπημένη λήψη αποφάσεων. Τα μέλη του Δ.Σ. συλλογικά οφείλουν να είναι σε θέση να λαμβάνουν
κατάλληλες αποφάσεις συνεκτιμώντας το επιχειρηματικό μοντέλο, τη διάθεση ανάληψης κινδύνου, τη
στρατηγική και τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται η Εταιρεία καθώς και να προβαίνουν σε ουσιαστική
παρακολούθηση και κριτική των αποφάσεων των εκτελεστικών μελών. Η σύνθεση του Δ.Σ. πρέπει να
περιλαμβάνει επαρκή αριθμό μελών με γνώσεις σε κάθε τομέα, ώστε να καθίσταται δυνατή η διεξαγωγή
συζήτησης για τις αποφάσεις που πρέπει να ληφθούν.
Η Πολιτική Καταλληλότητας είναι αναρτημένη στον ιστότοπο της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται στον
ακόλουθο σύνδεσμο πατώντας εδώ.
Συγκεκριμένα ως προς τα κριτήρια Πολυμορφίας (Diversity) κατ’ εφαρμογή του άρθρου 152
παράγραφος 1 περίπτωση στ) ν. 4548/2018 επισημαίνονται τα κάτωθι:

Graphics
48
Η Εταιρεία εφαρμόζει την ακόλουθη Πολιτική Πολυμορφίας με σκοπό την προώθηση ενός κατάλληλου
επιπέδου διαφοροποίησης στο Δ.Σ. και μιας πολυσυλλεκτικής ομάδας μελών.
Στην αναζήτηση κατάλληλων υποψηφίων για διορισμό στο Δ.Σ., η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων
αξιολογεί τους υποψηφίους αξιοκρατικά, με βάση αντικειμενικά κριτήρια, λαμβανομένων επιπλέον υπόψη των
πλεονεκτημάτων που εξασφαλίζει η διαφοροποίηση στο Δ.Σ. και λαμβάνοντας ιδίως υπόψιν κριτήρια
πολυμορφίας όπως η επαρκής εκπροσώπηση ανά φύλο τουλάχιστον 25% επί του συνόλου των μελών του
Δ.Σ., μη αποκλεισμός εξαιτίας διάκρισης λόγω φύλου, φυλής, χρώματος κλπ, προκειμένου να διατηρήσει το
κατάλληλο εύρος και την κατάλληλη ισορροπία γνώσεων, ικανοτήτων, εμπειρίας και προέλευσης των μελών
του Δ.Σ.
Στο πλαίσιο της ετήσιας αξιολόγησης της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου για τη συλλογική
καταλληλότητα, η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων τεκμηριώνει ότι έχουν εξεταστεί τα κριτήρια
πολυμορφίας και σε περίπτωση μη επίτευξης οποιωνδήποτε σκοπών ή στόχων διαφοροποίησης, θα πρέπει
να τεκμηριώνει τους σχετικούς λόγους και τα μέτρα που πρέπει να ληφθούν.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας επισκοπεί τις ρυθμίσεις της Πολιτικής Πολυμορφίας ανά τρία (3) έτη.
Ειδικότερα, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στην από 27.02.2025 συνεδρίασή του εξέτασε την
ισχύουσα Πολιτική Καταλληλότητας μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και την Πολιτική Πολυμορφίας,
η οποία περιλαμβάνεται στην πρώτη και αποτελεί αναπόσπαστο τμήμα της και αποφάνθηκε ομόφωνα ότι με
δεδομένο το μέγεθος, τις συνθήκες και την λειτουργία της Εταιρείας, αμφότερες οι Πολιτικές Καταλληλότητας
και Πολυμορφίας θεωρούνται επαρκείς και κατάλληλες για την Εταιρεία, διασφαλίζουν την αποτελεσματική
λειτουργία του Δ.Σ. της και δεν χρήζουν αναθεώρησης.
Σημειώνεται ότι η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων κατά την συνεδρίασή της την 26
η
.02.2025
διαπίστωσε ότι στη σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας κατά την χρήση του 2024
διασφαλίζεται επαρκές ποσοστό εκπροσώπησης του γυναικείου φύλου (2 μέλη εκ των συνολικά 5, ήτοι
ποσοστό 40%) βάσει του άρθρου 3 παρ. 1 του ν. 4706/2020, ως αυτό ίσχυε κατά την υπό εξέταση χρήση του
2024. Τέλος, για λόγους πληρότητας, διευκρινίζεται ότι και στη σημερινή σύνθεση του Διοικητικού
Συμβουλίου, όπως αυτή διαμορφώθηκε μετά την παραίτηση του κ. Ταμβακάκη, υπάρχει επαρκής
εκπροσώπηση και των δύο φύλων.
IX. Πολιτική Αποδοχών
Αναφορικά με τις αποδοχές του Δ.Σ., η Εταιρεία έχει θεσπίσει πολιτική αποδοχών, κατ’ εφαρμογή των
διατάξεων των άρθρων 109 επ. ν. 4548/2018, και ειδικότερα σε συμμόρφωση προς τις διατάξεις των άρθρων
110, 111 και 112 ν. 4548/2018 (εφεξής η «Πολιτική Αποδοχών»), όπως εγκρίνεται ή/και τροποποιείται από
τη Γ.Σ. της Εταιρείας.
Η πολιτική αποδοχών βασίζεται σε παραμέτρους που έχουν σκοπό να βελτιστοποιήσουν την εύρυθμη,
αποτελεσματική, ουσιαστική και σύννομη λειτουργία της, έχοντας σαν οδηγούς την εσωτερική της οργάνωση,
τα συμφέροντα των μετόχων της και το εύρος και την φύση των δραστηριοτήτων της, παραμένοντας
ανταγωνιστική σε επίπεδα αμοιβών. Παράλληλα αποσκοπεί στην εξάλειψη της ανάληψης κινδύνων όπου
αυτοί έχουν κριθεί ανεπιθύμητοι ή τον περιορισμό τους σε αποδεκτά και ασφαλή πλαίσια όπου η ανάληψη

Graphics

49
κινδύνων επιτρέπεται, ως επίσης και στην αποτροπή της σύγκρουσης συμφερόντων. Αφορά τα μέλη του
Διοικητικού της Συμβουλίου και, εάν υπάρχει τον γενικό διευθυντή ή τον αναπληρωτή του σύμφωνα με τα
άρθρα 110-112 του ν. 4548/2018 όπως ισχύει. Σημειώνεται ότι στην Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων
κατά το έτος 2025, η οποία θα λάβει χώρα στις 14.04.2025 θα υποβληθεί προς έγκριση αναθεωρημένη
πολιτική αποδοχών της Εταιρείας, ενόψει της παρέλευσης της μέγιστης διάρκειας αυτής, σύμφωνα με το
άρθρο 110 παρ. 2 του Ν.4548/2018 .
Σύμφωνα με τις προβλέψεις του νόμου, καταρτίζεται ετησίως και εγκρίνεται από το Δ.Σ. έκθεση αποδοχών, η
οποία περιέχει ολοκληρωμένη επισκόπηση του συνόλου των αποδοχών που ρυθμίζονται στην Πολιτική
Αποδοχών για το τελευταίο οικονομικό έτος και υποβάλλεται προς συζήτηση στην Τακτική Γ.Σ. Στην Τακτική
Γενική Συνέλευση των μετόχων κατά το έτος 2025, η οποία θα λάβει χώρα στις 14.04.2025 θα υποβληθεί η
Έκθεση Αποδοχών των μελών του Δ.Σ. για τις καταβληθείσες εντός της χρήσης του 2024 αποδοχές σύμφωνα
με το άρθρο 112 του ν. 4548/2018 και την Πολιτική Αποδοχών.
Η Πολιτική Αποδοχών είναι διαθέσιμη σύμφωνα με το νόμο στον ιστότοπο της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται
στον ακόλουθο σύνδεσμο πατώντας εδώ.
X. Πολιτική συναλλαγών Συνδεδεμένων Μερών
Η έγκαιρη αναγνώριση και διαχείριση των συναλλαγών των συνδεδεμένων μερών, ενισχύει την διαφάνεια και
βοηθάει στην αποφυγή σύγκρουσης συμφερόντων και διασφαλίζει ότι οι Οικονομικές Καταστάσεις καθώς και
οι αναφορές προς τις εποπτικές αρχές περιέχουν τις απαραίτητες πληροφορίες σύμφωνα με το IAS
(International Accounting Standard) 24, καθώς και τον ν. 4548/2018. Οι γνωστοποιήσεις των συναλλαγών με
τα συνδεδεμένα μέρη παρέχουν στους χρήστες των Οικονομικών Καταστάσεων χρήσιμες πληροφορίες για τις
συναλλαγές των διοικούντων με την οικονομική οντότητα και για σημαντικές διεταιρικές συναλλαγές με
θυγατρικές συγγενείς και κοινοπραξίες. Σε περίπτωση που στην σχετική Νομοθεσία υπάρχουν προβλέψεις
που εξειδικεύουν στην διαχείριση συναλλαγών ισχύ έχει το σχετικό Νομικό πλαίσιο. Για το σκοπό αυτό, η
Εταιρεία έχει υιοθετήσει Πολιτική Συναλλαγών Συνδεδεμένων Μερών, η οποία σκοπό έχει να περιγράψει το
πλαίσιο λειτουργίας και να ορίσει τις αρχές που ακολουθούνται καθώς και να παρέχει οδηγίες στην
αναγνώριση και διαχείριση των συναλλαγών μεταξύ των συνδεδεμένων μερών της Εταιρείας. Η εν λόγω
Πολιτική βρίσκεται αναρτημένη στην εταιρική ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται στον ακόλουθο σύνδεσμο
πατώντας εδώ
XI. Πολιτική αξιολόγησης του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου (Σ.Ε.Ε.) της Εταιρείας
Η Εταιρία έχει υιοθετήσει πολιτική, η οποία καθορίζει, όπως προβλέπεται από το άρθρο 14 του ν. 4706/2020
το χρόνο, τη διαδικασία, το αντικείμενο και την περιοδικότητα του ελέγχου, το εύρος αξιολόγησης, την
ανάθεση και την παρακολούθηση των αποτελεσμάτων της αξιολόγησης και κάθε ειδικότερο αναγκαίο ζήτημα
για την εφαρμογή της αξιολόγησης του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου, καθώς και τα χαρακτηριστικά που
αφορούν στα πρόσωπα που τη διενεργούν. Η παρούσα πολιτική για τη διενέργεια περιοδικής αξιολόγησης
του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου περιλαμβάνεται και βρίσκεται αναρτημένη στην εταιρική ιστοσελίδα
όπως παρουσιάζεται στον ακόλουθο σύνδεσμο: πατώντας εδώ.

Graphics

50
Σημειώνεται ότι, σύμφωνα με την υπ’ αριθμόν 2/917/17.6.2021 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της
Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η πρώτη αξιολόγηση του Σ.Ε.Ε. διενεργήθηκε με ημερομηνία αναφοράς την 31η
Δεκεμβρίου 2022 και περίοδο αναφοράς από την έναρξη ισχύος του άρθρου 14 του ν. 4706/2020, τα
αποτελέσματα της οποίας δημοσιεύτηκαν στην Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας για την
χρήση του 2023.
XII. Πολιτική για την πρόληψη και αντιμετώπιση καταστάσεων σύγκρουσης συμφερόντων
Βασικός σκοπός της Πολιτικής για την Πρόληψη και Αντιμετώπιση καταστάσεων Σύγκρουσης Συμφερόντων
είναι η καθιέρωση πλαισίου διαχείρισης σύγκρουσης συμφερόντων (Conflict of Interest Framework), ο
καθορισμός βασικών αρχών και διαδικασιών για την ορθή παρακολούθηση και τον έλεγχο της τήρησης της
πολιτικής με στόχο την πρόληψη τυχόν περιπτώσεων σύγκρουσης συμφερόντων που ζημιώνουν την
Εταιρεία, ο καθορισμός ρόλων και ευθυνών για θέματα Σύγκρουσης Συμφερόντων και η δημιουργία
μηχανισμού παρακολούθησης των εν λόγω συγκρούσεων. Η εν λόγω Πολιτική βρίσκεται αναρτημένη στην
εταιρική ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται στον ακόλουθο σύνδεσμο: πατώντας εδώ.
XIII. Πολιτική Κανονιστικής Συμμόρφωσης
Η Εταιρεία υιοθέτησε την ισχύουσα Πολιτική Κανονιστικής Συμμόρφωσης επιδιώκοντας την θέσπιση αρχών
και κανόνων ώστε να επιτυγχάνεται η κατ’ αρχάς αποτροπή και σε κάθε περίπτωση η αποτελεσματική
διαχείριση των πάσης φύσεως κινδύνων από τυχόν αδυναμία συμμόρφωσης της Εταιρείας προς το ισχύον
νομοθετικό, κανονιστικό και ρυθμιστικό πλαίσιο που την διέπει.
Επισημαίνεται ότι προς τον σκοπό αυτό, η Εταιρεία έχει ορίσει Υπεύθυνο Κανονιστικής Συμμόρφωσης, ο
οποίος έχει απευθείας γραμμή αναφοράς στο Διοικητικό Συμβούλιο και είναι υπεύθυνος για τον συντονισμό
των ενεργειών με σκοπό την πλήρη και διαρκή συμμόρφωση της Εταιρείας προς το εκάστοτε ισχύον
ρυθμιστικό πλαίσιο και τους εσωτερικούς κανονισμούς της. Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται στην
ενότητα 7.Ι. της παρούσας,
Η ισχύουσα Πολιτική Κανονιστικής Συμμόρφωσης της Εταιρείας βρίσκεται αναρτημένη στην εταιρική
ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται στον ακόλουθο σύνδεσμο: πατώντας εδώ
XIV. Κανονισμός Λειτουργίας Επιτροπής ESG
Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται στην ενότητα 6.3.2.

XV. ESG Πολιτική
Η Εταιρεία, αν και δεν υποχρεούται εκ του νόμου, έχει θεσπίσει και διατηρεί ESG Πολιτική επί
περιβαλλοντικών, κοινωνικών και εταιρικής διακυβέρνησης θεμάτων, (ESG θέματα ή παράγοντες ή κριτήρια)
τα οποία άπτονται με τις επιχειρηματικές δραστηριότητές της. Επιπλέον, η Εταιρεία επιλέγει διαχειριστές του
χαρτοφυλακίου της, οι οποίοι αναγνωρίζουν τη σημασία λήψης υπεύθυνων επενδυτικών αποφάσεων που
βασίζονται στα ESG κριτήρια, εξετάζουν τις κύριες αρνητικές επιπτώσεις των επενδυτικών τους αποφάσεων
σε παράγοντες βιωσιμότητας και δημοσιεύουν πληροφορίες περί αειφορίας και δυσμενών επιπτώσεων στη
βιωσιμότητα. Η Εταιρεία έχει αναθέσει τη διαχείριση του συνόλου του χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση
των κινδύνων στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη ΑΕΔΑΚΟΕΕ (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.).

Graphics

51
Το 2024 η Εταιρεία ενισχύοντας τη διαφάνεια σε θέματα βιωσιμότητας δημοσιοποίησε ουσιαστικές ESG
πληροφορίες υιοθετώντας τον «Οδηγό Δημοσιοποίησης Πληροφοριών ESG 2024» που αναπτύχθηκε από το
Χρηματιστήριο Αθηνών (αφορά στην περίοδο 1/1/2023 έως 31/12/2023). Επιπλέον, η Εταιρεία εντάχθηκε
στον Δείκτη ATHEX ESG στις 19/12/2022, και η παραμονή της επιβεβαιώθηκε μετά την τακτική εξαμηνιαία
αναθεώρηση της σύνθεσης των Δεικτών της Αγοράς Μετοχών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, που
πραγματοποιήθηκε στις 20/11/2024.
Η Εταιρεία αναγνωρίζει τη σημασία λήψης υπευθύνων επενδυτικών αποφάσεων και στοχεύει στην προαγωγή
της περιβαλλοντικής υπευθυνότητας στην κουλτούρα της.
Η ισχύουσα ESG Πολιτική της Εταιρείας βρίσκεται αναρτημένη στην εταιρική ιστοσελίδα όπως παρουσιάζεται
στον ακόλουθο σύνδεσμο: πατώντας εδώ
7α. Αξιολόγηση της Επάρκειας και Αποτελεσματικότητας του Συστήματος Εταιρικής Διακυβέρνησης
Σύμφωνα με την από 07.02.2025 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και σε συμμόρφωση με
την παρ. 1 του άρθρου 4 του ν. 4706/2020 και τις διευκρινίσεις που δόθηκαν δυνάμει της υπ’ αριθμ. πρωτ.
604/5.3.2024 Επιστολής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς προς τις Εταιρείες με κινητές αξίες εισηγμένες στο
Χρηματιστήριο Αθηνών, διενεργήθηκε από την Υπεύθυνη Κανονιστικής Συμμόρφωσης της Εταιρείας η
αξιολόγηση της επάρκειας και αποτελεσματικότητας του Συστήματος Εταιρικής Διακυβέρνησης («ΣΕΔ») της
Εταιρείας προκειμένου να εντοπιστούν τυχόν ουσιώδεις αδυναμίες και αποκλίσεις σε σχέση με το ισχύον
κανονιστικό πλαίσιο. Ειδικότερα, η αξιολόγηση του ΣΕΔ διενεργήθηκε μέσω της επισκόπησης των
υφιστάμενων κανονισμών, πολιτικών, διαδικασιών και πρακτικών του Δ.Σ και των επιτροπών του σε σχέση με
τα προβλεπόμενα στο ν. 4706/2020 και στον Ελληνικό Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που έχει υιοθετήσει
η Εταιρεία (υπό την προϋπόθεση ότι οι διατάξεις αυτές δεν έχουν αποτελέσει αντικείμενο αξιολόγησης του
Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου που διενεργήθηκε από Εξωτερικό Αξιολογητή το πρώτο τρίμηνο της
χρήσης 2023, για την περίοδο από 17.07.2021-31.12.2022, με βάση την απόφαση 1/891/30.09.2020 του
διοικητικού συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς).
Το συμπέρασμα της Υπεύθυνης Κανονιστικής Συμμόρφωσης, το οποίο περιλαμβάνεται στην από 10.03.2025
έκθεση αξιολόγησης της επάρκειας και αποτελεσματικότητας του ΣΕΔ της Εταιρείας αναφέρει ότι σύμφωνα με
την διενεργηθείσα εργασία της, όπως αυτή περιγράφεται στην ως άνω έκθεσή της, καθώς και τα τεκμήρια που
αποκτήθηκαν, σχετικά με την αξιολόγηση της επάρκειας και αποτελεσματικότητας του ΣΕΔ της Εταιρείας με
ημερομηνία αναφοράς την 31.12.2024 και περίοδο αναφοράς από την 17.07.2021 έως την 31.12.2024, δεν
έχει υποπέσει στην αντίληψή της οτιδήποτε θα μπορούσε να θεωρηθεί ουσιώδης αδυναμία του ΣΕΔ της
Εταιρίας, σύμφωνα με το ισχύον το κανονιστικό πλαίσιο.
8. Κατ’ εφαρμογή του άρθρο 152 παρ. 1 περ. β του ν. 4548/2018): Αν η Εταιρεία αποκλίνει από τον
κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης, στον οποίο υπάγεται ή τον οποίο εφαρμόζει, η δήλωση εταιρικής
διακυβέρνησης περιλαμβάνει περιγραφή της απόκλισης με αναφορά στα σχετικά μέρη του κώδικα
εταιρικής διακυβέρνησης και αιτιολόγηση της απόκλισης αυτής. Αν η εταιρία δεν εφαρμόζει ορισμένες
διατάξεις του κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης, στον οποίο υπάγεται ή τον οποίο εφαρμόζει, η

Graphics

52
δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης περιλαμβάνει αναφορά της διάταξης που δεν εφαρμόζει και
εξήγηση των λόγων της μη εφαρμογής
Η Εταιρεία εφαρμόζει τον Ελληνικό Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης με ελάχιστες ως επί το πλείστων
τυπικές και όχι ουσιαστικές αποκλίσεις οι οποίες παρουσιάζονται και αιτιολογούνται στον Πίνακα που
ακολουθεί.
ΕΚΕΔ
Επεξήγηση
2.2.21 Ο Πρόεδρος επιλέγεται από τα ανεξάρτητα
μη εκτελεστικά μέλη. Σε περίπτωση που ο
Πρόεδρος επιλεγεί από τα μη εκτελεστικά μέλη,
ορίζεται ένα από τα ανεξάρτητα μη εκτελεστικά
μέλη, είτε ως αντιπρόεδρος είτε ως ανώτατο
ανεξάρτητο μέλος (Senior Independent Director)

Στην Εταιρεία, με γνώμονα το μικρό της μέγεθος και το
είδος της δραστηριότητάς της η οποία υπόκειται σε
ειδικές νομοθετικές ρυθμίσεις και εποπτεία, ο Πρόεδρος
και Αντιπρόεδρος επιλέγονται από τα μη εκτελεστικά
μέλη του Δ.Σ., χωρίς ωστόσο να επιλέγονται κατ’
ανάγκη από τα ανεξάρτητα. Σε κάθε περίπτωση, η
Εταιρεία συμμορφώνεται τις σχετικές διατάξεις του
νόμου και συγκεκριμένα του άρθρου 8 του ν. 4706/20
σύμφωνα με το οποίο ο Πρόεδρος του Δ.Σ. είναι μη
εκτελεστικό μέλος.

2.3.4 Η Εταιρεία διαθέτει και πλάνο διαδοχής του
Δ/νοντος Συμβούλου. Η κατάρτιση ενός άρτιου
πλάνου διαδοχής του Δ/νοντος Συμβούλου
ανατίθεται στην επιτροπή υποψηφιοτήτων, η οποία
μεριμνά στην περίπτωση αυτή για:
• εντοπισμό των απαιτούμενων ποιοτικών
χαρακτηριστικών που θα πρέπει να συγκεντρώνει
το πρόσωπο του Δ/νοντος Συμβούλου,
• διαρκή παρακολούθηση και εντοπισμό
πιθανών εσωτερικών υποψηφίων,
• εφόσον κρίνεται σκόπιμο, αναζήτηση
πιθανών εξωτερικών υποψηφίων,
• και διάλογο με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο
σχετικά με την αξιολόγηση των υποψηφίων για τη
θέση του και άλλων θέσεων ανώτερης διοίκησης.
Η Εταιρεία δεν διαθέτει ειδικό πλάνο διαδοχής του
Διευθύνοντος Συμβούλου λόγω του μεγέθους και του
είδους της δραστηριότητάς της. Σε κάθε περίπτωση, το
πλάνο διαδοχής του Διευθύνοντος Συμβούλου
καλύπτεται από το γενικό πλάνο διαδοχής των μελών
Δ.Σ. που έχει ορίσει η Εταιρεία στην οικεία πολιτική της.
Σε παρελθούσες περιπτώσεις παραίτησης
Διευθύνοντος Συμβούλου, η Επιτροπή Αποδοχών και
Υποψηφιοτήτων αξιολόγησε τους υποψηφίους
σύμφωνα με τις οικείες διαδικασίες.
3.3.14 Οι πρόεδροι των επιτροπών του Διοικητικού
Συμβουλίου είναι υπεύθυνοι για την οργάνωση της
αξιολόγησης των επιτροπών τους.

Λόγω του μεγέθους της Εταιρείας και της ευέλικτης
σύνθεσης των επί μέρους Επιτροπών της δεν
απαιτείται ιδιαίτερη οργάνωση για την αξιολόγηση
αυτών κατά τρόπο ώστε να πρέπει να επιφορτιστεί
ορισμένο πρόσωπο με αυτή. Η σχετική αξιολόγηση
γίνεται σύμφωνα με τις διαδικασίες που προβλέπονται
στις οικείες πολιτικές και κανονισμούς της Εταιρείας.
Επισημαίνεται ότι για την χρήση του 2024 οι Πρόεδροι
των Επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου σε
σχετικές συνεδριάσεις που έλαβαν χώρα τον
Φεβρουάριο του 2025 κάλεσαν τα μέλη να αυτό-
αξιολογήσουν την Επιτροπή στην οποία συμμετέχουν,
εξετάζοντας τα συμπληρωμένα εκ μέρους τους
«Ερωτηματολόγια Ατομικής Αξιολόγησης» που
συνέταξε η Υπεύθυνη Κανονιστικής Συμμόρφωσης της
Εταιρείας, και συζητώντας επί των σχετικών
απαντήσεων.
2.4.7 Στην περίπτωση που ο Πρόεδρος του
Διοικητικού Συμβουλίου είναι μέλος της επιτροπής
αποδοχών, δεν μπορεί να συμμετέχει στον
καθορισμό της αμοιβής του.

Καθώς η Επιτροπή Αποδοχών και Υποψηφιοτήτων της
Εταιρίας έχει οριστεί τριμελής η Πρόεδρος του Δ.Σ. δεν
δύναται να απέχει από τη συνεδρίαση ή τη λήψη
απόφασης καθώς έτσι η Επιτροπή δε θα είχε την
απαιτούμενη απαρτία για να συνεδριάσει. Προς
αποφυγή σύγκρουσης συμφερόντων και του όποιου

Graphics

53
σχετικού κινδύνου, η Πρόεδρος του Δ.Σ. δεν θα
συμμετέχει εκ του νόμου κατά την λήψη σχετικής
απόφασης από το Δ.Σ. (άρθρο 97 ν. 4548/2018).
2.4.14 Οι συμβάσεις των εκτελεστικών μελών του
Διοικητικού Συμβουλίου προβλέπουν ότι το
Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να απαιτήσει την
επιστροφή όλου ή μέρους του bonus που έχει
απονεμηθεί, λόγω παράβασης συμβατικών όρων ή
ανακριβών οικονομικών καταστάσεων
προηγούμενων χρήσεων ή γενικώς βάσει
εσφαλμένων χρηματοοικονομικών στοιχείων, που
χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό του bonus
αυτού.
Η Εταιρεία δεν ακολουθεί την πρακτική της υπογραφής
συμβάσεων με μέλη του Δ.Σ., εκτελεστικά ή μη, και δεν
έχει υπογράψει μέχρι σήμερα σχετικές συμβάσεις. Σε
περίπτωση που μελλοντικά υπάρξει σχετική απόφαση,
θα υπάρξει και αντίστοιχη πρόβλεψη τόσο στις
πολιτικές και διαδικασίες της Εταιρείας όσο και στις
συμβάσεις που θα υπογραφούν.
3.3.4 Τουλάχιστον ανά τριετία η αξιολόγηση αυτή
διευκολύνεται από εξωτερικό σύμβουλο.
Η Εταιρεία κρίνει ότι λόγω του μεγέθους και του
ολιγομελούς της Δ.Σ. δεν υφίσταται ανάγκη
διευκόλυνσης της αξιολόγησης από εξωτερικό
σύμβουλο.

1.4 Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες
1.4.1. Διαχείριση Κινδύνων Χρηματοοικονομικών Μέσων
Η διαχείριση του χαρτοφυλακίου της Εταιρίας καθώς και η διαχείριση κινδύνων (Διαχείριση Επενδύσεων),
σύμφωνα με την από 31/05/2022 απόφαση του Διοικητικού της Συμβουλίου, έχει ανατεθεί με “Σύμβαση
Διαχείρισης Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων”, στην ALPHA TRUST ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ
(πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) η οποία ασκεί την επενδυτική πολιτική που έχει καθοριστεί. Το
Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει επίσης Επιτροπή Επενδύσεων, η οποία έχει αποκλειστικά συμβουλευτικό
χαρακτήρα για τα επενδυτικά θέματα της Εταιρείας.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με στόχο, τον περιορισμό και τον έλεγχο των κινδύνων του
επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ανέθεσε με την ως άνω σύμβαση τη διαχείριση των κινδύνων στο Διαχειριστή, ο
οποίος και χρησιμοποιεί συστήματα παρακολούθησης κινδύνων χαρτοφυλακίων που ανταποκρίνονται στο
προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι μετρώνται με ακρίβεια όλοι
οι βασικοί κίνδυνοι.
Η Εταιρία επιλέγει την κατάλληλη μεθοδολογία, βάση του ισχύοντος νομοθετικού πλαισίου, για τον
υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του χαρτοφυλακίου που διαχειρίζεται. Αυτή ορίζεται ως η
μέθοδος της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative Value-at-Risk).
Σύμφωνα με το άρθρο 15 της σχετικής απόφασης, το υπόδειγμα της σχετικής δυνητικής ζημιάς που έχει
επιλεγεί, λαμβάνει κατ’ ελάχιστον υπόψη το γενικό κίνδυνο αγοράς και κατά περίπτωση τον ιδιοσυγκρασιακό
κίνδυνο. Οι λοιποί κίνδυνοι, στους οποίους είναι εκτεθειμένο το χαρτοφυλάκιο της ΑΕΕΧ, λαμβάνονται υπόψη
στο πλαίσιο των ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων. Πλέον αυτών, όπου κρίνεται αναγκαίο,
εκτιμάται η έκθεση σε κίνδυνο του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ στους σχετικούς κινδύνους.
1. Πιστωτικός Κίνδυνος
Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά περιπτώσεις αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλομένων να εκπληρώσουν τις
υποχρεώσεις τους. Σε αυτή την κατηγορία εντάσσονται κυρίως τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα, οι συμφωνίες

Graphics
54
επαναγοράς ομολόγων (repos), οι απαιτήσεις από αντισυμβαλλόμενους χρηματιστές καθώς και τα χρηματικά
διαθέσιμα στις τράπεζες. Για την αξιολόγηση του πιστωτικού κίνδυνου χρησιμοποιείται η κατανομή του
χαρτοφυλακίου ανά βαθμίδα πιστοληπτικής ικανότητας.
Για την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου χρησιμοποιείται η κατανομή του χαρτοφυλακίου ανά βαθμίδα
πιστοληπτικής ικανότητας, η οποία λαμβάνεται μέσω του Refinitiv και προκύπτει από τη σύνθεση βαθμίδων
πιστοληπτικής ικανότητας, όπως αυτές αξιολογούνται από τους μεγαλύτερους Οίκους Αξιολόγησης
πιστοληπτικής ικανότητας. Σε περίπτωση που το αποτέλεσμα είναι ανάμεσα σε δύο βαθμίδες χρησιμοποιείται
η χαμηλότερη.
Απαιτήσεις από Χρηματιστές
Οι απαιτήσεις από Χρηματιστές αφορούν κατά κύριο λόγο πωλήσεις χρεογράφων των δύο τελευταίων
ημερών, λογαριασμούς περιθωρίου (margin accounts) και εγγυήσεις.
Ο πιστωτικός κίνδυνος αυτών των απαιτήσεων θεωρείται μικρός λόγω του περιορισμένου χρονικού
περιθωρίου εκκαθάρισης και της αξιοποίησης των αντισυμβαλλομένων μερών.
Χρηματικά διαθέσιμα
Η Εταιρεία έχει καταθέσεις σε Τράπεζες των οποίων η πιστοληπτική διαβάθμιση παρακολουθείται.
Παράγωγα
Κατά τη διάρκεια της χρήσης η Εταιρεία δεν έκανε χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων.
2. Κίνδυνος Ρευστότητας
Είναι ο κίνδυνος της μη εκπλήρωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, που προκύπτει από την
αδυναμία ρευστοποίησης επενδυτικών θέσεων σε δεδομένο χρόνο και με περιορισμένο κόστος. Σύμφωνα με
αυτό, για δεδομένη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, εκτιμάται το ποσοστό που δύναται να ρευστοποιηθεί ανά
ημέρα καθώς και το απαιτούμενο χρονικό διάστημα για την πλήρη ρευστοποίηση του χαρτοφυλακίου, βάσει της
εμπορευσιμότητας των επιμέρους θέσεων αυτού (πηγή Refinitiv). Για σκοπούς συντηρητικής προσέγγισης,
θεωρείται ότι δεν δύναται να ρευστοποιηθεί όγκος μετοχών που να υπερβαίνει το ένα πέμπτο του μέσου όρου
ημερήσιων συναλλαγών του προηγούμενου τριμήνου – οι τοποθετήσεις σε χρηματικά διαθέσιμα, προθεσμιακές
καταθέσεις και αμοιβαία κεφάλαια διαθεσίμων θεωρούνται ως άμεσα ρευστοποιήσιμες (στην αξία των μετοχών
συμπεριλαμβάνεται και η αξία των ιδίων μετοχών). Η υπόθεση της άμεσης ρευστοποίησης γίνεται και για όλα
τα ομόλογα, εκτός των εταιρικών με πιστοληπτική διαβάθμιση χαμηλότερη του ΒΒΒ-, για τα οποία υποθέτουμε
πλήρη ρευστοποίηση με περιορισμένο κόστος εντός 3 ημερών.
3. Κίνδυνος Αγοράς
Είναι ο κίνδυνος μείωσης της αξίας μιας επένδυσης που προκύπτει από διακυμάνσεις στην αγοραία αξία των
θέσεων που έχει η Εταιρεία στο χαρτοφυλάκιό της και που μπορεί να οφείλεται σε μεταβολές των
παραγόντων της αγοράς όπως είναι, ανάμεσα σε άλλα, οι τιμές των μετοχών, τα επιτόκια και οι
συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Graphics
55
Η Εταιρεία, για να περιορίσει τον κίνδυνο, διενεργεί ενδεικτικά, διασπορά των επενδύσεων ανά κλάδο, τήρηση
των εποπτικών επενδυτικών περιορισμών επιλέγοντας επενδύσεις σε κινητές αξίες με ποιοτικά και οικονομικά
κριτήρια.
Κίνδυνος συναλλάγματος
Οι επιδράσεις της μεταβολής των ισοτιμιών των διαφόρων νομισμάτων δεν επηρεάζουν ουσιωδώς τα
αποτελέσματα τη Εταιρείας, επειδή το σύνολο σχεδόν του ενεργητικού επενδύεται σε Ευρώ (€).
Κίνδυνος Συγκέντρωσης
Είναι ο κίνδυνος λόγω της μεγάλης εξάρτησης από έναν μόνο αντισυμβαλλόμενο και, ως εκ τούτου, οφείλεται
στην ανεπαρκή διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Η Εταιρεία με βάση το κανονιστικό της πλαίσιο δεν
επιτρέπεται να συνδυάζει, αθροιστικά, άνω του είκοσι τοις εκατό της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της
σε έναν εκδότη.
Κίνδυνος επιτοκίου
Ο κίνδυνος επιτοκίου προκύπτει από μεταβολές στις αγορές επιτοκίων. Οι διακυμάνσεις των επιτοκίων
επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό την παρούσα αξία των αναμενόμενων ροών από μία επένδυση ή μία
υποχρέωση.
Αξία Σε Κίνδυνο (Value at Risk - VaR)
Η Εταιρία διασφαλίζει ότι η μέθοδος υπολογισμού της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο είναι κατάλληλη και η
πλέον ακριβής και αξιόπιστη. Για το σκοπό αυτό, έχει επιλεγεί η μεθοδολογία της Ιστορικής Αξίας σε Κίνδυνο
(Historical VaR) και ο υπλογισμός της γίνεται σε καθημερινή βάση με την χρήση του συστήματος της
Systemic SA. Η προσέγγιση της σχετικής δυνητικής ζημιάς εφαρμόζεται στο χαρτοφυλάκιο της ΑΕΕΧ και στο
δείκτη αναφοράς του (benchmark index) σε καθημερινή βάση, λαμβάνοντας υπόψη τις ακόλουθες
παραμέτρους:
• διάστημα εμπιστοσύνης ενενήντα-εννέα τοις εκατό (99%),
• περίοδος παρατηρήσεων των παραγόντων κινδύνου για χρονικό διάστημα ενός (1) έτους (διακόσιες
πενήντα εργάσιμες μέρες) από την ημερομηνία υπολογισμού,
• επενδυτικός ορίζοντας ενός (1) μήνα (είκοσι (20) εργάσιμες μέρες)
• η δυνητική ζημιά του χαρτοφυλακίου να εκφράζεται ως ποσοστό (%) της τρέχουσας αξίας του
χαρτοφυλακίου (ομοίως και για την περίπτωση του χαρτοφυλακίου αναφοράς),
• ελέγχεται πως η δυνητική ζημία του χαρτοφυλακίου της αγοράς δεν υπερβαίνει το διπλάσιο της
δυνητικής ζημίας του χαρτοφυλακίου αναφοράς, προκειμένου να διασφαλιστεί ο περιορισμός του συνολικού
δείκτη μόχλευσης της Εταιρείας σε 2.
Σημειώνεται ότι η ανωτέρω μεθοδολογία μέτρησης του κινδύνου αγοράς συμπεριλαμβάνει όχι μόνο την
ευαισθησία των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου στους κυριότερους κινδύνους αγοράς (μετοχικός,
επιτοκιακός, συναλλαγματικός) στους οποίους είναι εκτεθειμένο το χαρτοφυλάκιο, αλλά και τις μεταξύ τους
συσχετίσεις. Ως εκ τούτου, θεωρείται ότι παρέχει καλύτερη και πιο ρεαλιστική εκτίμηση του συνολικού

Graphics

56
κινδύνου αγοράς του χαρτοφυλακίου.

Επιπλέον, η Εταιρεία διενεργεί πρόγραμμα αναδρομικών ελέγχων (Back Testing), κατά το οποίο συγκρίνει
τις μετρήσεις δυνητικής ζημιάς που έχει υπολογίσει με τις ημερήσιες μεταβολές της αξίας του χαρτοφυλακίου
της ΑΕΕΧ στο τέλος της επόμενης εργάσιμης ημέρας.
Πέραν αυτών, η Εταιρεία διενεργεί πρόγραμμα ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress
testing), βασιζόμενο σε αυστηρά και επαρκή κριτήρια υπολογισμού του κινδύνου. Οι έλεγχοι εφαρμόζονται σε
μηνιαία βάση, χρησιμοποιώντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, όπως αυτή ήταν διαμορφωμένη την
τελευταία εργάσιμη μέρα του προηγούμενου μήνα, και επικεντρώνονται στους κινδύνους που πιθανόν να
προκύψουν σε συγκεκριμένα ακραία ιστορικά σενάρια ή σε συνθήκες ασυνήθιστων αλλαγών, όπως πχ σε
συνθήκες έλλειψης ρευστότητας ή πραγμάτωσης κάποιου πιστωτικού γεγονότος στις αγορές όπου επενδύει
το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας. Οι έλεγχοι κόπωσης επικεντρώνονται στους κινδύνους που δεν καλύπτονται
πλήρως από τη μέθοδο δυνητικής ζημιάς.
Αναφορικά με τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, εκτιμάται η ευαισθησία των τιμών των ομολόγων σε οριακή
μεταβολή του επιπέδου των επιτοκίων μέσω του μεγέθους «duration».

4. Λειτουργικός Κίνδυνος
Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με την πιθανότητα να προκληθεί άμεσα ή έμμεσα
ζημία από ένα εύρος παραγόντων που σχετίζονται με τις εσωτερικές διαδικασίες της Εταιρείας, τα
πληροφοριακά συστήματα και τις υποδομές της αλλά και από εξωτερικούς παράγοντες όπως οι διάφοροι
πάροχοι, το θεσμικό πλαίσιο και τα γενικώς αποδεκτά πρότυπα επενδυτικής διαχειριστικής συμπεριφοράς.
Ο στόχος της Εταιρείας είναι να διαχειρίζεται τον λειτουργικό κίνδυνο με τέτοιο τρόπο ώστε να περιορισθούν οι
πιθανές ζημιές της φήμης της και να επιτευχθούν οι στόχοι που έχουν τεθεί για τους μετόχους της. Τη
συνολική ευθύνη για την ανάπτυξη και εφαρμογή των απαραίτητων διαδικασιών για την ομαλή διεξαγωγή των
δραστηριοτήτων της Εταιρείας έχει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
Η διαχείριση του χαρτοφυλακίου της Εταιρίας καθώς και η διαχείριση κινδύνων (Διαχείριση Επενδύσεων),
σύμφωνα με τις από 22/02/2018 και 31/05/2022 αποφάσεις του Διοικητικού της Συμβουλίου, έχουν ανατεθεί
με “Σύμβαση Διαχείρισης Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων”, στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη
Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην
ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.).
Επιπρόσθετα σημειώνεται ότι:
α) Η ανωτέρω σύμβαση ανανεώνεται τακτικά, σε ετήσια βάση, και εγκρίνεται κάθε φορά από την Τακτική
Γενική Συνέλευση των μετόχων.
β) Βάσει νόμου όλα τα χρεόγραφα και τα διαθέσιμα τηρούνται από ανεξάρτητο θεματοφύλακα, ο οποίος
υπογράφει και τους πίνακες επενδύσεων χαρτοφυλακίου που δημοσιεύονται και τίθενται υπόψη του
επενδυτικού κοινού.
γ) Ο εσωτερικός έλεγχος παρακολουθεί την λειτουργία των διαφόρων δραστηριοτήτων που έχουν
ανατεθεί στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και

Graphics

57
Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) και αποθαρρύνει και
ελαχιστοποιεί την πιθανότητα να δημιουργηθούν θέματα που μπορεί να προκαλέσουν προβλήματα στη
λειτουργία της Εταιρείας.
δ) Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας παρακολουθεί καθημερινά την υλοποίηση των συμβάσεων αυτών
και επιλύει άμεσα τα λειτουργικά θέματα που τυχόν προκύψουν.
Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου: για την εκτίμησή του αποτυπώνονται οι καθημερινές απαιτήσεις και
υποχρεώσεις προς τον αντισυμβαλλόμενο, ήτοι τον θεματοφύλακα, δεδομένου ότι όλες οι συναλλαγές
πραγματοποιούνται σε οργανωμένες αγορές. Σε περίπτωση που προβεί σε πράξεις σε χρηματοοικονομικά
μέσα μη-διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά, ο κίνδυνος ανά αντισυμβαλλόμενο υπολογίζεται με βάση
τη δυνητική ζημία, στην περίπτωση όπου ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του.
1.4.2. Λοιποί κίνδυνοι
Πέραν των κινδύνων χαρτοφυλακίων, εξετάζεται και ο ακόλουθος:

- Κίνδυνος ανάθεσης: Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι ο κίνδυνος από την ανάθεση δραστηριοτήτων με
σύμβαση, σε εξωτερικό συνεργάτη, είναι ουσιαστικά αμελητέος, με δεδομένα ότι:
α) Οι συμβάσεις αυτές ανανεώνονται τακτικά, σε ετήσια βάση, από την Τακτική Γενική Συνέλευση των
μετόχων.
β) Ο Διευθύνων Σύμβουλος ενημερώνεται, παρακολουθώντας καθημερινά την υλοποίηση των συμβάσεων
αυτών και,
γ) Ο εσωτερικός έλεγχος που παρακολουθεί την υλοποίησή τους, με την εποπτεία της Επιτροπής Ελέγχου,
αποθαρρύνει και ελαχιστοποιεί την πιθανότητα να προκύψει και να αναπτυχθεί σχετικός κίνδυνος.
1.5 Χρηματοοικονομικοί και μη χρηματοοικονομικοί δείκτες επιδόσεων

Οι σημαντικότεροι χρηματοοικονομικοί δείκτες που χρησιμοποιεί η διοίκηση της Εταιρείας με σκοπό τη λήψη
αποφάσεων είναι οι εξής:

Αριθμοδείκτες Οικονομικής διάρθρωσης

31/12/2024
31/12/2023

Κυκλοφορούν Ενεργητικό /
Σύνολο Eνεργητικού
99,95%
99,93%
Κατανομή των κεφαλαίων σε Πάγιο και
Κυκλοφορούν Ενεργητικό
Πάγιο ενεργητικό /Σύνολο
Ενεργητικού
0,05%
0,07%
Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο
Παθητικού
97,02%
94,40%
Κατανομή του Παθητικού σε Ίδια Κεφάλαια και
Υποχρεώσεις
Σύνολο Υποχρεώσεων
/Σύνολο Παθητικού
2,98%
5,60%
Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο
Παθητικού
97,02%
94,40%
Οικονομική αυτάρκεια Εταιρείας









Graphics
58
Αριθμοδείκτες Αποδόσεως και Αποδοτικότητας
31/12/2024
31/12/2023
Ανάλυση
Μικτά Αποτελέσματα
εργασιών / Σύνολο κύκλου
εργασιών
74,75%
77,58%
Μικτό περιθώριο κέρδους
Η Εταιρεία δεν χρησιμοποιεί μη χρηματοοικονομικούς δείκτες.
1.6 Πληροφορίες για εργασιακά και περιβαλλοντικά θέματα
Η Εταιρεία απασχολεί δύο εργαζομένους ως προσωπικό.
1.7 Περιβαλλοντική διαχείριση
Η Εταιρία αναγνωρίζει τις υποχρεώσεις της απέναντι στο περιβάλλον και ασκεί τις δραστηριότητες της με
σκοπό την προστασία του και τη συνεχή βελτίωση της περιβαλλοντικής επίδοσής της.
1.8 Επιπλέον πληροφόρηση
1.8.1 Προβλεπόμενη εξέλιξη
Καταλύτες για την επόμενη χρονιά θα παραμείνουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις, ενώ η εμπορική πολιτική των
ΗΠΑ, με την επιβολή δασμών, αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση στις διεθνείς αγορές. Στην Ευρώπη, θα
λάβουν χώρα εκλογικές αναμετρήσεις στις κυριότερες οικονομίες της, τα αποτελέσματα των οποίων θα
μπορούσαν να έχουν επιπτώσεις στην οικονομική πολιτική. Παρά το γεγονός ότι η ελληνική χρηματιστηριακή
αγορά δεν μπορεί να παραμείνει ανεπηρέαστη από την πορεία των διεθνών αγορών, στο εσωτερικό, η πορεία
της οικονομίας, οι επιδόσεις των εισηγμένων εταιρειών οι οποίες υποστηρίζουν τις ελκυστικές αποτιμήσεις των
εταιρειών έναντι των αντίστοιχων διεθνών καθώς και η αναμενόμενη ένταξη του Χ.Α. στις ανεπτυγμένες
αγορές, θα παραμείνουν βασικοί προσδιοριστικοί παράγοντες που θα διαμορφώσουν τις εξελίξεις.
Οι εταιρείες στις οποίες είναι επενδυμένο το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας μας είχαν εξαιρετικές οικονομικές
επιδόσεις ενώ και οι προοπτικές τους παραμένουν θετικές.
1.8.2. ίδιες μετοχές
H Τακτική Γενική Συνέλευση της 18ης Απριλίου 2024 αποφάσισε την πρόωρη λήξη του προγράμματος
αγοράς ιδίων μετοχών που είχε αποφασίσει η Τακτική Γενική Συνέλευση της 03.05.2022 (διάρκεια
προγράμματος: από 03.05.2022 μέχρι 02.05.2024) και αποφάσισε α) την έναρξη νέου προγράμματος αγοράς
ιδίων μετοχών κατ’ ανώτατο μέχρι του αριθμού μετοχών που αντιστοιχεί στο 10% του καταβεβλημένου
μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, (συμπεριλαμβανομένου και του αριθμού των ιδίων μετοχών που ήδη θα
κατέχει η Εταιρεία κατά την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης, δυνάμει προηγουμένων προγραμμάτων
απόκτησης ιδίων μετοχών), με διάρκεια είκοσι τεσσάρων (24) μηνών από της εγκρίσεως, ήτοι έως την
17.04.2026, με κατώτατο όριο τιμής απόκτησης €0,01 ανά μετοχή και ανώτατο όριο τιμής απόκτησης €20 ανά
μετοχή, σύμφωνα με το άρθρο 49 του ν. 4548/2018 και β) την παροχή εξουσιοδότησης στο Διοικητικό
Συμβούλιο της Εταιρείας να καθορίσει, εντός των προαναφερθέντων πλαισίων, τον ακριβή χρόνο, αριθμό και
την τιμή των προς απόκτηση μετοχών. Σύμφωνα με τις αποφάσεις της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 18ης
Απριλίου 2024 και του Διοικητικού Συμβουλίου της 30ης Μαΐου 2024, η Εταιρεία προχώρησε στην έναρξη
υλοποίησης Προγράμματος Απόκτησης Ιδίων Μετοχών, από 03.06.2024, σε εφαρμογή του άρθρου 49 του ν.
4548/2018, όπως ισχύει. Το Πρόγραμμα προβλέπει την απόκτηση έως 357.688 ιδίων μετοχών

Graphics

59
(περιλαμβανομένων των ήδη αποκτηθεισών), με ανώτατο όριο το 10% του καταβεβλημένου μετοχικού
κεφαλαίου της Εταιρείας. Το εύρος τιμών αγοράς ορίστηκε από 0,01 ευρώ (κατώτατη τιμή) έως 20,00 ευρώ
(ανώτατη τιμή) ανά μετοχή, με ημερομηνία λήξης του Προγράμματος την 17.04.2026.
Κατά τη χρήση 2023, η Εταιρεία απέκτησε 90.949 ίδιες μετοχές, συνολικής αξίας 622.117,02 ευρώ.
Κατά τη χρήση 2024, η Εταιρεία απέκτησε επιπλέον 17.197 ίδιες μετοχές, συνολικής αξίας 113.132,41
ευρώ.
Το συνολικό υπόλοιπο των ιδίων μετοχών κατά την 31η Δεκεμβρίου 2024 ανέρχεται σε 190.904
μετοχές, συνολικής αξίας 1.231.375,81 ευρώ. οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό 5,23% του συνόλου των
μετοχών της Εταιρείας.
1.8.3. Μερίσματα- Επιστροφές κεφαλαίου
Η Τακτική Γενική Συνέλευση της 18.04.2024 αποφάσισε τη διανομή μερίσματος από κέρδη της χρήσης 2023
ποσού ευρώ 1.073.064,90 με δικαίωμα επανεπένδυσης του μερίσματος στο πλαίσιο του προγράμματος
επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 – 2028), το οποίο έχει θεσπιστεί δυνάμει της από
26.07.2023 απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας. Στο πρόγραμμα
επανεπένδυσης μερίσματος της χρήσης 2023 ανταποκρίθηκαν θετικά 53 μέτοχοι που αποτελούσαν το
32,70% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών.
Το Διοικητικό Συμβούλιο την 30.05.2024, σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 4 του άρθρου 20 του Ν.
4548/2018, πιστοποίησε την εμπρόθεσμη καταβολή και μερική κάλυψη του ποσού της έκτακτης αύξησης του
μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που αποφασίστηκε με την από 18.04.2024 απόφαση του Διοικητικού
Συμβουλίου στο πλαίσιο του προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 – 2028),
ήτοι την καταβολή δια συμψηφισμού, συνολικού ποσού € 350.695,28 εκ του οποίου ποσό € 178.330,63
συνιστά την ονομαστική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με την έκδοση 51.878 νέων μετοχών
και ποσό € 172.364,65 καταβλήθηκε υπέρ το άρτιο.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της 11.09.2024 αποφάσισε τη διανομή μερίσματος από κέρδη παρελθουσών
χρήσεων ποσού ευρώ 616.889,37 με δικαίωμα επανεπένδυσης του μερίσματος στο πλαίσιο του
προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 – 2028), το οποίο έχει θεσπιστεί
δυνάμει της από 26.07.2023 απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας. Στο
πρόγραμμα επανεπένδυσης μερίσματος από κέρδη παρελθουσών χρήσεων ανταποκρίθηκε θετικά το 19,62%
του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών.
Το Διοικητικό Συμβούλιο την 08.11.2024, σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 4 του άρθρου 20 του Ν.
4548/2018, πιστοποίησε την εμπρόθεσμη καταβολή και μερική κάλυψη του ποσού της έκτακτης αύξησης του
μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που αποφασίστηκε με την από 11.09.2024 απόφαση του Διοικητικού
Συμβουλίου στο πλαίσιο του προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 – 2028),
ήτοι την καταβολή δια συμψηφισμού, συνολικού ποσού € 120.908,97 εκ του οποίου ποσό € 65.247,19
συνιστά την ονομαστική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με την έκδοση 18.981 νέων μετοχών

Graphics
60
και ποσό € 55.661,78 καταβλήθηκε υπέρ το άρτιο.
Το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει στην προσεχή Τακτική Γενική Συνέλευση την διανομή μερίσματος
ποσού 1.167.277,44 ευρώ το οποίο αντιστοιχεί σε ποσό € 0,32 ανά μετοχή.
1.8.4 Ενημέρωση επενδυτικού κοινού
Οι οικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στην χρήση 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2024 και έχουν
συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Εγκρίθηκαν από το Διοικητικό
Συμβούλιο της Εταιρείας την 17 Μαρτίου 2025 και θα δημοσιοποιηθούν μαζί με την παρούσα Έκθεση
Διαχείρισης με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση http://www.andromeda.eu .
Με σκοπό τη διαρκή και πληρέστερη ενημέρωση, για τα οικονομικά αποτελέσματα του χαρτοφυλακίου της
Εταιρείας, συντάσσεται και αναρτάται στην ιστοσελίδα της Εταιρείας, στο τέλος κάθε τριμήνου, το κείμενο
«Πίνακας Επενδύσεων».
Επίσης, με σκοπό την τακτικότερη και έγκαιρη ενημέρωση των μετόχων και του επενδυτικού κοινού σχετικά με
τα οικονομικά μεγέθη της Εταιρείας και γενικά τις εξελίξεις στην Εταιρεία, αναρτάται στην ιστοσελίδα μας δελτίο
«Μηνιαία Ενημέρωση», αμέσως μετά τη λήξη κάθε μήνα.
Στην ιστοσελίδα της Εταιρείας επίσης καθημερινά καταχωρούμε την εσωτερική αξία της μετοχής και κάθε νέο
που αφορά στην Εταιρεία.
1.9 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη και άλλες σημαντικές συμβάσεις
Η Εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και το μετοχικό της κεφάλαιο είναι ευρέως διατεθειμένο
στο επενδυτικό κοινό.
Σύμφωνα με το ΔΛΠ24, συνδεόμενο μέρος θεωρείται εκείνο το οποίο έχει την δυνατότητα να ελέγχει ή να
εξασκεί σημαντική επιρροή στις χρηματοοικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις που λαμβάνει η εταιρία. Ως
συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται επίσης τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και της Διοίκησης της Εταιρείας
καθώς και τα πλησιέστερα μέλη της οικογένειάς τους.
Η Εταιρεία, πέρα από τις συναλλαγές που πραγματοποιεί με τα συνδεδεμένα μέρη (μέλη Διοικητικού
Συμβουλίου) έχει συνάψει και σημαντικές συμβάσεις για τις οποίες αναφέρουμε τα κατωτέρω:
– Η διαχείριση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας καθώς και η διαχείριση κινδύνων (Διαχείριση Επενδύσεων),
σύμφωνα με την από 31/05/2022 απόφαση του Διοικητικού της Συμβουλίου, έχει ανατεθεί με “Σύμβαση
Διαχείρισης Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων”, στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη
Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην ALPHA
TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) από την οποία και ασκήθηκε κατά την χρήση 1/1-31/12/2024 με βάση την
επενδυτική πολιτική που έχει καθορισθεί. Η διάρκεια της Σύμβασης Διαχείρισης, αν δεν καταγγελθεί,
ανανεώνεται αυτόματα για ένα έτος κάθε φορά με έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων.
Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει επίσης Επιτροπή Επενδύσεων, η οποία έχει αποκλειστικά
συμβουλευτικό χαρακτήρα για τα επενδυτικά θέματα της Εταιρίας. Σύμφωνα με την από 31.05.2022
Σύμβαση Διαχείρισης, όπως τροποποιημένη ισχύει, για τις παρεχόμενες αυτές υπηρεσίες η αμοιβή της
‘’ALPHA TRUST’’ (σταθερή αμοιβή) ορίζεται σε ποσοστό επί της ημερήσιας καθαρής αξίας του ενεργητικού

Graphics
61
(NAV) της Εταιρείας. Ειδικότερα, έχει συμφωνηθεί ποσοστό ανάλογα με το ύψος του Net Asset Value
(NAV) της Εταιρείας το οποίο θα εφαρμόζεται κλιμακωτά, ως ακολούθως: σε ποσοστό 1,5% για το μέρος
του (NAV) έως και 20 εκατομμύρια ευρώ, σε ποσοστό 1,25% για τα επόμενα 30 εκατομμύρια ευρώ του
(NAV) (NAV : 20-έως και 50 εκατομμύρια ευρώ), σε ποσοστό 1,00% για τα επόμενα 50 εκατομμύρια ευρώ
του (NAV) (NAV : 50-έως και 100 εκατομμύρια ευρώ) και σε ποσοστό 0,75% για το υπερβάλλον των 100
εκατομμυρίων ευρώ μέρος του NAV. Η αμοιβή αυτή θα εισπράττεται από την ‘’ALPHA TRUST’’ σε μηνιαία
βάση. H ‘’ALPHA TRUST’’ θα δικαιούται, επιπλέον της ως άνω αμοιβής, πρόσθετη αμοιβή (“success fee”)
η οποία θα είναι ίση με 15% επί της επιτευχθείσας ετήσιας καθαρής θετικής απόδοσης, του χαρτοφυλακίου
της Εταιρείας. Για την πρόσθετη αμοιβή θα γίνεται καθημερινή πρόβλεψη, θα υπολογίζεται στην ημερήσια
καθαρή αξία του ενεργητικού (NAV) της Εταιρείας, ενώ θα καταβάλλεται σε ετήσια βάση και εντός εύλογου
χρονικού διαστήματος μετά τη λήξη κάθε ημερολογιακού έτους.
– Επίσης με την από 31.05.2022 Σύμβαση Διαχείρισης, έχει ανατεθεί στην ‘’ALPHA TRUST’’, εκτός από την
Διαχείριση Επενδύσεων, να παρέχει επί πλέον στην Εταιρεία υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων
χαρτοφυλακίου, υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων βιωσιμότητας (ESG RISK MONITORING) και υπηρεσίες
εξυπηρέτησης ελέγχου και διαχείρισης υποδομών και εγκαταστάσεων. Για τις ως άνω παρεχόμενες
υπηρεσίες η αμοιβή της ‘’ALPHA TRUST’’ για την χρήση 1/1-31/12/2024 ανήλθε σε 11.400,00 € πλέον
ΦΠΑ.
– Από την 15.12.2023 τα γραφεία της έδρας της Εταιρείας υπομισθώνονται από την εταιρεία «ALPHA
TRUST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ».
– Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 30.01.2025 ενέκρινε τη παράταση της διάρκειας της σύμβασης
παροχής υπηρεσιών ειδικού διαπραγματευτή επί μετοχών της εταιρείας, με την εταιρεία BETA
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ την οποία είχε αρχικώς εγκρίνει με την από 28.01.2021 απόφασή του. Η
διάρκεια της σύμβασης ορίστηκε σε ένα επιπλέον έτος, ήτοι έως την 14.02.2026.
– Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 02.03.2023 αποφάσισε πως είναι προς το συμφέρον της
Εταιρίας να ορισθεί και δεύτερος ειδικός διαπραγματευτής με σκοπό την αύξηση της εμπορευσιμότητας
της μετοχής και ενέκρινε τη σύμβαση παροχής υπηρεσιών ειδικού διαπραγματευτή επί μετοχών της
εταιρείας, με την εταιρεία με την επωνυμία «Τράπεζα Optima bank Α.Ε.». Η ημερομηνία έναρξης της
ειδικής διαπραγμάτευσης του εν λόγω ειδικού διαπραγματευτή ήταν την 03.04.2023 και η διάρκεια της
σύμβασης ορίστηκε σε ένα έτος. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 04.04.2024 ενέκρινε τη
παράταση της διάρκειας της σύμβασης παροχής υπηρεσιών ειδικού διαπραγματευτή επί μετοχών της
εταιρείας, με την εταιρεία με την επωνυμία «Τράπεζα Optima bank Α.Ε.». και η διάρκεια της σύμβασης
ορίστηκε σε αορίστου χρόνου.
– Στις 25 Απριλίου 2023 υπογράφηκε η τροποποίηση της Σύμβασης Διαχείρισης Οργανισμού Εναλλακτικών
Επενδύσεων με την ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων
και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) η οποία και
εγκρίθηκε από την Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων την 17η Μαίου 2023.
– Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 30.05.2024 ενέκρινε την ανανέωση της Σύμβασης Παροχής
Λογιστικών Υπηρεσιών με την εταιρία «ΣΟΛ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗ Α.Ε.». Σε ισχύ εξακολουθεί να είναι η
Σύμβαση Παροχής Δικηγορικών Υπηρεσιών με την εταιρεία «Δρακόπουλος & Βασαλάκης Δικηγορική
Graphics
62
Εταιρεία» που είχε αρχικώς εγκριθεί με την από 31.05.2022 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της
Εταιρείας.
– Η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων προεγκρίνει και εγκρίνει τις αμοιβές Διοικητικού Συμβουλίου
καθώς και τις αμοιβές του Διευθύνοντος Συμβούλου.
– Σημειώνεται ότι την 18/12/2023 ολοκληρώθηκε η απόσχιση του κλάδου της διαχείρισης αμοιβαίων
κεφαλαίων και οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων της ανώνυμη εταιρείας με την επωνυμία «ALPHA
TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών
Επενδύσεων», η οποία μέχρι πρότινος ήταν η διαχειρίστρια εταιρεία του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας μας,
με τη σύσταση νέας εταιρείας, η οποία είναι 100% θυγατρική της εταιρείας «ALPHA TRUST
ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Η επωνυμία της νέας εταιρείας είναι «ΑLPHA TRUST
Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών
Επενδύσεων», με διακριτικό τίτλο ‘’ALPHA TRUST’’, με ΑΦΜ 996542649, Γ.Ε.ΜΗ. 173975960000 και
έδρα Τατοΐου 21, 14561 Κηφισιά, Αττική. Επισημαίνεται ότι η νέα εταιρεία, με την ανωτέρω πλέον
επωνυμία, ως καθολική διάδοχος του αποσχιζόμενου κλάδου, συνεχίζει τη δραστηριότητα της διαχείρισης
αμοιβαίων κεφαλαίων και οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων, παροχής επενδυτικών υπηρεσιών
διαχείρισης χαρτοφυλακίου, επενδυτικών συμβουλών και λήψης και διαβίβασης εντολών και υπεισέλθει
αυτοδίκαια ως καθολική διάδοχος στα δικαιώματα, υποχρεώσεις και έννομες σχέσεις με προμηθευτές,
πελάτες, μεριδιούχους και εν γένει τρίτους. Σε συνέχεια των ανωτέρω, η επενδυτική διαχείριση του
χαρτοφυλακίου της Εταιρείας μας, υπεισέλθει στην νέα συσταθείσα εταιρεία με την επωνυμία «ΑLPHA
TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών
Εναλλακτικών Επενδύσεων».
Οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη καθώς και τα ποσά των σημαντικών συμβάσεων για τις περιόδους
1/1-31/12/2024 και 1/1-31/12/2023 έχουν ως κάτωθι:
Σημαντικές συμβάσεις: Εμφάνιση των συναλλαγών στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη A.E. Διαχείρισης Αμοιβαίων
Κεφαλαίων & Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Πρώην
Alpha Trust Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.)
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
- Αμοιβή για διαχείριση χαρτοφυλακίου
435.684,09
501.169,65
- Αμοιβή υπεραπόδοσης (Success Fee)
502.122,41
1.370.765,66
- Αμοιβή για διοικητικές υπηρεσίες
14.136,00
14.136,00
- Σύνολο
951.942,50
1.886.071,31
Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη: Εμφάνιση των συναλλαγών στην Κατάσταση Συνολικού
Εισοδήματος
Αμοιβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
- Αμοιβές Διοικητικού Συμβουλίου
72.000,00
68.650,00
- Αμοιβές Διευθύνοντος Συμβούλου
36.000,00
36.000,00
- Ασφαλιστικές εισφορές ΕΦΚΑ
22.550,40
21.850,92
- Ασφαλιστικές εισφορές ΤΕΑ-ΕΘΕ
4.200,00
4.200,00
Σύνολο
134.750,40
130.700,92
Graphics
63
Τα υπόλοιπα απαιτήσεων και υποχρεώσεων των συνδεδεμένων μερών και των σημαντικών συμβάσεων κατά
την 31/12/2024 και 31/12/2023 έχουν ως κάτωθι:
Εμφάνιση στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης
31/12/2024
31/12/2023
Υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη A.E. Διαχείρισης Αμοιβαίων
Κεφαλαίων & Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων
(Πρώην Alpha Trust Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.)
170.594,48
1.416.437,95
Η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της 18ης Απριλίου 2024 ενέκρινε τις αμοιβές που καταβλήθηκαν,
κατά τη χρήση του έτους 2023, στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, συνολικού ποσού 112.850 ευρώ.
Στο ως άνω ποσό συμπεριλαμβάνονται α) 68.650 ευρώ μεικτές σταθερές αμοιβές μελών Δ.Σ. για τη
συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο, β) μεικτή αμοιβή μελών Δ.Σ. για τη συμμετοχή τους στην Επιτροπή
Ελέγχου της Εταιρείας, συνολικού ποσού 4.000 ευρώ, γ) επιπλέον μεικτή ετήσια σταθερή αμοιβή του
Διευθύνοντος Συμβούλου, για τη συμμετοχή του στο Διοικητικό Συμβούλιο ως εκτελεστικό μέλος, συνολικού
ποσού 40.200 ευρώ. Επίσης, προενέκρινε την καταβολή αμοιβών στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της
Εταιρείας μέχρι του συνολικού ποσού €180.000 για τη χρήση του έτους 2024 και μέχρι του συνολικού ποσού
των €90.000 για το α’ εξάμηνο της χρήσης του έτους 2025 καθώς και την καταβολή αμοιβής στο Διευθύνοντα
Σύμβουλο της Εταιρείας μέχρι του ποσού των €52.200 για τη χρήση του έτους 2024 και μέχρι του ποσού των
€26.100 για το α’ εξάμηνο της χρήσης του έτους 2025.
Κατά την χρήση 1/1-31/12/2024 δεν υπήρξαν μεταβολές των συναλλαγών μεταξύ της Εταιρείας και των
συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων, οι οποίες θα μπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη
χρηματοοικονομική θέση και τις επιδόσεις της Εταιρείας.
Η εκτίμηση της διοίκησης της εταιρείας είναι ότι οι εταιρείες ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. και
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) δεν αποτελούν
συνδεδεμένες εταιρείες σύμφωνα με την παράγραφο 9 viii του ΔΛΠ 24 εξ αιτίας του γεγονότος της μεταξύ
τους σύμβασης διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Η εταιρεία λόγω του ύψους των συναλλαγών με την ALPHA
TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) γνωστοποιεί στο
επενδυτικό κοινό τις συναλλαγές και τα υπόλοιπα με την ως άνω εταιρεία.
1.10 Άλλες πληροφορίες
Τα μέλη του Δ.Σ που συμμετέχουν στη διοίκηση ή στο κεφάλαιο άλλων εταιρειών με ποσοστό συμμετοχής
άνω του 10% είναι τα εξής:
– Η κα. Βλαχοχρήστου Μαργαρίτα είναι Director και συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της «BOGAN
INTERNATIONAL LIMITED» με ποσοστό 18,75%.
– O κ. Βασίλειος Κλέτσας διαθέτει ατομική επιχείρηση στον τομέα της παροχής επιχειρηματικών
συμβουλών.
– Η κα. Ελένη Λινάρδου είναι ανεξάρτητο και μη εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ., της «BRIQ PROPERTIES
ΑΕΕΑΠ».
Graphics
64
– Ο κ. Αλέξιος Σουλτογιάννης είναι μοναδικός Εταίρος και Διαχειριστής στην εταιρεία ΕΛΑΦΟΤΟΠΟΣ Ι.Κ.Ε.
– Η υπεραξία του χαρτοφυλακίου της εταιρείας την 31/12/2024 ήταν 1.581.568,93 ευρώ.
– Η χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής κατά την 31/12/2024 ήταν 6,48 ευρώ.
1.11 Συνέχιση της δραστηριότητας (Going Concern)
Το Διοικητικό Συμβούλιο, λαμβάνοντας υπ’ όψιν:
• την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας,
• τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία που θα μπορούσαν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στο
επιχειρηματικό μοντέλο και στην κεφαλαιακή της επάρκεια, και
• το γεγονός ότι δεν εντοπίζονται σημαντικές αβεβαιότητες σε σχέση με την ικανότητα της Εταιρείας να
συνεχίσει να λειτουργεί ως «δρώσα οικονομική μονάδα» για το προβλεπτό μέλλον και σε κάθε περίπτωση για
διάστημα τουλάχιστον 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης,
δηλώνει ότι εξακολουθεί να θεωρεί ως κατάλληλη βάση για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της
Εταιρείας την αρχή της «δρώσας οικονομικής μονάδας» και ότι δεν υφίστανται σημαντικές αβεβαιότητες σε
σχέση με την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει να εφαρμόζει την αρχή αυτή στο προβλεπτό μέλλον και σε
κάθε περίπτωση για διάστημα τουλάχιστον 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης της Ετήσιας Οικονομικής
Έκθεσης.
1.12 Μεταγενέστερα γεγονότα
Την 30/1/2025 το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την κάλυψη της θέσης του Αντιπροέδρου του Διοικητικού
Συμβουλίου της Εταιρείας κ. Φαίδωνα Ταμβακάκη, με εσωτερική διαδοχή από την κα. Ελένη Λινάρδου, καθώς
ο κ. Φαίδωνας Ταμβακάκης υπέβαλε την παραίτησή του με ισχύ από 31.01.2025. Η διάρκειά του ΔΣ έχει
οριστεί έως την 17/4/2027 δυνάμενη να παραταθεί μέχρι την αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση των
μετόχων της Εταιρείας.
Την 30/1/2025 το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την εκλογή της κ. Αθανασίας Βαρβιτσιώτη ως νέο μέλος
(τρίτο πρόσωπο μη μέλος του ΔΣ) της Επιτροπής Ελέγχου σε προσωρινή αντικατάσταση της παραιτηθείσας
κυρίας Ελένης Κυριαζή μέχρι την επόμενη Γενική Συνέλευση των μετόχων, η οποία θα προβεί είτε σε ορισμό
του ίδιου μέλους είτε στην εκλογή άλλου για το χρονικό διάστημα έως τη λήξη της θητείας του στην Επιτροπή
Ελέγχου.
Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της 31
ης
Δεκεμβρίου 2024, τα οποία θα έπρεπε ή να
κοινοποιηθούν ή να διαφοροποιήσουν τα κονδύλια των ετήσιων δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων.
1.13 Επεξηγηματική Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου
Η παρούσα επεξηγηματική έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των
μετόχων της περιέχει αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά με τα ζητήματα της παραγράφου 7 του άρθρου 4
του Ν. 3556/2007.
Graphics
65
Ι. Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας.
Το μετοχικό κεφάλαιό της ανέρχεται σε 12.539.113,13 ευρώ διαιρούμενο σε 3.647.742 κοινές ονομαστικές
μετοχές, ονομαστικής αξίας 3,4375 η κάθε μία. Οι μετοχές της Εταιρείας στο σύνολό τους είναι ονομαστικές,
εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρείας, που πηγάζουν από τη μετοχή της, είναι ανάλογα με το ποσοστό
του κεφαλαίου στο οποίο αντιστοιχεί η καταβλημένη αξία των μετοχών. Κάθε μετοχή παρέχει όλα τα
δικαιώματα που προβλέπει ο νόμος και το καταστατικό της, και ειδικότερα:
α. Το δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια ή τα κατά την εκκαθάριση κέρδη της Εταιρείας. Με την
επιφύλαξη της ισχύουσας νομοθεσίας, η διάθεση των κερδών της Εταιρείας, εφόσον και στο μέτρο που
μπορούν να διατεθούν σύμφωνα με το άρθρο 159 του Ν. 4548/2018, γίνεται με τον ακόλουθο τρόπο.
i. Αφαιρούνται τα ποσά των πιστωτικών κονδυλίων της κατάστασης αποτελεσμάτων, που δεν
αποτελούν πραγματοποιημένα κέρδη.
ii. αφαιρείται η κατά το νόμο κράτηση για το σχηματισμό τακτικού αποθεματικού.
iii. κρατείται το απαιτούμενο ποσό για την καταβολή του ελάχιστου μερίσματος.
iv. το υπόλοιπο των καθαρών κερδών διατίθεται κατά την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης.
v. Μη διανομή του προβλεπόμενου εκ του νόμου ελάχιστου μερίσματος, επιτρέπεται μόνο με απόφαση
της Γενικής Συνέλευσης, η οποία λαμβάνεται με την αυξημένη απαρτία των παραγράφων 3 και 44 του άρθρου
130 του Ν.4548/2018 και πλειοψηφία ογδόντα τοις εκατό (80%) του εκπροσωπούμενου στη Συνέλευση
κεφαλαίου.
Μέρισμα δικαιούται κάθε μέτοχος, κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων μερίσματος. Το μέρισμα
κάθε μετοχής καταβάλλεται στο μέτοχο εντός των νόμιμων προθεσμιών από την ημερομηνία της Τακτικής
Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Ο τρόπος και ο τόπος καταβολής
ανακοινώνεται μέσω του Τύπου. Το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται και το αντίστοιχο
ποσό περιέρχεται στο Δημόσιο μετά την παρέλευση 5 ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη
διανομή του η Γενική Συνέλευση.
β. Το δικαίωμα ανάληψης της εισφοράς κατά την εκκαθάριση, ή αντίστοιχα, της απόσβεσης κεφαλαίου που
αντιστοιχεί στη μετοχή, εφόσον αυτό αποφασισθεί από τη Γενική Συνέλευση.
γ. Το δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, με μετρητά και της
ανάληψης νέων μετοχών.
δ. Το δικαίωμα λήψης αντιγράφου των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων των ορκωτών ελεγκτών
και του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας.
ε. Το δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση, το οποίο εξειδικεύεται στα εξής επιμέρους δικαιώματα:
Νομιμοποίησης, παρουσίας, συμμετοχής στις συζητήσεις, υποβολής προτάσεων σε θέματα της ημερήσιας
διάταξης, καταχώρησης των απόψεων στα πρακτικού και ψήφου.
στ. Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας διατηρεί όλα τα δικαιώματά της κατά τη διάρκεια της
Graphics
66
εκκαθάρισης .Η ευθύνη των μετόχων της Εταιρείας περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που
κατέχουν.
ΙΙ. Περιορισμοί στη μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας.
Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο Νόμος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού
της περιορισμοί στη μεταβίβασή τους, δεδομένου μάλιστα ότι πρόκειται για άυλες μετοχές εισηγμένες στο
Χρηματιστήριο Αθηνών.
ΙΙΙ. Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9-11 του ν.
3556/2007.
Παρατίθεται πίνακας προσώπων που έχουν ενημερώσει την Εταιρία με βάση τις διατάξεις των άρθρων 9-11
του Ν.3556/2007, για σημαντικές συμμετοχές σε δικαιώματα ψήφου αυτής (ήτοι άνω του 5%), όπως αυτές
έχουν περαιτέρω δημοσιοποιηθεί από την Εταιρία μέσω της ρυθμιζόμενης αγοράς (σχ.
https://www.athexgroup.gr/el/market-data/voting-rights.
Μέτοχος
Σύνολο
Δικαιωμάτων
ψήφου (%)
Ημερομηνία
Μεταβολής
ALPHA TRUST ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ A.E. ΔΙΑΧ. ΑΜ. ΚΕΦ.
& ΟΡΓ. ΕΝ. ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ
20,0392
15/11/2024
GUARANTY FINANCE INVESTORS LLC
10,50
11/8/2022
ΙΝΤΕΡΛΑΪΦ (INTERLIFE) ΑΑΕΓΑ
5,675
11/8/2022
ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.
5,26
16/7/2024
REGINA COMPANY INC.
5,16
11/8/2022
• Η Εταιρεία ALPHA TRUST ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ A.E. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ
ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ κατέχει έμμεσα τα δικαιώματα ψήφου της Εκδότριας, ως εξής:
i) Διαχειριζόμενοι O.E.E. με συνολικό ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 11,2852%, με την ALPHA TRUST
LUXEMBOURG S.r.l. να αποτελεί τον γενικό μέτοχο του διαχειριζόμενου Ο.Ε.Ε. ALPHA TRUST FALCON
INVESTMENT S.C.A. SICAV-SIF και: - Το «ALPHA TRUST FALCON INVESTMENT S.C.A. SICAV-SIF
FALCON REX INVESTMENT SUB-FUND» να κατέχει το 6,0166% των δικαιωμάτων ψήφου. - Το «ALPHA
TRUST FALCON INVESTMENT S.C.A. SICAV-SIF KESTREL INVESTMENT SUBFUND» να κατέχει το
5,2686% των δικαιωμάτων ψήφου. ii) Διαχειριζόμενοι ΟΣΕΚΑ με συνολικό ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου
8,7541%, με το Α/Κ ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND να κατέχει το 6,7021% των δικαιωμάτων
ψήφου ενώ κανένα άλλο πρόσωπο/οντότητα, τα δικαιώματα ψήφου του οποίου δύνανται να ασκούνται από
τον υπόχρεο, δεν κατέχει ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου που υπερβαίνει το 5%.
• Η Εταιρεία Guaranty Finance Management LLC είναι ο διαχειριστής επενδύσεων της Guaranty
Finance Investors LLC, και ως εκ τούτου μπορεί να ασκεί τα δικαιώματα ψήφου που κατέχει η Guaranty
Finance Investors LLC. Ο κ. Donald M. Campbell είναι ο ελέγχων μέτοχος (controlling shareholder) της
Guaranty Finance Management LLC.
• Η Εταιρεία REGINA COMPANY INC ελέγχεται από τον κ. Διαμαντή Διαμαντίδη.
Graphics
67
IV. Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου.
Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου.
V. Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου.
Δεν προβλέπονται στο Καταστατικό της Εταιρείας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από
τις μετοχές της.
VI. Συμφωνίες μετόχων της Εταιρείας.
Δεν είναι γνωστή στην Εταιρεία η ύπαρξη συμφωνιών μεταξύ των μετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται
περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από
τις μετοχές της.
VII. Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Δ.Σ. και τροποποίησης καταστατικού.
Οι κανόνες που προβλέπει το Καταστατικό της Εταιρείας για το διορισμό και την αντικατάσταση των μελών
του Διοικητικού Συμβουλίου της και την τροποποίηση των διατάξεών του, δεν διαφοροποιούνται από τα
προβλεπόμενα στον Κ.Ν. ν.4548/2018.
VIII. Αρμοδιότητα του Δ.Σ. για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών.
Α) Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει αρμοδιότητα ούτε για έκδοση νέων μετοχών, ούτε για αγορά ιδίων
μετοχών χωρίς απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων.
Β) Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 49 του ν 4548/2018, οι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών
εταιρίες μπορούν, με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων τους, η οποία ορίζει τον σκοπό, τους
όρους και τις προϋποθέσεις, να αποκτούν ίδιες μετοχές μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών μέχρι ποσοστού
10% του συνόλου των μετοχών τους.
IX. Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής
ελέγχου κατόπιν δημόσιας πρότασης.
Δεν υφίστανται συμφωνίες, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον
έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δημόσιας πρότασης.
Χ. Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας.
Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της, οι οποίες να προβλέπουν
την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμό
της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δημόσιας πρότασης.
Κύριοι μέτοχοι, όπως αναλυτικά περιγράφεται στην παρούσα Έκθεση, τα αποτελέσματα της Εταιρείας σας για
την κρινόμενη χρήση ανήλθαν σε κέρδη € 2,716 εκατ. έναντι κερδών € 6,403 εκατ. της περυσινής χρήσης και
προήλθαν, κυρίως, από κέρδη αποτίμησης χρεογράφων σε εύλογες αξίες με βάση τα Δ.Π.Χ.Α.
Η Εταιρεία παραμένει σταθερά προσηλωμένη στην επενδυτική της στρατηγική η οποία αποσκοπεί στην
επίτευξη ικανοποιητικών αποδόσεων, προσαρμοσμένων για τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο, μέσω
κεφαλαιακών κερδών και εισοδηματικών προσόδων με μεσο-μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα.
Graphics
68
Επιπλέον, η Εταιρεία αποσκοπεί στη διανομή όσο γίνεται ικανοποιητικού μερίσματος ώστε να διατηρείται η
μερισματική της απόδοση σε υψηλά επίπεδα. Ενδεικτικά, την περασμένη χρονιά η Εταιρεία προέβη δύο
φορές σε διανομή μερίσματος συνολικού ποσού € 1.689.954,27 το οποίο αντιστοιχούσε σε μερισματική
απόδοση 7,6% βάσει της χρηματιστηριακής τιμής στις 31/12/24. Συνεπακόλουθα, η μερισματική απόδοση της
μετοχής της Εταιρείας ήταν πολύ ανώτερη της μερισματικής απόδοσης του Χρηματιστηρίου συνολικά.
Όσον αφορά την χρήση που διανύουμε, το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει στην προσεχή Τακτική Γενική
Συνέλευση την διανομή μερίσματος ποσού 1.167.277,44 ευρώ το οποίο αντιστοιχεί σε ποσό € 0,32 ανά
μετοχή. Σημειώσατε ότι πρόθεση της Διοίκησης, είναι η Εταιρεία, εάν το επιτρέπουν οι χρηματιστηριακές
συνθήκες να διανείμει μέρισμα δύο φορές τον χρόνο προκειμένου η συνολική ετήσια μερισματική απόδοση να
παραμείνει υψηλότερη από τη μέση μερισματική απόδοση του συνόλου του Χρηματιστηρίου και την παρούσα
χρήση.
Η Εταιρεία σας που αποτελεί τη μοναδική εταιρία Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου στο Χ.Α., παραμένει σταθερά
προσηλωμένη στην επενδυτική της στρατηγική, αποτελώντας κατάλληλο επενδυτικό μέσο για τη δημιουργία
υπεραξίας και τη διανομή εισοδήματος στους μέτοχους της.
1.14 Βιωσιμότητα
Στόχος της ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. αποτελεί η επίτευξη αποτελεσμάτων υψηλών
προδιαγραφών, οικοδομώντας παράλληλα, μακροχρόνιες σχέσεις με τους μετόχους της. Η Εταιρεία
εφαρμόζει το νομικό και το ρυθμιστικό πλαίσιο της χώρας, καθώς και τις διεθνείς δεσμεύσεις και
πρωτοβουλίες εταιρικής υπευθυνότητας και δρα με υψηλό αίσθημα ευθύνης και δεοντολογίας. Εστιάζει στη
συνεχή επίτευξη αποτελεσμάτων υψηλής ποιότητας, επιδεικνύοντας αποφασιστικότητα και εμπιστοσύνη στις
δυνατότητές της ώστε να μεγιστοποιεί την επιχειρηματική αριστεία, ενώ ταυτόχρονα μεγιστοποιεί την αξία
προς τους μετόχους της και την ευρύτερη κοινότητα. Ενεργεί με δικαιοσύνη και διαφάνεια σε όλες τις σχέσεις
της.
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ αναγνωρίζει τη σημασία λήψης υπευθύνων επενδυτικών
αποφάσεων και στοχεύει στην προαγωγή της περιβαλλοντικής υπευθυνότητας στην κουλτούρα της. Η
Εταιρεία έχει θεσπίσει και διατηρεί ESG Πολιτική επί περιβαλλοντικών, κοινωνικών και εταιρικής
διακυβέρνησης θεμάτων, («ESG» θέματα ή παράγοντες ή κριτήρια) τα οποία άπτονται με τις επιχειρηματικές
δραστηριότητές της. Η εν λόγω Πολιτική είναι διαθέσιμη στον διαδικτυακό τόπο της Εταιρείας
www.andromeda.eu/εταιρεία/βιωσιμότητα/. Επιπλέον, έχει συστήσει την Επιτροπή ESG επί περιβαλλοντικών,
κοινωνικών και εταιρικής διακυβέρνησης θεμάτων τα οποία άπτονται με τις επιχειρηματικές δραστηριότητές
της. Ενδεικτικά και όχι περιοριστικά, η Επιτροπή ESG έχει τις ακόλουθες αρμοδιότητες: 1. Συμβάλλει στον
καθορισμό του ευρύτερου πλαισίου προσέγγισης της ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. στην
ενσωμάτωση ESG παραγόντων στη λειτουργία της. 2. Παρακολουθεί τις εξελίξεις και γενικές τάσεις σε θέματα
ESG. 3. Επικοινωνεί και εκπαιδεύει για θέματα ESG τους εργαζόμενους και στελέχη της. Τα μέλη της
επιτροπής ορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. επιλέγει συνεργάτες, ιδίως αναφορικά με τη διαχείριση του
χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, οι οποίοι αναγνωρίζουν τη σημασία λήψης υπεύθυνων επενδυτικών
αποφάσεων που βασίζονται στα ESG κριτήρια, εξετάζουν τις κύριες αρνητικές επιπτώσεις των επενδυτικών
Graphics
69
τους αποφάσεων σε παράγοντες βιωσιμότητας, εφαρμόζουν και διατηρούν πολιτικές αμοιβών που προωθούν
την ορθή και αποτελεσματική διαχείριση του κινδύνου βιωσιμότητας και δημοσιεύουν πληροφορίες περί
αειφορίας και δυσμενών επιπτώσεων στη βιωσιμότητα.
Η Εταιρεία έχει αναθέσει τη διαχείριση του συνόλου του χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση των κινδύνων
στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.). Η ALPHA
TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) συμμετέχει και σταδιακά
εφαρμόζει πρότυπα, πλαίσια και αρχές σχετικά με τη Βιώσιμη Ανάπτυξη. Με την ένταξή της τον Ιούνιο του
2020 στην υποστηριζόμενη από τα Ηνωμένα Έθνη πρωτοβουλία PRI «Principles for Responsible
Investment» (Αρχές για Υπεύθυνες Επενδύσεις), η εταιρεία υιοθετεί τις αρχές υπεύθυνων επενδύσεων.
Παράλληλα, ως μέλος του Ομίλου ALPHA TRUST υποστηρίζει τη διεθνή πρωτοβουλία Τask Force on
Climate-related Financial Disclosures (TCFD) και συμμετέχει στην εθελοντική πρωτοβουλία του Ο.Η.Ε. (UN
Global Compact UNGC Οικουμενικό Σύμφωνο του Ο.Η.Ε.) και στο τοπικό δίκτυο UNGC (Global Compact
Network Hellas GCNH).
Το 2024, η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. συνέταξε και δημοσιοποίησε για δεύτερη συνεχόμενη
χρονιά, την Έκθεση Βιώσιμης Ανάπτυξης, η οποία αφορά στο έτος 2023. Η εν λόγω Έκθεση αποτελεί
σημαντικό εργαλείο για την παρακολούθηση των επιδόσεων της Εταιρείας και για τον διάλογο με τα
ενδιαφερόμενα μέρη. Η Έκθεση Βιώσιμης Ανάπτυξης της Εταιρείας για το έτος 2023, εγκρίθηκε κατά τη
συνεδρίαση της Επιτροπής ESG στις 24.09.2024 και είναι διαθέσιμη στην ηλεκτρονική διεύθυνση:
www.andromeda.eu/εταιρεία/βιωσιμότητα.
Η ένταξη της Εταιρείας, από το 2022, στον δείκτη ATHEX ESG του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ο οποίος
περιλαμβάνει εταιρείες με καλές πρακτικές σε θέματα βιωσιμότητας, αποτελεί επιβεβαίωση της δέσμευσής της
για βιωσιμότητα.
Εταιρική Διακυβέρνηση
Ο Κώδικας Δεοντολογίας και Επιχειρηματικής Ηθικής της Εταιρείας, μαζί με τους κανόνες εταιρικής
διακυβέρνησης και τις πολιτικές που εφαρμόζονται, προσδιορίζουν το πλαίσιο της επιχειρηματικής λειτουργίας
της ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. και περιλαμβάνει τις θεμελιώδεις αρχές, κανόνες και αξίες που
διαμορφώνουν το πλαίσιο των εταιρικών δραστηριοτήτων και καθορίζουν την καθημερινή συμπεριφορά και
πρακτική. Ο εν λόγω Κώδικας συμβάλλει στην περαιτέρω προώθηση της ηθικής ακεραιότητας, της τιμιότητας,
της διαφάνειας, καθώς και της ορθής επαγγελματικής συμπεριφοράς σε όλες τις βαθμίδες ιεραρχίας της
Εταιρείας, ώστε αφενός να διαφυλάσσεται η εύρυθμη λειτουργία της αγοράς, αφετέρου δε να διασφαλίζεται η
διενέργεια της διαχείρισης προς το συμφέρον των επενδυτών.
Επιπροσθέτως, η Εταιρεία έχει υιοθετήσει συμπληρωματικώς προς την εφαρμογή του ανωτέρω Κώδικα
Δεοντολογίας και Επιχειρηματικής Ηθικής και μεταξύ άλλων, Πολιτική κατά της απάτης, της δωροδοκίας και
της διαφθοράς, Πολιτική Προστασίας Ιδιωτικότητας και Αίτηση Άσκησης Δικαιωμάτων Υποκειμένου, Πολιτική
εσωτερικών αναφορών - αποκαλύψεων (whistleblowing policy), Πολιτική καταλληλότητας μελών Διοικητικού
Συμβουλίου, Πολιτική για την αποτροπή κατάχρησης της αγοράς και συμμόρφωσης με τις υποχρεώσεις του
Κανονισμού (ΕΕ) 596/2014 του ΕΚ και του Συμβουλίου και για τη διαφάνεια γνωστοποίησης σημαντικών
συμμετοχών του Ν.3556/2007, Πολιτική για την πρόληψη και αντιμετώπιση καταστάσεων σύγκρουσης
Graphics
70
συμφερόντων. O Κώδικας Δεοντολογίας και Επιχειρηματικής Ηθικής της Εταιρείας και Πολιτικές αναρτώνται
στον διαδικτυακό τόπο της Εταιρείας www.andromeda.eu.
Ενδεικτικοί δείκτες ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.
2024
2023
Εταιρική Διακυβέρνηση
Ποσοστό των γυναικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (%)
40,00
40,00
Ποσοστό μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (%)
80,00
80,00
Ποσοστό των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που είναι μη εκτελεστικά και
ανεξάρτητα (%)
40,00
60,00
Παραβιάσεις επιχειρηματικής δεοντολογίας (€)
0
0
Ποσοστό μεταβλητών αποδοχών επί των συνολικών αποδοχών των στελεχών
(%)
0,00
0,00
Εργασιακές πρακτικές & κοινωνική συνεισφορά
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. σέβεται και υποστηρίζει τα διεθνώς αναγνωρισμένα ανθρώπινα
δικαιώματα. Η Εταιρεία εντός της σφαίρας επιρροής της υποστηρίζει και σέβεται την προστασία των
ανθρωπίνων δικαιωμάτων και εξασφαλίζει ότι αποφεύγεται οποιοδήποτε είδος παραβίασης ή καταπάτησής
τους. Ανάμεσα στα άλλα περιλαμβάνονται η αποφυγή της παιδικής και καταναγκαστικής εργασίας, η τήρηση
των αρχών για αποφυγή διακρίσεων στον εργασιακό χώρο, η ενθάρρυνση της διαφορετικότητας σε κάθε
επίπεδο στον εργασιακό χώρο, η ισότητα και ίσες ευκαιρίες, ενώ απαγορεύεται κάθε είδος παρενόχλησης.
Η Εταιρεία προσφέρει ένα ποιοτικό εργασιακό περιβάλλον με δυνατότητες εξέλιξης και επαγγελματικής
σταδιοδρομίας, παρέχοντας συνεχή εκπαίδευση υψηλής τεχνογνωσίας και εξειδίκευσης. Επιπρόσθετα,
εξασφαλίζει ότι όλοι τα απασχολούμενα πρόσωπα και επαγγελματικοί συνεργάτες που απασχολούνται στις
εγκαταστάσεις της, εργάζονται σε ένα ασφαλές και υγιές εργασιακό περιβάλλον, σύμφωνα με τη νομοθεσία.
Η Εταιρεία έχει αναγνωρίσει ως ενδιαφερόμενα μέρη τις ομάδες που επηρεάζουν ή/και επηρεάζονται, άμεσα ή
έμμεσα, θετικά ή αρνητικά, από την επιχειρηματική της δραστηριότητα. Η ανοιχτή επικοινωνία και η ανταλλαγή
απόψεων με τα ενδιαφερόμενα μέρη αποτελεί σημαντικό εργαλείο για την ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ
A.E.Ε.Χ., καθώς της δίνει τη δυνατότητα να εντοπίσει σημαντικά θέματα που απασχολούν την κάθε ομάδα και
να τα ενσωματώσει στο στρατηγικό πλάνο διαχείρισης θεμάτων Βιώσιμης Ανάπτυξης.
Με σκοπό την καλύτερη, διαρκή και έγκαιρη ενημέρωση των επενδυτών και των μετόχων της, η Εταιρεία
διατηρεί ιστοσελίδα, στη διεύθυνση www.andromeda.eu, όπου οι ενδιαφερόμενοι έχουν τη δυνατότητα να
ενημερώνονται καθημερινά, για την εσωτερική αξία, τη χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής και τυχόν άλλες
εξελίξεις. Στον ανωτέρω χώρο διαδικτύου αναρτώνται πληροφορίες σχετικά με την εταιρική διακυβέρνηση, οι
ετήσιες οικονομικές εκθέσεις και λοιπές πληροφορίες σχετιζόμενες με την Εταιρεία. Η υπηρεσία εξυπηρέτησης
μετόχων της Εταιρείας είναι στη διάθεση των μετόχων, για κάθε πρόσθετη πληροφορία και ενημέρωση.
Graphics

71
Περιβάλλον
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ αναγνωρίζει τις υποχρεώσεις της απέναντι στο περιβάλλον και
ασκεί τις δραστηριότητές της με σκοπό την προστασία του και τη συνεχή βελτίωση της περιβαλλοντικής
επίδοσής της. Επισημαίνεται ότι, οι ESG δημοσιοποιήσεις της ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. που
αφορούν στη διάσταση του Περιβάλλοντος, είναι αυτές που δημοσιοποιούνται από την ALPHA TRUST
Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.), καθώς οι εργαζόμενοι της
Εταιρείας, απασχολούνται στις εγκαταστάσεις της ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην
ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.).
Η ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) στοχεύει
στην προαγωγή της περιβαλλοντικής υπευθυνότητας στην εταιρική της κουλτούρα. Λόγω της
δραστηριοποίησής της στην παροχή υπηρεσιών, θεωρείται ότι δεν επιβαρύνει ιδιαίτερα το περιβάλλον, ενώ
παράλληλα λαμβάνει μέτρα για την περαιτέρω μείωση του περιβαλλοντικού της αποτυπώματος. Η ALPHA
TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) δεν συμβάλει στην
παραγωγή κάποιας μορφής ενέργειας, δεν δραστηριοποιείται σε περιοχές που έχουν χαρακτηριστεί ως
«περιοχές ευαίσθητης βιοποικιλότητας», επομένως δεν έχει κάποιο αποτύπωμα σε τέτοιες περιοχές υψηλής
αξίας βιοποικιλότητας. Τα παραγόμενα απόβλητά της είναι μη επικίνδυνα και τα απορριπτόμενα λύματα δεν
περιέχουν ρυπογόνες ουσίες.
Ενδεικτικοί δείκτες Ομίλου ALPHA TRUST
2024
2023
Περιβάλλον


Άμεσες εκπομπές (Scope 1) (τόνοι ισοδύναμου CO
2
)
9,39
6,79
Ένταση άμεσων εκπομπών (Scope 1) (αναλογία)
0,01
0,01
Έμμεσες εκπομπές (Scope 2) (τόνοι ισοδύναμου CO
2
) - Βάσει τοποθεσίας
51,75
40,66
Ένταση έμμεσων εκπομπών (Scope 2) (αναλογία) - Βάσει τοποθεσίας
0,06
0,04
Ενδεικτικοί δείκτες ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.
2024
2023
Κοινωνία


Ποσοστό γυναικών εργαζομένων (%)
50,00
50,00
Ποσοστό γυναικών σε διευθυντικές θέσεις (δηλαδή το 10% των εργαζομένων
με τις υψηλότερες συνολικές αποδοχές)
100,00
100,00
Δείκτης εθελουσίας κινητικότητας προσωπικού (%)
0,00
0,00
Δείκτης μη εθελουσίας κινητικότητας προσωπικού (%)
0,00
0,00
Μέσος όρος ωρών κατάρτισης στο 10% των υψηλότερα αμειβόμενων
εργαζομένων (πλήθος ωρών)
12,00
30,00
Μέσος όρος ωρών κατάρτισης στο 90% των χαμηλότερα αμειβόμενων
εργαζομένων (πλήθος ωρών)
0,00
0,00
Συλλογικές συμβάσεις εργασίας (%)
100,00
100,00
Δαπάνες κατάρτισης εργαζομένων (€)
180
500
Αμοιβή διευθύνοντος συμβούλου (€)
52.200
48.000
Βιώσιμη οικονομική δραστηριότητα - Ποσοστό βιώσιμου κύκλου εργασιών,
Ποσοστό βιώσιμου CapEx, OpEx (%)
0,00
0,00

Graphics

72
Κατανάλωση ενέργειας εντός του οργανισμού (MWh)
160,96
122,02
Ποσοστό κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας (%)
64,35
66,70
Ποσοστό ενέργειας που προέρχεται από Α.Π.Ε. (%)
14,65
14,65
Ποσότητα μη επικίνδυνων αποβλήτων (τόνοι)
0,72
0,06
Ποσοστό αποβλήτων που οδηγήθηκαν προς ανακύκλωση (%)
100
100

Σημειώσεις: 1. Οι δείκτες και τα ποσά που αναφέρονται στην Ενότητα Περιβάλλον ενδέχεται να παρουσιάζουν
μικρές διαφορές σχετικά με τα αντίστοιχα στοιχεία τα οποία είχαν δημοσιευθεί για το έτος 2023. Αυτό
παρατηρείται καθώς έγινε λεπτομερέστερη καταγραφή και υπολογισμός των συνολικών καταναλώσεων,
σχετικά με τις καταναλώσεις ορυκτών καυσίμων για θέρμανση αλλά και τις καταναλώσεις των οχημάτων της
για μεγαλύτερη ακρίβεια. Παράλληλα, χρησιμοποιήθηκαν οι ανανεωμένοι συντελεστές εκπομπών του
ενεργειακού μείγματος της χώρας για το 2023 (ΔΑΠΕΕΠ, ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΟ ΜΕΙΓΜΑ 2023, ΙΟΥΝΙΟΣ 2024), ενώ
επίσης για τον υπολογισμό των συνολικών εκπομπών ΑτΘ χρησιμοποιήθηκε το σχετικό εργαλείο του ΥΠΕΝ.
Οι παραπάνω αλλαγές και η μεθοδολογία αυτή ενισχύουν τη διαφάνεια κατά τη μελλοντική καταγραφή, τη
σύγκριση αλλά και τη δημοσιοποίηση των σχετικών περιβαλλοντικών δεικτών της εταιρείας. 2. Συντελεστής
κανονικοποίησης: Συντελεστής τετραγωνικών (tCO2e/m
2
).
Γνωστοποίηση πληροφοριών με βάση τον Κανονισμό (ΕΕ) 2019/2088 (SFDR) και τον Κανονισμό (ΕΕ)
2020/852 (Taxonomy Regulation ή Κανονισμός Ταξινομίας)
Στο πλαίσιο της επίτευξης των στόχων της Συμφωνίας του Παρισιού, ο Κανονισμός (ΕΕ) 2019/2088 περί
γνωστοποιήσεων αειφορίας στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ως ισχύει, επιδιώκει μεγαλύτερη
διαφάνεια όσον αφορά στον τρόπο με τον οποίο οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές
ενσωματώνουν τους κινδύνους βιωσιμότητας στις διαδικασίες τους σε σχέση με τις επενδυτικές τους
αποφάσεις και θέτει κανόνες ως προς την αξιολόγηση των δυσμενών επιπτώσεων βιωσιμότητας και των
σχετικών με τη βιωσιμότητα πληροφοριών που παρέχονται, όσον αφορά στα χρηματοπιστωτικά προϊόντα.
Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 (SFDR) η Εταιρεία υποχρεούται να γνωστοποιεί
στον διαδικτυακό της τόπο τον τρόπο με τον οποίο οι κίνδυνοι βιωσιμότητας ενσωματώνονται στην
επενδυτική διαδικασία και τα αποτελέσματα της εκτίμησης των πιθανών επιπτώσεων των κινδύνων
βιωσιμότητας στις αποδόσεις της. Πληροφορίες διατηρούνται στον ιστότοπο της Εταιρείας
(www.andromeda.eu/εταιρεία/βιωσιμότητα).
Γνωστοποίηση περί ενσωμάτωσης Κινδύνων Βιωσιμότητας στην επενδυτική διαδικασία
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. αναγνωρίζοντας τη σημασία των ουσιωδών περιβαλλοντικών και
κοινωνικών πληροφοριών στη διαμόρφωση σχετικών κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης (ESG) και
προκειμένου να συμμορφωθεί με τις απαιτήσεις του Κανονισμού ΕΕ 2019/2088 (SFDR), ακολουθεί μια
βιώσιμη προσέγγιση στις επενδυτικές διαδικασίες της, λαμβάνει υπόψιν της σε μηνιαία βάση μέσω σχετικής
αναφοράς που υποβάλλεται στο Δ.Σ. της Εταιρείας από τον Επικεφαλής του τμήματος Portfolio Risk
Monitoring & Performance Analytics της ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA
TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.), τους σχετικούς κινδύνους βιωσιμότητας του χαρτοφυλακίου της όπως αυτοί
προκύπτουν από τις επενδυτικές αποφάσεις της διαχειρίστριας εταιρείας ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη
Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) και γνωστοποιεί μέσω της ιστοσελίδας της τον

Graphics

73
τρόπο με τον οποίο οι κίνδυνοι βιωσιμότητας ενσωματώνονται στην επενδυτική διαδικασία και τα
αποτελέσματα της εκτίμησης των πιθανών επιπτώσεων των κινδύνων βιωσιμότητας στις αποδόσεις της.
Καθώς η Εταιρεία έχει αναθέσει τη διαχείριση του συνόλου του χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση των
κινδύνων στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.),
βασίζεται στην εφαρμογή της Πολιτικής Κινδύνου Βιωσιμότητας της διαχειρίστριας εταιρείας. Ως εκ τούτου, η
Εταιρεία έχει υιοθετήσει την Πολιτική Κινδύνου Βιωσιμότητας της διαχειρίστριας εταιρείας ALPHA TRUST
Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.).
Η ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) γνωστοποιεί
ότι λαμβάνει υπόψη τους σχετικούς κινδύνους βιωσιμότητας κατά τη διαδικασία έρευνας, ανάλυσης και λήψης
των επενδυτικών αποφάσεών της. Ωστόσο, η ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην
ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) γνωστοποιεί ότι δεν λαμβάνει υπόψη της τις δυσμενείς επιπτώσεις των
επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες βιωσιμότητας. Ο λόγος υιοθέτησης αυτής της προσέγγισης επί
του παρόντος, είναι η έλλειψη των απαραίτητων δεδομένων που αφορούν τους παράγοντες αυτούς. Είναι στις
προθέσεις της Εταιρείας να τροποποιήσει την προαναφερόμενη προσέγγιση ώστε να αναγνωρίζονται οι
δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες βιωσιμότητας, μόλις τα δεδομένα
καταστούν διαθέσιμα και αξιολογηθούν ως αξιόπιστα. Οι σχετικές πληροφορίες αναφορικά με την
Ενσωμάτωση Κινδύνων Βιωσιμότητας στην επενδυτική διαδικασία βρίσκονται στη διάθεση της Εταιρείας
μέσω του ιστοτόπου της διαχειρίστριας εταιρείας (https://www.alphatrust.gr/el/h-etaireia/biosimothta).
Κατηγοριοποίηση
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. δεν προωθεί περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά ή
συνδυασμό αυτών ούτε έχει ως στόχο τις αειφόρες επενδύσεις και, κατ’ επέκταση, δεν εμπίπτει στα άρθρα 8 ή
9, αντίστοιχα, του Κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088.
Η Ταξινομία της ΕΕ είναι ένα σύστημα ταξινόμησης που προβλέπεται στον Κανονισμό (ΕΕ) 2020/852 για τη
θέσπιση καταλόγου περιβαλλοντικά βιώσιμων οικονομικών δραστηριοτήτων. Ο εν λόγω Κανονισμός δεν
περιλαμβάνει κατάλογο κοινωνικά βιώσιμων οικονομικών δραστηριοτήτων. Οι αειφόρες επενδύσεις με
περιβαλλοντικό στόχο ενδέχεται να είναι ή να μην είναι ευθυγραμμισμένες με την Ταξινομία.
Οι υποκείμενες επενδύσεις του παρόντος χρηματοπιστωτικού προϊόντος δεν λαμβάνουν υπόψη τα
κριτήρια της ΕΕ για περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες.
Πιθανές επιπτώσεις των κινδύνων βιωσιμότητας στην απόδοση του χαρτοφυλακίου
Η Εταιρεία υποχρεούται, σύμφωνα με το άρθρο 4 του Κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 (SFDR), να προβεί σε
ορισμένες γνωστοποιήσεις, εξηγώντας εάν λαμβάνει υπόψη τις κύριες αρνητικές επιπτώσεις των επενδυτικών
αποφάσεων σε παράγοντες βιωσιμότητας. Καθώς η Εταιρεία έχει αναθέσει τη διαχείριση του συνόλου του
χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση των κινδύνων στην ALPHA TRUST, η πολιτική της είναι να βασίζεται
στην προσέγγιση της διαχειρίστριας εταιρείας για την εξέταση των κύριων αρνητικών επιπτώσεων των
επενδυτικών αποφάσεων σε παράγοντες βιωσιμότητας. Η σχετική προσέγγιση της διαχειρίστριας εταιρείας
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) συνοψίζεται
ακολούθως :
Η ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) εκτιμά ότι
δεδομένης της επενδυτικής διαφοροποίησης, της διάθεσης ανάληψης του κινδύνου βιωσιμότητας και του

Graphics

74
ορίου σημαντικότητας που έχει θεσπίσει στην Πολιτική Κινδύνου Βιωσιμότητας, η έκθεση στους εν λόγω
κινδύνους εκτιμάται μη-σημαντική, ενώ παράλληλα ελέγχεται σε τακτική βάση.
Σε κάθε περίπτωση, λόγω της υψηλής μεταβλητότητας των ESG παραγόντων και της αδυναμίας
αντιστοίχισης ιστορικών δεδομένων με μελλοντικές καταστάσεις, δεν είναι δυνατό να αποκλειστεί ότι οι
επιπτώσεις των κινδύνων βιωσιμότητας στην απόδοση του χαρτοφυλακίου ενδεχομένως καταστούν - υπό
συγκεκριμένες περιστάσεις - σημαντικές.
Διαφάνεια Πολιτικής Αποδοχών αναφορικά με την ενσωμάτωση κινδύνων βιωσιμότητας
Η ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ A.E.Ε.Χ. έχει θεσπίσει και διατηρεί Πολιτική Αποδοχών με τις υποχρεώσεις
που πηγάζουν από τον ν. 4548/2018 και τις λοιπές νομοθετικές και κανονιστικές διατάξεις. Η Πολιτική
Αποδοχών συνάδει με και προωθεί την ορθή και αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων ρητά
συμπεριλαμβανομένου και του κινδύνου βιωσιμότητας. Λεπτομέρειες σχετικά με την Πολιτική Αποδοχών
διατηρούνται στον ιστότοπο της Εταιρείας (www.andromeda.eu/εταιρεία/εταιρική-διακυβέρνηση/κώδικες-
κανονισμοί-και-πολιτικές/).


Κηφισιά, 17 Μαρτίου 2025

Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ.




ΜΑΡΓΑΡΙΤΑ ΒΛΑΧΟΧΡΗΣΤΟΥ

Graphics
75
Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή
Προς τους Μετόχους της εταιρείας «ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ»
Έκθεση Ελέγχου επί των Οικονομικών Καταστάσεων
Γνώμη
Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ALPHA TRUST-
ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ» (η Εταιρεία), οι
οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου
2024, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών
ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και τις σημειώσεις επί των
οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνουν ουσιώδεις πληροφορίες λογιστικών πολιτικών.
Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε
ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της εταιρείας ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ κατά την 31
η
Δεκεμβρίου 2024, τη
χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την
ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά
έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Βάση γνώμης
Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ) όπως αυτά
έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά
περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας “Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των
οικονομικών καταστάσεων”. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία, καθ’ όλη τη διάρκεια του
διορισμού μας, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του
Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών, όπως αυτός έχει ενσωματωθεί στην
Ελληνική Νομοθεσία και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο των
οικονομικών καταστάσεων στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας
υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις της ισχύουσας νομοθεσίας και του προαναφερόμενου
Κώδικα Δεοντολογίας. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι
επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας.
Σημαντικότερα θέματα ελέγχου
Τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου είναι εκείνα τα θέματα που, κατά την επαγγελματική μας
κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχό μας επί των οικονομικών καταστάσεων της
ελεγχόμενης χρήσεως. Τα θέματα αυτά και οι σχετιζόμενοι κίνδυνοι ουσιώδους ανακρίβειας
αντιμετωπίστηκαν στο πλαίσιο του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη
διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη για τα θέματα
αυτά.

Graphics
76
Σημαντικότερο θέμα ελέγχου
Πως αντιμετωπίστηκε το σημαντικότερο
θέμα ελέγχου
Αποτίμηση των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη
αξία μέσω αποτελεσμάτων
Επικεντρωθήκαμε σε αυτό το θέμα διότι τα
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων
αποτελούν το μεγαλύτερο ποσοστό των
περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας στην
κατάσταση οικονομικής θέσης, στις 31
Δεκεμβρίου 2024.
Την ημερομηνία αυτή, η εύλογη αξία των
παραπάνω χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων ανέρχεται σε 30,38
εκ. € περίπου και αντιπροσωπεύει το 98%
περίπου των συνολικών περιουσιακών
στοιχείων της Εταιρείας. Επίσης, κατά τη
διάρκεια της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως
31 Δεκεμβρίου 2024, το αποτέλεσμα από
την αποτίμηση αυτών των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων ανήλθε σε κέρδος 1,58 εκ. €
περίπου.
Η λογιστική πολιτική της Εταιρείας σχετικά
με τα πιο πάνω χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην
εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων
παρουσιάζεται στη σημείωση 2.7 των
οικονομικών καταστάσεων.
Στη σημείωση 3.5 των οικονομικών
καταστάσεων παρουσιάζονται οι μέθοδοι
αποτίμησης των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων που αποτιμώνται
στην εύλογη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων.
Η προσέγγιση του ελέγχου μας
περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, τη διενέργεια
των ακόλουθων διαδικασιών:
• τον έλεγχο της εύλογης αξίας των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων σε σχέση με τις
χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργές
αγορές κατά την ημερομηνία
αναφοράς των οικονομικών
καταστάσεων και τον
επανυπολογισμό, σε
δειγματοληπτική βάση, του
αποτελέσματος που προέκυψε από
την αποτίμηση.
• την εξέταση του περιβάλλοντος των
πληροφοριακών συστημάτων του
οργανισμού υπηρεσιών,
συμπεριλαμβανομένων των
εσωτερικών διαδικασιών και
δικλίδων ασφαλείας που σχετίζονται
με τον υπολογισμό της τιμής κτήσης
των χρεογράφων.
• την αξιολόγηση των λογιστικών
πολιτικών σχετικά με την αποτίμηση
των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων στην
εύλογη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων.
• την εξέταση της επάρκειας των
γνωστοποιήσεων στις οικονομικές
καταστάσεις αναφορικά με τα
χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία που αποτιμώνται στη
εύλογη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων.

Graphics
77
Άλλες πληροφορίες
Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες περιλαμβάνονται
στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, για την οποία γίνεται σχετική αναφορά
στην “Έκθεση επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων”, στις Δηλώσεις των Μελών
του Διοικητικού Συμβουλίου, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την
έκθεση ελέγχου επί αυτών.
Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν
εκφράζουμε με τη γνώμη αυτή οποιασδήποτε μορφής συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.
Σε σχέση με τον έλεγχό μας επί των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να
αναγνώσουμε τις άλλες πληροφορίες και με τον τρόπο αυτό, να εξετάσουμε εάν οι άλλες
πληροφορίες είναι ουσιωδώς ασυνεπείς με τις οικονομικές καταστάσεις ή τις γνώσεις που
αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο ή αλλιώς φαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση
τις εργασίες που έχουμε εκτελέσει, καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει ουσιώδες
σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός
αυτό. Δεν έχουμε τίποτα να αναφέρουμε σχετικά με το θέμα αυτό.
Ευθύνες της διοίκησης και των υπευθύνων για τη διακυβέρνηση επί των
οικονομικών καταστάσεων
Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των καταστάσεων
σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για
εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να
καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες
σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.
Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την
αξιολόγηση της ικανότητας της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, γνωστοποιώντας
όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη
δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός
και εάν η διοίκηση είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία ή να διακόψει τη
δραστηριότητά της ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προβεί σ ’αυτές
τις ενέργειες.
Η Επιτροπή Ελέγχου (άρθ. 44 Ν. 4449/2017) της Εταιρείας έχει την ευθύνη εποπτείας της
διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας.
Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων
Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο οι οικονομικές
καταστάσεις, στο σύνολο τους, είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε
σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας.
Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο
έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική
Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται
να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή
αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις
των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις.
Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική
Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη
τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

Graphics
78
• Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές
καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας
ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε
ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη
μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι
υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει
συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη
των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
• Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το
σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό τη
διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της
Εταιρείας.
• Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που
χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών
γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση.
• Αποφαινόμαστε για την καταλληλότητα της χρήσης από τη διοίκηση της λογιστικής αρχής
της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν για
το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να
υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τη
δραστηριότητά της. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε
υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επιστήσουμε την προσοχή στις σχετικές
γνωστοποιήσεις των οικονομικών καταστάσεων ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι
ανεπαρκείς να διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται σε
ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο,
μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει
να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
• Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των οικονομικών
καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, καθώς και το κατά πόσο οι
οικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και τα γεγονότα με
τρόπο που επιτυγχάνεται η εύλογη παρουσίαση.
Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, το
σχεδιαζόμενο εύρος και το χρονοδιάγραμμα του ελέγχου, καθώς και σημαντικά ευρήματα του
ελέγχου, συμπεριλαμβανομένων όποιων σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού
ελέγχου εντοπίζουμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.
Επιπλέον, δηλώνουμε προς τους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση ότι έχουμε συμμορφωθεί
με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας περί ανεξαρτησίας και γνωστοποιούμε προς αυτούς
όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την
ανεξαρτησία μας και τα σχετικά μέτρα προστασίας, όπου συντρέχει περίπτωση.
Από τα θέματα που γνωστοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, καθορίζουμε
τα θέματα εκείνα που ήταν εξέχουσας σημασίας για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων
της ελεγχόμενης χρήσεως και ως εκ τούτου αποτελούν τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου.

Graphics
79
Έκθεση επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων
1. Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου
Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης
του Διοικητικού Συμβουλίου και της Δήλωσης Εταιρικής Διακυβέρνησης που περιλαμβάνεται
στην έκθεση αυτή, κατ’ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2 του Ν.
4336/2015 (μέρος Β), σημειώνουμε ότι:
α) Στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνεται δήλωση εταιρικής
διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στο άρθρο 152
του Ν. 4548/2018.
β) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί
σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις του άρθρου 150 και της παραγράφου 1
(περιπτώσεις γ’ και δ’) του άρθρου 152 του Ν. 4548/2018 και το περιεχόμενο αυτής
αντιστοιχεί με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την
31.12.2024.
γ) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά το έλεγχό μας, για την εταιρεία ALPHA TRUST-
ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ και το
περιβάλλον της, δεν έχουμε εντοπίσει
ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του
Διοικητικού της Συμβουλίου.
2. Συμπληρωματική Έκθεση προς την Επιτροπή Ελέγχου
Η γνώμη μας επί των συνημμένων οικονομικών καταστάσεων είναι συνεπής με τη
Συμπληρωματική Έκθεσή μας προς την Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας, που προβλέπεται
από το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.
3. Παροχή μη ελεγκτικών υπηρεσιών
Δεν παρείχαμε στην Εταιρεία μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το
άρθρο 5 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.
4. Διορισμός Ελεγκτή
Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές της Εταιρείας με την από
03/05/2022 απόφαση της ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων.
5. Κανονισμός Λειτουργίας
Η Εταιρεία διαθέτει Κανονισμό Λειτουργίας σύμφωνα με το περιεχόμενο που προβλέπεται από
τις διατάξεις του άρθρου 14 του Ν. 4706/2020.
6. Έκθεση Διασφάλισης επί του Ευρωπαϊκού Ενιαίου Ηλεκτρονικού Μορφότυπου
Αναφοράς
Εξετάσαμε το ψηφιακό αρχείο της εταιρείας ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (εφεξής Εταιρεία), το οποίο καταρτίστηκε
σύμφωνα με τον Ευρωπαϊκό Ενιαίο Ηλεκτρονικό Μορφότυπο (ESEF) που ορίζεται από τον κατ’
εξουσιοδότηση Κανονισμό της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (EΕ) 2019/815, όπως τροποποιήθηκε
με τον Κανονισμό (EΕ) 2020/1989 (εφεξής Κανονισμός ESEF), το οποίο περιλαμβάνει τις

Graphics
80
οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2024, σε
μορφή XHTML (213800USGL7Q5UR9M221-2024-12-31-el).
Κανονιστικό πλαίσιο
Το ψηφιακό αρχείο του Ευρωπαϊκού Ενιαίου Ηλεκτρονικού Μορφότυπου καταρτίζεται σύμφωνα
με τον Κανονισμό ESEF και την 2020/C 379/01 Ερμηνευτική Ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής
Επιτροπής της 10
ης
Νοεμβρίου 2020, όπως προβλέπεται από το Ν. 3556/2007 και τις σχετικές
ανακοινώσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και του Χρηματιστηρίου Αθηνών (εφεξής
«Κανονιστικό Πλαίσιο ESEF»). Συνοπτικά το Πλαίσιο αυτό προβλέπει, μεταξύ άλλων, ότι όλες
οι ετήσιες οικονομικές εκθέσεις θα πρέπει να συντάσσονται σε μορφότυπο XHTΜL.
Οι απαιτήσεις που ορίζονται από το ισχύον Κανονιστικό Πλαίσιο ESEF αποτελούν κατάλληλα
κριτήρια για να εκφράσουμε συμπέρασμα που παρέχει εύλογη διασφάλιση.
Ευθύνες της διοίκησης και των υπευθύνων για τη διακυβέρνηση
Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και υποβολή των εταιρικών οικονομικών
καταστάσεων της Εταιρείας , για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2024, σύμφωνα με τις
απαιτήσεις που ορίζονται από το Κανονιστικό Πλαίσιο ESEF, όπως και για εκείνες τις δικλίδες
εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η
κατάρτιση του ψηφιακού αρχείου απαλλαγμένου από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε
απάτη είτε σε λάθος.
Ευθύνες του Ελεγκτή
Η δική μας ευθύνη είναι ο σχεδιασμός και η διενέργεια αυτής της εργασίας διασφάλισης,
σύμφωνα με την υπ’ αρ. 214/4/11-02-2022 Απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Λογιστικής
Τυποποίησης και Ελέγχων (ΕΛΤΕ) και τις «Κατευθυντήριες οδηγίες σε σχέση με την εργασία
και την έκθεση διασφάλισης των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών επί του Ευρωπαϊκού Ενιαίου
Ηλεκτρονικού Μορφότυπου Αναφοράς (ESEF) των εκδοτών με κινητές αξίες εισηγμένες σε
ρυθμιζόμενη αγορά στην Ελλάδα», όπως εκδόθηκαν από το Σώμα Ορκωτών Ελεγκτών την
14/02/2022 (εφεξής "Κατευθυντήριες Οδηγίες ESEF"), έτσι ώστε να αποκτήσουμε εύλογη
διασφάλιση ότι οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας που καταρτίστηκαν από τη διοίκηση
σύμφωνα με τον ESEF συμμορφώνονται από κάθε ουσιώδη άποψη με το ισχύον Κανονιστικό
Πλαίσιο ESEF.
Η εργασία μας διενεργήθηκε σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες
Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών (Κώδικας ΣΔΠΔΕ),
όπως αυτός έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία και επιπλέον έχουμε εκπληρώσει τις
δεοντολογικές υποχρεώσεις ανεξαρτησίας, σύμφωνα με το Ν. 4449/2017 και τον Κανονισμό
(ΕΕ) 537/2014.
Η εργασία διασφάλισης που διενεργήσαμε καλύπτει περιοριστικά τα αντικείμενα που
περιλαμβάνονται στις Κατευθυντήριες Οδηγίες ESEF και διενεργήθηκε σύμφωνα με το Διεθνές
Πρότυπο Εργασιών Διασφάλισης 3000, “Έργα Διασφάλισης Πέραν Ελέγχου ή Επισκόπησης
Ιστορικής Οικονομικής Πληροφόρησης”. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού
επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι η εργασία αυτή θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα
αναφορικά με μη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του Κανονιστικού Πλαισίου ESEF.

Graphics
81
Συμπέρασμα
Με βάση τη διενεργηθείσα εργασία και τα τεκμήρια που αποκτήθηκαν, διατυπώνουμε το
συμπέρασμα ότι οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε την 31
Δεκεμβρίου 2024, σε μορφή αρχείου XHTML (213800USGL7Q5UR9M221-2024-12-31-el),
έχουν καταρτιστεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Κανονιστικού
Πλαισίου ESEF.
Αθήνα, 18 Μαρτίου 2025
Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής
Δημήτριος Μελάς
Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 22001
Graphics
82
«Κενή σελίδα»
Graphics
83
ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ
ΧΡΗΣΕΩΣ ΑΠΟ 1Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2024 ΕΩΣ 31Η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2024
ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ
(Δ.Π.Χ.Α.)
ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
Αρ. Αδείας Επ. Κεφαλαιαγοράς: 5/192/6.6.2000 ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ 003882701000
LEI 213800USGL7Q5UR9M221
ΕΔΡΑ: Αριστείδου 1, 145 61 Κηφισιά Τηλ. 210 62 89 100 Fax: 210 62 34 242
Graphics
84
«Κενή σελίδα»
Graphics
85
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ
ΚΑΤΑΣΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ .................................................................................................... 87
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ........................................................................................................... 88
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ........................................................................................ 89
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ................................................................................................................ 90
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ........................................................................... 91
1. Γενικές πληροφορίες για την εταιρεία ................................................................................................ 91
2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών ...................................................................................... 92
2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων ....................................................................... 92
2.2 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων ............................................................. 93
2.3 Χρήση εκτιμήσεων και παραδοχών ................................................................................................. 97
2.4 Ξένο νόμισμα ................................................................................................................................... 98
2.5 Έσοδα και έξοδα .............................................................................................................................. 98
2.6 Φόρος χαρτοφυλακίου ..................................................................................................................... 98
2.7 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ....................................................................................... 99
2.8 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία ........................................................................................... 99
2.9 Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις ........................................................................................................ 100
2.10 Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα ............................................................................................... 100
2.11 Μετοχικό Κεφάλαιο ........................................................................................................................ 100
2.12 Ίδιες μετοχές .................................................................................................................................. 101
2.13 Μερίσματα ...................................................................................................................................... 101
2.14 Προβλέψεις .................................................................................................................................... 101
2.15 Υποχρεώσεις ................................................................................................................................. 101
2.16 Λειτουργικοί τομείς ......................................................................................................................... 101
2.17 Συνδεδεμένα μέρη ......................................................................................................................... 102
2.18 Χρηματοοικονομικά Μέσα .............................................................................................................. 102
2.19 Μισθώσεις ...................................................................................................................................... 105
3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου ...................................................................................... 107
3.1 Κίνδυνος αγοράς ............................................................................................................................ 108
3.2 Πιστωτικός κίνδυνος ...................................................................................................................... 113
3.3 Κίνδυνος ρευστότητας ................................................................................................................... 114
3.4 Λειτουργικός κίνδυνος.................................................................................................................... 115
3.5 Χρηματοοικονομικά μέσα ............................................................................................................... 116
4. Ακαθάριστα έσοδα διαχείρισης χαρτοφυλακίου ............................................................................. 118
5. Κόστος διαχείρισης χαρτοφυλακίου ................................................................................................ 119
6. Άλλα έσοδα-έξοδα............................................................................................................................... 119
7. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ......................................................................................................... 120
8. Φόρος χαρτοφυλακίου (Ν.3371/2005) ............................................................................................... 120
9. Βασικά και απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή ................................................................................... 120
10. Ενσώματα πάγια ................................................................................................................................. 121
11. Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων ................................................................................ 121
12. Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού .......................................................................... 122
Graphics
86
13. Απαιτήσεις από χρηματιστές ............................................................................................................ 122
14. Άλλες απαιτήσεις ................................................................................................................................ 122
15. Χρηματοοικονομικά μέσα σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ......................................... 122
16. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα .................................................................................................. 123
17. Μετοχικό Κεφάλαιο ............................................................................................................................. 123
18. Διαφορά υπέρ το άρτιο ...................................................................................................................... 124
19. Λοιπά αποθεματικά ............................................................................................................................ 124
20. Αποτελέσματα εις νέο ........................................................................................................................ 125
21. Ίδιες μετοχές ....................................................................................................................................... 125
22. Αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία ........................................................ 125
23. Υποχρεώσεις από μισθώσεις ............................................................................................................ 125
24. Υποχρεώσεις προς χρηματιστές ...................................................................................................... 126
25. Οφειλές από φόρους .......................................................................................................................... 126
26. Μερίσματα πληρωτέα ......................................................................................................................... 126
27. Λοιπές υποχρεώσεις .......................................................................................................................... 127
28. Μερίσματα............................................................................................................................................ 127
29. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις ................................................................................................................ 128
30. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη και άλλες σημαντικές συμβάσεις ........................................... 128
31. Αμοιβές Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή .......................................................................... 132
32. Άλλες πληροφορίες ............................................................................................................................ 132
33. Μεταγενέστερα γεγονότα ................................................................................................................... 132
ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ........................................................................................................................ 134
ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΟΥ ΑΠΑΙΤΟΥΝΤΑΙ .......................................................................................................... 139
Graphics
87
ΚΑΤΑΣΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ
(ποσά σε ευρώ)
Συνεχιζόμενες δραστηριότητες
Σημ.
1/1-
31/12/2024
1/1-
31/12/2023
Ακαθάριστα έσοδα διαχείρισης χαρτοφυλακίου
4
4.026.640,05
8.924.205,06
Κόστος διαχείρισης χαρτοφυλακίου
5
-1.016.712,37
-2.001.019,07
Μικτά κέρδη (μικτές ζημιές)
3.009.927,68
6.923.185,99
Άλλα έσοδα-έξοδα
6
274.788,51
271,16
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
7
-404.555,44
-380.535,96
Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων
2.880.160,75
6.542.921,19
Φόρος χαρτοφυλακίου (Ν.3371/2005)
8
-164.568,58
-140.297,23
Κέρδη / (ζημιές) μετά από φόρους (Α)
2.715.592,17
6.402.623,96
Βασικά και απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή (€)
9
0,7929
1,8739
Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) μετά από φόρους (Β)
0,00
0,00
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους
(Α)+(Β)
2.715.592,17
6.402.623,96
Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
Graphics
88
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ
(ποσά σε ευρώ)
Ενεργητικό
Σημ
31/12/2024
31/12/2023
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
Ενσώματα πάγια
10
0,03
0,03
Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων
11
13.088,75
19.772,36
Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού
12
1.200,00
1.200,00
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
14.288,78
20.972,39
Κυκλοφορούν ενεργητικό
Απαιτήσεις από χρηματιστές
13
0,00
638.462,26
Άλλες απαιτήσεις
14
24.450,99
41.132,72
Χρηματοοικονομικά μέσα σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων
15
30.377.229,72
29.368.636,95
Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
16
703.875,02
472.000,62
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
31.105.555,73
30.520.232,55
Σύνολο ενεργητικού
31.119.844,51
30.541.204,94
Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο
17
12.539.113,13
12.295.535,31
Διαφορά υπέρ το άρτιο
18
6.853.037,46
6.650.523,11
Λοιπά αποθεματικά
19
2.303.540,00
2.163.540,00
Αποτελέσματα εις νέο
20
9.726.662,07
8.841.024,17
Ίδιες μετοχές
21
-1.231.375,81
-1.118.243,40
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
30.190.976,85
28.832.379,19
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία
22
2.240,00
2.240,00
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις από μισθώσεις
23
6.728,58
13.421,82
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων
8.968,58
15.661,82
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις προς χρηματιστές
24
479.651,37
0,00
Οφειλές από φόρους
25
73.949,54
82.269,92
Μερίσματα πληρωτέα
26
8.356,11
12.607,11
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από μισθώσεις
23
6.693,24
6.371,95
Λοιπές υποχρεώσεις
27
351.248,82
1.591.914,95
Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων
919.899,08
1.693.163,93
Σύνολο υποχρεώσεων
928.867,66
1.708.825,75
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων
31.119.844,51
30.541.204,94
Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
Graphics
89
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ
(ποσά σε ευρώ)
Μετοχικό
Κεφάλαιο
Υπέρ το
άρτιο
Λοιπά
αποθεματικά
Ίδιες μετοχές
Αποτελέσματα
εις νέον
Σύνολο ιδίων
κεφαλαίων
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1/1/2023
12.149.049,69
6.531.703,76
1.838.540,00
-496.126,38
4.155.764,46
24.178.931,53
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα
Κέρδη/(ζημίες) μετά από φόρους
-
-
-
-
6.402.623,96
6.402.623,96
Λοιπά συνολικά έσοδα
-
-
-
-
-
-
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα
0,00
0,00
0,00
0,00
6.402.623,96
6.402.623,96
Συναλλαγές με τους μετόχους που
καταχωρούνται
απευθείας στην καθαρή θέση
Τακτικό αποθεματικό
-
-
325.000,00
-
-325.000,00
0,00
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
146.485,62
131.783,80
-
-
-
278.208,64
Έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου
-12.964,45
-
-
-
-12.903,67
Μερίσματα πληρωτέα
-
-
-
-
-1.392.364,25
-1.392.364,25
Αγορά ιδίων μετοχών
-
-
-
-622.117,02
-
-622.117,02
Σύνολο συναλλαγών με τους
μετόχους
146.485,62
118.819,35
325.000,00
-622.117,02
-1.717.364,25
-1.749.176,30
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 31/12/2023
12.295.535,31
6.650.523,11
2.163.540,00
-1.118.243,40
8.841.024,17
28.832.379,19
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1/1/2024
12.295.535,31
6.650.523,11
2.163.540,00
-1.118.243,40
8.841.024,17
28.832.379,19
Κέρδη/(ζημίες) μετά από φόρους
-
-
-
-
2.715.592,17
2.715.592,17
Λοιπά συνολικά έσοδα
-
-
-
-
-
-
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα
0,00
0,00
0,00
0,00
2.715.592,17
2.715.592,17
Συναλλαγές με τους μετόχους που
καταχωρούνται
απευθείας στην καθαρή θέση
Τακτικό αποθεματικό
-
-
140.000,00
-
-140.000,00
0,00
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
243.577,82
228.026,43
-
-
-
471.604,25
Έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου
-25.512,08
-
-
-
-25.512,08
Μερίσματα πληρωτέα
-
-
-
-
-1.689.954,27
-1.689.954,27
Αγορά ιδίων μετοχών
-
-
-
-113.132,41
-
-113.132,41
Σύνολο συναλλαγών με τους
μετόχους
243.577,82
202.514,35
140.000,00
-113.132,41
-1.829.954,27
-1.356.994,51
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 31/12/2024
12.539.113,13
6.853.037,46
2.303.540,00
-1.231.375,81
9.726.662,07
30.190.976,85
Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
Graphics
90
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ
(ποσά σε ευρώ)
Λειτουργικές δραστηριότητες
Σημ.
1/1-31/12/2024
1/1-31/12/2023
Εισπράξεις (πωλήσεις χρεογράφων, είσπραξη μερισμάτων, κτλ)
16.397.000,25
20.207.835,33
Πληρωμές (αγορά χρεογράφων, εξόφληση προμηθευτών κτλ)
-14.623.515,08
-20.747.674,14
Πληρωμές φόρων
-172.888,96
-80.519,17
Πληρωμές τόκων
-1.104,35
-294,03
Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α)
1.599.491,86
-620.652,01
Επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων
0,00
-961,00
Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β)
0,00
-961,00
Χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
471.604,25
278.269,42
Έξοδα αύξησης μετοχικού κεφαλαίου
17
-25.512,08
-12.964,45
Αγορά ιδίων μετοχών
21
-113.132,41
-622.117,02
Εξοφλήσεις υποχρεώσεων μίσθωσης
-6.371,95
-257,07
Μερίσματα πληρωθέντα
28
-1.694.205,27
-1.388.735,10
Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
(γ)
-1.367.617,46
-1.745.804,22
Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
περιόδου (α)+(β)+(γ)
231.874,40
-2.367.417,23
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου
472.000,62
2.839.417,85
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου
703.875,02
472.000,62
Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
Graphics
91
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ
1. Γενικές πληροφορίες για την εταιρεία
Επωνυμία: «ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ» και
με διακριτικό τίτλο «ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.», όπως ορίζεται στο άρθρο 1 του καταστατικού
της εταιρείας.
Ίδρυση: Το καταστατικό της Εταιρείας καταρτίστηκε από τον συμβολαιογράφο Αθηνών Ευάγγελο
Δρακόπουλο, με την υπ’ αριθμό 3353/21.6.2000 πράξη και πράξη διόρθωσης 3396/24.7.2000 και εγκρίθηκε
με την με αριθμό Κ2-8479/25-7-2000 απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης (ΦΕΚ 7173/31-7-2000. Έλαβε
άδεια λειτουργίας με την με αριθμό 5/192/6-6-2000 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Διέπεται από
τις διατάξεις των άρθρων 27-40 του Ν.3371/2005 «περί Ανωνύμων Εταιριών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου»,
από τις διατάξεις του Ν. 4209/2013 «περί Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων» και από τις διατάξεις
του Ν.4548/2018 « περί Ανωνύμων Εταιριών».
Έδρα: Ο Δήμος Κηφισιάς, και ειδικότερα επί της οδού Αριστείδου 1, σε γραφεία που εκμισθώνει από την
εταιρεία «ALPHA TRUST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ».
Διάρκεια: Με την από 25.2.2022 Έκτακτη Γενική Συνέλευση έγινε τροποποίηση του άρθρου 4 του
καταστατικού και η διάρκεια ορίστηκε μέχρι την 31.12.2032. Η διάρκεια της εταιρείας μπορεί να παρατείνεται
με αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης, που λαμβάνονται σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων 27 παρ. 3 &
4 και 28 παρ. 2 του Καταστατικού.
Σκοπός της εταιρείας: Ο σκοπός της Εταιρείας, όπως ορίζεται στο άρθρο 3 του καταστατικού της και βάσει
της από 20.4.2015 απόφασης της Α΄ Επαναληπτικής Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της, είναι η
αποκλειστική διαχείριση χαρτοφυλακίου κινητών αξιών κατά τις διατάξεις του Ν. 3371/2005 και 4209/2013
και συμπληρωματικά του Κ.Ν. 4548/2018, όπως εκάστοτε ισχύουν. Ειδικότερα, η Εταιρεία συνιστά
Οργανισμό Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) υπό την έννοια του Ν.4209/2013 και αναθέτει τη συνολική
διαχείρισή της, πλην των διοικητικών υπηρεσιών της, κατ’ άρθρο 6 παρ. 2β του Ν.4209/2013 αποκλειστικά
σε εξωτερικό Διαχειριστή Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων, ο οποίος πληροί όλους τους όρους του
Ν.4209/2013.
Η Εταιρεία δύναται να συνεργάζεται με επιχειρήσεις που επιδιώκουν παρεμφερείς σκοπούς ή
δραστηριοποιούνται εν γένει στον τομέα της κεφαλαιαγοράς, καθώς και να συμμετέχει σ’ αυτές, τηρώντας τις
διατάξεις της νομοθεσίας για τις εταιρείες επενδύσεων χαρτοφυλακίου και τους Οργανισμούς Εναλλακτικών
Επενδύσεων.
Μετοχικό Κεφάλαιο: Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την 31/12/2024 ανερχόταν στο ποσό των
12.539.113,13 ευρώ, διαιρούμενο σε 3.647.742 μετοχές με ονομαστική αξία 3,4375 ευρώ εκάστη και είναι
ολοσχερώς καταβεβλημένο.
Μετοχές: Οι μετοχές της Εταιρείας είναι ονομαστικές και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών
Αθηνών από την 19/12/2001.
Graphics
92
Διοίκηση της Εταιρείας: Η Εταιρεία σύμφωνα με το καταστατικό της διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο
που αποτελείται από 5 μέχρι 11 μέλη. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέχθηκαν στην Τακτική Γενική
Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας της 18/4/2024 και συγκροτήθηκαν σε σώμα την ίδια ημέρα.
Την 30/1/2025 το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την κάλυψη της θέσης του Αντιπροέδρου του Διοικητικού
Συμβουλίου της Εταιρείας κ. Φαίδωνα Ταμβακάκη, με εσωτερική διαδοχή από την κα. Ελένη Λινάρδου,
καθώς ο κ. Φαίδωνας Ταμβακάκης υπέβαλε την παραίτησή του με ισχύ από 31.01.2025. Η διάρκειά του ΔΣ
έχει οριστεί έως την 17/4/2027 δυνάμενη να παραταθεί μέχρι την αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση
των μετόχων της Εταιρείας.
Το Διοικητικό Συμβούλιο αριθμεί τέσσερά μέλη και κατά την 17.3.2025 έχει ως εξής:
ΠΡΟΕΔΡΟΣ:
Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος
ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ:
Ελένη Λινάρδου, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος
ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ:
Βασίλειος Κλέτσας, εκτελεστικό μέλος
ΜΕΛΟΣ:
Αλέξιος Σουλτογιάννης, μη εκτελεστικό μέλος
Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας κατά την 17.3.2025 έχει ως εξής:
• Αθανασία Βαρβιτσιώτη, ανεξάρτητο και μη μέλος του Δ.Σ
• Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ.,
• Ελένη Λινάρδου, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ
Η κυρία Αθανασία Βαρβιτσιώτη ορίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά τη συνεδρίαση της 30.01.2025,
ως νέο μέλος της Επιτροπής Ελέγχου σε αντικατάσταση της παραιτηθείσας κας. Ελένης Κυριαζή. Διαθέτει
πολυετή εμπειρία ως ορκωτός ελεγκτής λογιστής και γνώσεις στον τομέα της λογιστικής, ενώ πληροί τα
κριτήρια καταλληλότητας και ανεξαρτησίας που προβλέπει η ισχύουσα νομοθεσία. Η επόμενη Γενική
Συνέλευση θα κληθεί να επικυρώσει ή να αντικαταστήσει την εκλογή της.
Έγκριση και Διαθεσιμότητα των Οικονομικών Καταστάσεων
Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις και οι σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων καλύπτουν την
περίοδο 1
η
Ιανουαρίου έως 31
η
Δεκεμβρίου 2024 και αποτελούν ενιαίο και αναπόσπαστο κείμενο.
Εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 17
η
Μαρτίου 2025 και έχουν δημοσιοποιηθεί με
την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.andromeda.eu .
Υπεύθυνη για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων είναι η Διοίκηση της εταιρείας.
2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών
2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων
Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις της περιόδου από 1
η
Ιανουαρίου έως 31
η
Δεκεμβρίου 2024 έχουν
συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρμογή,
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων
Graphics
93
(FVOCI), χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσμάτων (FVPL) και
χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων (συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων
χρηματοοικονομικών στοιχείων) σε εύλογες αξίες µέσω αποτελέσματος, την αρχή της συνέχισης της
δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύμφωνες µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς
(ΔΠΧΑ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των
ερμηνειών τους και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Στις οικονομικές καταστάσεις έχουν τηρηθεί οι λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για να καταρτιστούν
οι οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 2023 προσαρμοσμένων µε τις αναθεωρήσεις που επιτάσσουν τα
Δ.Π.Χ.Α. Η εταιρεία δεν προέβη στη πρόωρη εφαρμογή κάποιου Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου.
Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας καταρτίζονται και δημοσιεύονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό
νόμισμα της Εταιρείας και νόμισμα της χώρας έδρας της.
Η Διοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων µε τρόπο ώστε να
δίνουν μία ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των
αποτελεσμάτων και των ταμειακών της ροών.
Δεν έχουν γίνει μεταβολές σε λογιστικές εκτιμήσεις (π.χ. ωφέλιμη διάρκεια ζωής περιουσιακών στοιχειών)
καθώς δεν υπάρχουν ουσιώδεις λόγοι που να επιβάλλουν τέτοιες μεταβολές.
Συνέχιση της δραστηριότητας (Going Concern)
Το Διοικητικό Συμβούλιο, λαμβάνοντας υπ’ όψιν:
• την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας,
• τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία που θα μπορούσαν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στο
επιχειρηματικό μοντέλο και στην κεφαλαιακή της επάρκεια, και
• το γεγονός ότι δεν εντοπίζονται σημαντικές αβεβαιότητες σε σχέση με την ικανότητα της Εταιρείας να
συνεχίσει να λειτουργεί ως «δρώσα οικονομική μονάδα» για το προβλεπτό μέλλον και σε κάθε
περίπτωση για διάστημα τουλάχιστον 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης της Ετήσιας Οικονομικής
Έκθεσης,
δηλώνει ότι εξακολουθεί να θεωρεί ως κατάλληλη βάση για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της
Εταιρείας την αρχή της «δρώσας οικονομικής μονάδας» και ότι δεν υφίστανται σημαντικές αβεβαιότητες σε
σχέση με την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει να εφαρμόζει την αρχή αυτή στο προβλεπτό μέλλον και
σε κάθε περίπτωση για διάστημα τουλάχιστον 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης της Ετήσιας
Οικονομικής Έκθεσης.
2.2 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων
Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία
έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση
Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα, Διερμηνείες και τροποποιήσεις Προτύπων έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο
Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρμογή τους
είναι υποχρεωτική από την 01/01/2024 ή μεταγενέστερα.
Graphics
94
Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις: Υποχρέωση Μίσθωσης σε μία Πώληση και
Επαναμίσθωση» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2024)
Τον Σεπτέμβριο του 2022, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στο ΔΠΧΑ
16 «Μισθώσεις» με τις οποίες προστίθενται απαιτήσεις για τον τρόπο με τον οποίο μια εταιρεία
λογιστικοποιεί μία πώληση και επαναμίσθωση (“sale and leaseback”) μετά την ημερομηνία της συναλλαγής.
Η πώληση και επαναμίσθωση είναι μια συναλλαγή κατά την οποία, μια εταιρεία πουλά ένα περιουσιακό
στοιχείο και μισθώνει το ίδιο περιουσιακό στοιχείο πίσω για μια χρονική περίοδο από τον νέο ιδιοκτήτη. Το
ΔΠΧΑ 16 περιλαμβάνει απαιτήσεις σχετικά με τον λογιστικό χειρισμό μίας πώλησης και επαναμίσθωσης
κατά την ημερομηνία που πραγματοποιείται η συναλλαγή. Ωστόσο, το Πρότυπο δεν είχε προσδιορίσει τον
τρόπο επιμέτρησης της συναλλαγής μετά την ημερομηνία αυτής, ειδικότερα όταν ορισμένες ή όλες οι
πληρωμές είναι μεταβλητές πληρωμές που δεν εξαρτώνται από δείκτη ή επιτόκιο. Οι εκδοθείσες
τροποποιήσεις προστίθενται στις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 16 σχετικά με την πώληση και επαναμίσθωση,
υποστηρίζοντας με τον τρόπο αυτό τη συνεπή εφαρμογή του λογιστικού προτύπου. Οι εν λόγω
τροποποιήσεις δεν θα αλλάξουν τον λογιστικό χειρισμό για μισθώσεις εκτός από αυτές που προκύπτουν από
μία συναλλαγή πώλησης και επαναμίσθωσης. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις Οικονομικές
Καταστάσεις της Εταιρείας. Τα ανωτέρω έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία
έναρξης ισχύος την 01/01/2024.
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 «Ταξινόμηση Υποχρεώσεων ως Βραχυπρόθεσμες ή Μακροπρόθεσμες»
(εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2024)
Οι τροποποιήσεις παρέχουν καθοδήγηση σχετικά με τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 1 για την ταξινόμηση των
υποχρεώσεων ως βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες. Με τις τροποποιήσεις διευκρινίζεται η έννοια του
δικαιώματος αναβολής του διακανονισμού μιας υποχρέωσης, θα πρέπει να υφίσταται κατά την ημερομηνία
αναφοράς. Η πρόθεση της Διοίκησης ή το δικαίωμα του αντισυμβαλλόμενου για διακανονισμό της
υποχρέωσης μέσω μεταβίβασης συμμετοχικών τίτλων δεν επηρεάζουν την βραχυπρόθεσμη ή
μακροπρόθεσμη ταξινόμηση. Επιπλέον, διευκρινίζεται ότι μόνο οι ρήτρες με τις οποίες μια οικονομική
οντότητα πρέπει να συμμορφώνεται κατά ή πριν από την ημερομηνία αναφοράς επηρεάζει την
ταξινόμηση μιας υποχρέωσης. Με τις τροποποιήσεις του προτύπου απαιτείται να γνωστοποιούνται οι
πληροφορίες σχετικά με αυτές τις ρήτρες στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Οι τροποποιήσεις
εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2024, με την
πρόωρη υιοθέτησή τους να επιτρέπεται. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις Οικονομικές
Καταστάσεις της Εταιρείας. Τα ανωτέρω έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία
έναρξης ισχύος την 01/01/2024.
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 7 «Κατάσταση Ταμειακών ροών» και στο ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά
Μέσα: Γνωστοποιήσεις»: Ρυθμίσεις Χρηματοδότησης Προμηθευτή (εφαρμόζεται για ετήσιες
περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2024)
Τον Μάιο του 2023, το IASB εξέδωσε τροποποιήσεις (“Supplier Finance Arrangements”), οι οποίες
τροποποίησαν το ΔΛΠ 7 «Κατάσταση Ταμειακών Ροών» και το ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά μέσα:
Graphics
95
Γνωστοποιήσεις». Με τις νέες τροποποιήσεις απαιτείται από μια οικονομική οντότητα να παρέχει
επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις σχετικά με τις ρυθμίσεις χρηματοδότησης προμηθευτή. Οι εν λόγω
γνωστοποιήσεις έχουν ως σκοπό να βοηθήσουν τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων α) να
αξιολογήσουν τον τρόπο που οι ρυθμίσεις χρηματοδότησης προμηθευτή επηρεάζουν τις υποχρεώσεις και τις
ταμειακές ροές μιας οικονομικής οντότητας, και β) να κατανοήσουν την επίδραση των ρυθμίσεων
χρηματοδότησης προμηθευτή στους κινδύνους ρευστότητας και πώς θα μπορούσε να επηρεαστεί η
οικονομική οντότητα εάν τα εν λόγω χρηματοοικονομικά εργαλεία δεν είναι πλέον διαθέσιμα. Οι
τροποποιήσεις στο IAS 7 και το IFRS 7 ισχύουν για τη λογιστική περίοδο από την ή μετά την 1η Ιανουαρίου
2024. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας. Τα ανωτέρω
έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία έναρξης ισχύος την 01/01/2024.
Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία δεν
έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ ή δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση
Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα, Διερμηνείες και τροποποιήσεις Προτύπων έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο
Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), αλλά είτε δεν έχουν ακόμη τεθεί σε ισχύ είτε δεν έχουν υιοθετηθεί
από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 21 «Οι επιδράσεις μεταβολών των τιμών συναλλάγματος»: Έλλειψη
Ανταλλαξιμότητας (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2025)
Τον Αύγουστο του 2023, το IASB εξέδωσε τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 21 «Οι επιδράσεις μεταβολών των τιμών
συναλλάγματος» με τις οποίες απαιτείται από τις οικονομικές οντότητες να παρέχουν πιο χρήσιμες
πληροφορίες στις οικονομικές τους καταστάσεις όταν ένα νόμισμα δεν μπορεί να ανταλλαχθεί σε ένα άλλο
νόμισμα. Οι τροποποιήσεις περιλαμβάνουν την εισαγωγή του ορισμού της ανταλλαξιμότητας ενός
νομίσματος, καθώς και τη διαδικασία με την οποία η οικονομική οντότητα θα πρέπει να αξιολογεί αυτήν την
ανταλλαξιμότητα. Επιπρόσθετα, οι τροποποιήσεις παρέχουν καθοδήγηση αναφορικά με το πώς πρέπει η
οικονομική οντότητα να υπολογίζει την συναλλαγματική ισοτιμία (spot rate) στις περιπτώσεις όπου το
νόμισμα δεν είναι ανταλλάξιμο και απαιτούν πρόσθετες γνωστοποιήσεις σε περιπτώσεις όπου μια
οικονομική οντότητα έχει υπολογίσει μια συναλλαγματική ισοτιμία λόγω έλλειψης ανταλλαξιμότητας. Οι
τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 21 ισχύουν για τη λογιστική περίοδο από την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2025. Η
Εταιρεία θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές της Καταστάσεις. Τα ανωτέρω
έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση με ημερομηνία έναρξης ισχύος την 01/01/2025.
ΔΠΧΑ 9 & ΔΠΧΑ 7 «Τροποποιήσεις στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των Χρηματοοικονομικών
μέσων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2026)
Το Μάιο του 2024, το IASB εξέδωσε τροποποιήσεις για τις απαιτήσεις ταξινόμησης και επιμέτρησης του
ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα» και αντίστοιχες γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά
Μέσα: Γνωστοποιήσεις». Ειδικότερα, με τις νέες τροποποιήσεις διευκρινίζεται πότε πρέπει να
αποαναγνωρίζεται μια χρηματοοικονομική υποχρέωση όταν η εξόφλησή της γίνεται μέσω ηλεκτρονικής
πληρωμής. Επίσης, παρέχεται επιπλέον καθοδήγηση για την αξιολόγηση των χαρακτηριστικών συμβατικών
Graphics
96
ταμειακών ροών για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία συνδεδεμένα με κριτήρια ESG
(περιβαλλοντικά, κοινωνικά και εταιρικής διακυβέρνησης). Επιπλέον, τροποποιήθηκαν οι απαιτήσεις
γνωστοποιήσεων σχετικά με τις επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους που προσδιορίζονται στην εύλογη αξία
μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων και προστέθηκαν απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για
χρηματοοικονομικά μέσα με ενδεχόμενα χαρακτηριστικά μη σχετιζόμενα άμεσα με βασικούς κινδύνους και
κόστη δανεισμού. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για λογιστικές περιόδους με ημερομηνία έναρξης την ή μετά την
1η Ιανουαρίου 2026. Η Εταιρεία θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές της
Καταστάσεις, Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ-Τόμος 11 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή
μετά την 01/01/2026)
Τον Ιούλιο του 2024, το IASB προέβη στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ, στις οποίες
περιλαμβάνονται ήσσονος σημασίας τροποποιήσεις στα εξής λογιστικά Πρότυπα: ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη
εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς», ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά μέσα:
Γνωστοποιήσεις», ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα», ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις»
και ΔΛΠ 7 «Κατάσταση των Ταμειακών Ροών». Οι τροποποιήσεις ισχύουν για λογιστικές περιόδους την ή
μετά την 1 Ιανουαρίου 2026. Η Εταιρεία θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές
της Καταστάσεις. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Τροποποιήσεις σε ΔΠΧΑ 9 και ΔΠΧΑ 7 – «Συμβάσεις Αναφοράς σε Ηλεκτρική Ενέργεια εξαρτώμενης
από τη Φύση (Nature-dependent Electricity)» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή
μετά την 01/01/2026)
Στις 18 Δεκεμβρίου 2024, το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε τροποποιήσεις στο
ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα» και ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις», με σκοπό
να βοηθηθούν οι εταιρείες να αναφέρουν καλύτερα τις χρηματοοικονομικές επιπτώσεις των συμβάσεων
αναφοράς σε ηλεκτρική ενέργεια εξαρτώμενων από τη φύση, γνωστές και ως Συμφωνίες Αγοράς Ενέργειας
(Power Purchase Agreements - PPAs). Οι συμβάσεις αυτές χρησιμοποιούνται από τις εταιρείες για την
εξασφάλιση της προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές, όπως η αιολική και η ηλιακή
ενέργεια. Ωστόσο, η ποσότητα ενέργειας που παράγεται μπορεί να μεταβάλλεται λόγω εξωγενών
παραγόντων, όπως οι καιρικές συνθήκες. Οι τροποποιήσεις στοχεύουν στη βέλτιστη αποτύπωση αυτών των
συμβάσεων στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις: α) διευκρινίζοντας τις απαιτήσεις εφαρμογής της έννοιας
της «ιδιοχρησιμοποίησης» (own-use), β) επιτρέποντας τη λογιστική αντιστάθμισης (hedge accounting) στις
περιπτώσεις που οι συμβάσεις αυτές χρησιμοποιούνται ως μέσα αντιστάθμισης κινδύνου και γ)
προσθέτοντας νέες απαιτήσεις γνωστοποιήσεων, προκειμένου οι επενδυτές να κατανοούν καλύτερα την
επίδραση αυτών των συμβάσεων στα οικονομικά αποτελέσματα και τις ταμειακές ροές των εταιρειών. Οι
τροποποιήσεις ισχύουν για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν από την 1η Ιανουαρίου 2026, με την πρόωρη
υιοθέτησή τους να επιτρέπεται. Η Εταιρεία θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές
της Καταστάσεις. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Graphics
97
ΔΠΧΑ 18 «Παρουσίαση και Γνωστοποίηση στις Οικονομικές Καταστάσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες
περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2027)
Τον Απρίλιο του 2024, το IASB προέβη στην έκδοση ενός νέου Προτύπου, του ΔΠΧΑ 18 το οποίο
αντικαθιστά το ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων». Σκοπός του Προτύπου είναι να
βελτιώσει τον τρόπο που παρέχονται οι πληροφορίες στις οικονομικές καταστάσεις μιας οικονομικής
οντότητας, ιδιαίτερα στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης και των γνωστοποιήσεων επί των οικονομικών
καταστάσεων. Συγκεκριμένα, το Πρότυπο θα βελτιώσει την ποιότητα της χρηματοοικονομικής
πληροφόρησης λόγω: α) της απαίτησης καθορισμένων υποσυνόλων στην κατάσταση αποτελεσμάτων, β)
της απαίτησης να γνωστοποιούνται σε ξεχωριστή σημείωση των οικονομικών καταστάσεων οι δείκτες
απόδοσης που έχουν καθοριστεί από τη διοίκηση της επιχείρησης (Management-defined Performance
Measures) γ) των νέων αρχών για ομαδοποίηση/διαχωρισμό της πληροφορίας (aggregation –
disaggregation). Η Εταιρεία θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές της
Καταστάσεις. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
ΔΠΧΑ 19 «Θυγατρικές χωρίς Δημόσια Ευθύνη: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες
περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2027)
Τον Μάιο του 2024, το IASB προέβη στην έκδοση ενός νέου Προτύπου, του ΔΠΧΑ 19 «Θυγατρικές χωρίς
Δημόσια Ευθύνη: Γνωστοποιήσεις». Το νέο πρότυπο επιτρέπει στις επιλέξιμες οικονομικές οντότητες που
πληρούν τις προϋποθέσεις του, να επιλέξουν να εφαρμόσουν τις μειωμένες απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του
ΔΠΧΑ 19 αντί των απαιτήσεων γνωστοποίησης που ορίζονται στα άλλα ΔΠΧΑ. Το ΔΠΧΑ 19 λειτουργεί
παράλληλα με τα άλλα ΔΠΧΑ, καθώς οι θυγατρικές θα πρέπει να εφαρμόζουν τις απαιτήσεις επιμέτρησης,
αναγνώρισης και παρουσίασης που ορίζονται στα άλλα ΔΠΧΑ και τις μειωμένες απαιτήσεις
γνωστοποιήσεων που περιγράφονται στο ΔΠΧΑ 19. Απλοποιείται έτσι η προετοιμασία των οικονομικών
καταστάσεων για τις θυγατρικές που πληρούν τις προϋποθέσεις εφαρμογής αυτού του προτύπου ενώ
ταυτόχρονα διατηρείται η χρησιμότητά τους για τους χρήστες. To ΔΠΧΑ 19 ισχύει για λογιστικές περιόδους
με ημερομηνία έναρξης την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2027, με την πρόωρη υιοθέτησή τους να επιτρέπεται.
Η Εταιρεία θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές της Καταστάσεις. Τα ανωτέρω
δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
2.3 Χρήση εκτιμήσεων και παραδοχών
Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση αναλυτικών λογιστικών
εκτιμήσεων και κρίσης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών από την Εταιρεία. Οι σημαντικότερες από
τις παραδοχές που γίνονται βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης της Εταιρείας και
αναφέρονται στις σημειώσεις των Οικονομικών Καταστάσεων, όποτε απαιτείται. Παρά το γεγονός ότι οι
εκτιμήσεις αυτές βασίζονται στην καλύτερη γνώση της διοίκησης σχετικά µε τα τρέχοντα γεγονότα και
ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα είναι πιθανό να διαφέρουν τελικά από αυτά τα οποία έχουν
εκτιμηθεί.
Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές υποθέσεις επανεξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Αποκλίσεις των
λογιστικών εκτιμήσεων αναγνωρίζονται την περίοδο κατά την οποία επανεξετάζονται εφόσον αφορούν μόνο
Graphics
98
την τρέχουσα περίοδο ή αν αφορούν και στις μελλοντικές περιόδους οι αποκλίσεις επηρεάζουν την τρέχουσα
και μελλοντικές περιόδους.
2.4 Ξένο νόμισμα
Οι συναλλαγές που διενεργούνται σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ με τη συναλλαγματική ισοτιμία
fixing του Δελτίου Τιμών της Ε.Κ.Τ., όπως ισχύει κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Κατά την ημερομηνία
αναφοράς των Οικονομικών Καταστάσεων, τα νομισματικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού, που είναι
εκφρασμένα σε ξένο νόμισμα, μετατρέπονται σε Ευρώ με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει κατά την
ημερομηνία αυτή. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή καταχωρούνται στο
λογαριασμό αποτελεσμάτων. Οι συναλλαγματικές διαφορές από μη νομισματικά στοιχεία που αποτιμώνται
στην εύλογη αξία τους.
2.5 Έσοδα και έξοδα
Αναγνώριση εσόδων
Οι πρόσοδοι χαρτοφυλακίου αναγνωρίζονται και καταχωρούνται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων και
περιλαμβάνουν κυρίως: α) μερίσματα από μετοχές εισηγημένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών καθώς και σε
Χρηματιστήρια του Εξωτερικού β) τόκους προθεσμιακών καταθέσεων, repos, λοιπών επενδύσεων που
έχουν τον χαρακτήρα προθεσμιακών καταθέσεων και γ) έσοδα από τόκους ομολόγων ή λοιπών επενδύσεων
µε χαρακτήρα ομολόγων. Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται ως έσοδο κατά την ημερομηνία
αποκοπής τους. Τα αποτελέσματα από πωλήσεις χρεογράφων αναγνωρίζονται και καταχωρούνται στο
λογαριασμό αποτελεσμάτων και περιλαμβάνουν κέρδη ή ζημίες από πωλήσεις χρεογράφων (μετοχές,
ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, αποτελέσματα από παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα κ.λπ.) καθώς και
τα αποτελέσματα από την αποτίμηση χρεογράφων στο τέλος κάθε περιόδου στην οποία αναφέρονται οι
οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.
Στον λογαριασμό «Άλλα έσοδα-έξοδα» περιλαμβάνονται οι συναλλαγματικές διαφορές (χρεωστικές ή
πιστωτικές) από συναλλαγές ή και αποτίμηση και άλλα ασυνήθη έσοδα ή έξοδα.
Αναγνώριση εξόδων
Οι δαπάνες καταχωρούνται µε την πραγματοποίηση τους και διακρίνονται σε δαπάνες που αφορούν:
α) τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (αμοιβές θεματοφυλακής, διαχείρισης, προμήθειες και έξοδα
συναλλαγών, αμοιβές τρίτων κλπ.)
β) τη διοικητική λειτουργία της εταιρείας (αμοιβές και έξοδα προσωπικού, αμοιβές τρίτων, ενοίκια, παροχές
τρίτων, τηλεπικοινωνίες, κλπ.)
γ) το φόρο χαρτοφυλακίου του κωδ. Ν. 3371/2005, όπως ισχύει σήμερα.
2.6 Φόρος χαρτοφυλακίου
Οι φόροι που αφαιρούνται από τα αποτελέσματα της περιόδου αφορούν αποκλειστικά στον τρέχοντα φόρο
εισοδήματος. Δεν υπάρχουν αναβαλλόμενοι φόροι καθώς δεν προκύπτουν προσωρινές διαφορές μεταξύ
λογιστικής και φορολογικής βάσης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων εξαιτίας του καθεστώτος
φορολόγησης των εταιρειών του κλάδου. Ο τρέχων φόρος εισοδήματος υπολογίζεται και καταβάλλεται ανά
Graphics
99
εξάμηνο. Η εταιρία φορολογείται με βάση το άρθρο 55 του Ν.4646/2019 «Φορολογική μεταρρύθμιση με
αναπτυξιακή διάσταση για την Ελλάδα του αύριο» το οποίο ορίζει ότι οι εταιρείες επενδύσεων
χαρτοφυλακίου υποχρεούνται σε καταβολή φόρου, ο συντελεστής του οποίου ορίζεται σε δέκα τοις εκατό
(10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέμβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου
Αναφοράς), προσαυξανόμενου κατά μία (1) ποσοστιαία μονάδα και υπολογίζεται επί του εξαμηνιαίου μέσου
όρου των επενδύσεων τους, πλέον διαθεσίμων σε τρέχουσες τιμές. Σε περίπτωση μεταβολής του Επιτοκίου
Αναφοράς, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισμού του φόρου ισχύει από την πρώτη ημέρα του επόμενου
της μεταβολής μήνα. Ο φόρος αποδίδεται στην αρμόδια φορολογική αρχή μέσα στο πρώτο δεκαπενθήμερο
των μηνών Ιουλίου και Ιανουαρίου του επόμενου εξαμήνου από τον υπολογισμό. Με την καταβολή του
φόρου αυτού εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση της εταιρείας και των μετόχων της. Οι διατάξεις του Ν.
4174/2013 (Α΄ 170) εφαρμόζονται αναλόγως και για τον φόρο που οφείλεται με βάση τις διατάξεις της
παραγράφου αυτής.».
2.7 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Τα βασικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας είναι τα ταμειακά διαθέσιμα, οι
βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις και υποχρεώσεις.
Τα διαθέσιμα της εταιρείας τοποθετούνται σύμφωνα µε τα όσα προβλέπονται από την ισχύουσα νομοθεσία
που αφορά τις Εταιρίες Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου.
Στις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις περιλαμβάνεται το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας το οποίο η διοίκηση της
εταιρείας το χαρακτηρίζει ως «κατεχόμενο για εμπορικούς σκοπούς». Οι επιτρεπόμενες επενδύσεις που
συνθέτουν το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας καθορίζονται στο άρθρο 30 του κωδ. Ν.3371/2005 όπως ισχύει
σήμερα.
Στην περίπτωση αυτή η αρχική αναγνώριση γίνεται στην εύλογη αξία χωρίς να επιβαρύνεται µε τα έξοδα της
συναλλαγής, και στην συνέχεια αποτιμάται επίσης στην εύλογη αξία και ταξινομείται στο λογαριασμό
«Χρηματοοικονομικά μέσα σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσμάτων», όπως ορίζει το Δ.Π.Χ.Α. 9.
Για τίτλους που διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές (χρηματιστήρια) (π.χ. μετοχές, ομόλογα, παράγωγα)
ως εύλογη αξία θεωρούνται οι δημοσιευμένες τιμές την ημερομηνία αναφοράς της συνταχθείσας Οικονομικής
Κατάστασης.
Η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων διέπεται από τους όρους και τα όρια που
καθορίζονται από τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Τα λοιπά χρηματοοικονομικά μέσα που αφορούν υποχρεώσεις ή απαιτήσεις η διοίκηση της εταιρείας
λαμβάνοντας υπόψη τον βραχυπρόθεσμο χαρακτήρα τους αποφάσισε ότι η εύλογη αξία τους ταυτίζεται µε
την αξία στην οποία απεικονίζονται στα λογιστικά βιβλία.
Οι δεσμεύσεις επί των βραχυπροθέσμων επενδύσεων αναφέρονται χωριστά στις οικονομικές καταστάσεις.
2.8 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία
Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις αξίες κτήσης τους
μειωμένες κατά τις συσσωρευμένες αποσβέσεις.
Graphics
100
Οι δαπάνες που διενεργούνται για την αντικατάσταση σημαντικών συστατικών στοιχείων των παγίων
κεφαλαιοποιούνται. Οι υπόλοιπες μεταγενέστερες δαπάνες, που διενεργούνται σε σχέση µε πάγια
περιουσιακά στοιχεία, κεφαλαιοποιούνται µόνο όταν αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη, που
αναμένεται να προκύψουν από την εκμετάλλευση των επηρεαζόμενων στοιχείων. Όλες οι άλλες δαπάνες
συντήρησης, επιδιόρθωσης κλπ. των παγίων καταχωρούνται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων ως έξοδο,
κατά το χρόνο της πραγματοποίησης τους.
Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν τον λογαριασμό αποτελεσμάτων, με βάση τη σταθερή μέθοδο απόσβεσης, καθ’
όλη τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.
Η Εταιρεία δεν διαθέτει σημαντικής αξίας ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία.
2.9 Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις
Οι απαιτήσεις της εταιρείας είναι βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα και συνεπώς δεν υπάρχει ανάγκη για
προεξόφλησή τους στην παρούσα αξία. Οι απαιτήσεις από χρηματιστηριακές εταιρίες περιλαμβάνουν τις µη
εκκαθαρισμένες πωλήσεις των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού της εταιρείας, μείον τις
αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (σημείωση 2.18). Το ποσό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών
καταχωρείται ως έξοδο στο αποτέλεσμα της χρήσης. Κατά την ημερομηνία του ισολογισμού δεν συνέτρεξε
περίπτωση σχηματισμού σχετικής πρόβλεψης.
2.10 Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα
Τα διαθέσιμα περιλαμβάνουν τα μετρητά στο ταμείο της Εταιρείας καθώς και τα ισοδύναμα των ταμειακών
διαθεσίμων, όπως είναι οι καταθέσεις repos, οι καταθέσεις όψεως και προθεσμίας βραχείας διάρκειας σε
ευρώ και σε ξένο νόμισμα ρευστοποιήσιμα σε γνωστό ποσό και συνεπώς διατρέχουν αμελητέο κίνδυνο
μεταβολής της αξίας τους.
Οι καταθέσεις προθεσμίας αποτιμούνται στην εύλογη αξία που είναι η αρχική επένδυση συν τους
δεδουλευμένους τόκους, απαλλαγμένους από φορολογία, κατά την ημερομηνία αναφοράς των Οικονομικών
Καταστάσεων.
Κατά την ημερομηνία σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων, τα νομισματικά περιουσιακά στοιχεία που
είναι εκπεφρασμένα σε ξένα νομίσματα, αποτιμούνται σε Ευρώ µε τη συναλλαγματική ισοτιμία (fixing του
Δελτίου Τιμών της Ε.Κ.Τ.) που ισχύει κατά την ημερομηνία αυτή. Οι συναλλαγματικές διαφορές που
προκύπτουν από τη μετατροπή καταχωρούνται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων.
2.11 Μετοχικό Κεφάλαιο
Οι κοινές μετοχές ταξινομούνται στα ίδια κεφάλαια. Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται σε
μείωση των ιδίων κεφαλαίων. Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου µε καταβολή μετρητών περιλαμβάνει κάθε
διαφορά υπέρ το άρτιο κατά την αρχική έκδοση του μετοχικού κεφαλαίου. Το τίμημα που καταβλήθηκε πλέον
της ονομαστικής αξίας ανά μετοχή καταχωρείται στο λογαριασμό «Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο» στα ίδια
κεφάλαια.
Graphics
101
2.12 Ίδιες μετοχές
Αν η Εταιρεία αποκτήσει σύμφωνα με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης «ίδιες μετοχές» τότε αυτές
αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαιά της. Κατά την αγορά, πώληση, έκδοση, ή ακύρωση ιδίων συμμετοχικών
τίτλων της Εταιρείας δεν αναγνωρίζεται κανένα κέρδος ή ζημία στα αποτελέσματα.
2.13 Μερίσματα
Τα πληρωτέα μερίσματα απεικονίζονται σαν υποχρέωση μετά την έγκρισή τους από την Γενική Συνέλευση
των μετόχων με βάση τις διατάξεις της ισχύουσας νομοθεσίας και του καταστατικού.
2.14 Προβλέψεις
Οι προβλέψεις καταχωρούνται όταν η Εταιρεία έχει νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση ως αποτέλεσμα
παρελθόντων γεγονότων και είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για την τακτοποίηση της
υποχρέωσης.
Παροχές προσωπικού μετά την έξοδο από την επιχείρηση: Ως πρόγραμμα καθορισμένων παροχών ορίζεται
ένα πρόγραμμα παροχών σε εργαζομένους μετά την έξοδο από την υπηρεσία, στο οποίο οι παροχές
καθορίζονται με βάση οικονομικές και δημογραφικές παραδοχές. Οι πιο σημαντικές παραδοχές, μεταξύ
άλλων, είναι η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας, ο μισθός, οι δείκτες προσδόκιμης ζωής, το επιτόκιο
προεξόφλησης, ο ρυθμός αύξησης αποδοχών και συντάξεων.
2.15 Υποχρεώσεις
Όλες οι υποχρεώσεις της εταιρείας εμφανίζονται στον Ισολογισμό µε την εύλογή τους αξία. Οι υποχρεώσεις
προς χρηματιστηριακές εταιρίες περιλαμβάνουν τις µη εκκαθαρισμένες αγορές των χρηματοοικονομικών
στοιχείων του ενεργητικού της εταιρείας. Οι υποχρεώσεις αυτές απεικονίζονται µε τα λογιστικά τους
υπόλοιπα γιατί δεν κρίνεται αναγκαία η προεξόφληση τους στην παρούσα αξία λόγω του βραχυπρόθεσμου
χαρακτήρα τους. Επίσης οι λοιπές τρέχουσες υποχρεώσεις που αφορούν είτε πραγματοποιηθείσες είτε υπό
μορφή πρόβλεψης υποχρεώσεις όπως, η αμοιβή διαχείρισης, η αμοιβή απόδοσης του χαρτοφυλακίου, τα
έξοδα θεματοφυλακής, προμηθευτές κ.λπ., δεν κρίνεται αναγκαία η προεξόφληση τους λόγω του
βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα τους.
2.16 Λειτουργικοί τομείς
Ένας λειτουργικός τομέας είναι ένα συστατικό μέρος μιας οικονομικής οντότητας:
α) που αναλαμβάνει επιχειρηματικές δραστηριότητες από τις οποίες δύναται να αποκτά έσοδα και να
αναλαμβάνει έξοδα (συμπεριλαμβανομένων των εσόδων και εξόδων που αφορούν συναλλαγές με άλλα
συστατικά μέρη της ίδιας οικονομικής οντότητας)
β) του οποίου τα αποτελέσματα εξετάζονται τακτικά από τον επικεφαλής λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων
της οντότητας για σκοπούς λήψης αποφάσεων σχετικά με την κατανομή πόρων στον τομέα και την εκτίμηση
της αποδόσεώς του
γ) για το οποίο διατίθενται χωριστές χρηματοοικονομικές πληροφορίες.
Η εταιρεία δραστηριοποιείται αποκλειστικά σε έναν μόνο επιχειρηματικό τομέα, ήτοι την διαχείριση
χαρτοφυλακίου χρεογράφων Ελληνικών και ξένων καθώς και άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων σύμφωνα
Graphics
102
με τις διατάξεις του κωδ. Ν.3371/2005. Σκοπός της είναι η αποκόμιση εσόδων και κεφαλαιακών κερδών σε
μεσοπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.
2.17 Συνδεδεμένα μέρη
Σκοπός του Δ.Λ.Π. 24 είναι να εξασφαλίσει ότι οι οικονομικές καταστάσεις μιας οικονομικής οντότητας
εμπεριέχουν τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται προκειμένου να επιστήσουν την προσοχή στο ενδεχόμενο
ότι η οικονομική θέση και το κέρδος ή η ζημία της δύνανται να έχουν επηρεαστεί από την ύπαρξη
συνδεμένων μερών και από τις συναλλαγές και τα ανεξόφλητα υπόλοιπα, συμπεριλαμβανομένων
δεσμεύσεων, που αφορούν αυτά τα συνδεμένα μέρη.
2.18 Χρηματοοικονομικά Μέσα
Το ΔΠΧΑ 9 θέτει προϋποθέσεις αναγνώρισης και επιμέτρησης των χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων, των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και κάποιων συμβολαίων αγοράς ή πώλησης μη
χρηματοοικονομικών στοιχείων.
i. Κατάταξη και αποτίμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών
υποχρεώσεων.
Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9, ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο κατατάσσεται ως αποτιμώμενο στις
ακόλουθες κατηγορίες:
α) στο αποσβεσμένο κόστος
β) στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων (FVOCI) ή
γ) στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (FVPL).
Η κατάταξη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων κατά το ΔΠΧΑ 9 βασίζεται γενικά στο
επιχειρησιακό μοντέλο στο οποίο γίνεται η διαχείριση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και
τα χαρακτηριστικά των συμβατικών χρηματοροών του. Παράγωγα ενσωματωμένα σε συμβόλαια στα οποία
το αντικείμενο είναι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο του ενεργητικού υπό το πρίσμα του προτύπου δεν
διαχωρίζονται ποτέ. Αντίθετα, το υβριδικό χρηματοοικονομικό μέσο στο σύνολό του εξετάζεται για κατάταξη.
Α) Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο αποτιμάται στο αποσβεσμένο κόστος αν ικανοποιεί και τις
δύο ακόλουθες συνθήκες και δεν ορίζεται ως αποτιμώμενο στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων:
• Διακρατείται με βάση ένα επιχειρηματικό μοντέλο του οποίου το αντικείμενο είναι η διακράτηση για
είσπραξη συμβατικών χρηματορροών και
• Οι συμβατικοί όροι του προβλέπουν χρηματορροές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες οι οποίες είναι
αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου κεφαλαίου.
Β) Μια επένδυση σε χρεόγραφα αποτιμάται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων αν
ικανοποιεί και τις δύο ακόλουθες συνθήκες και δεν ορίζεται ως αποτιμώμενο στην εύλογη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων:
• Διακρατείται με βάση ένα επιχειρηματικό μοντέλο του οποίου το αντικείμενο είναι τόσο η εισροή
συμβατικών χρηματοροών όσο και η πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού.
Graphics
103
• Οι συμβατικοί όροι του προβλέπουν χρηματοροές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες οι οποίες είναι
αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου κεφαλαίου.
Γ) Κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συμμετοχικούς τίτλους που δεν είναι διαθέσιμοι προς
πώληση, η εταιρεία μπορεί αμετάκλητα να επιλέξει να παρουσιάσει μεταγενέστερες μεταβολές της εύλογης
αξίας της επένδυσης στα λοιπά συνολικά έσοδα.
Δ) Όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν κατατάσσονται ως αποτιμώμενα στο
αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων όπως διευκρινίστηκε
παραπάνω, αποτιμώνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Αυτό περιλαμβάνει όλα τα παράγωγα
χρηματοοικονομικά μέσα.
Κατά την αρχική αναγνώριση, η εταιρεία μπορεί αμετάκλητα να ορίσει ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό
στοιχείο, που κατά τα άλλα πληροί τις προϋποθέσεις για να αποτιμηθεί στο αποσβεσμένο κόστος ή στην
εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων, ως αποτιμώμενο στην εύλογη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων εάν έτσι αποφεύγεται ή σημαντικά μειώνεται μια λογιστική διαφορά που θα μπορούσε να
προκύψει.
Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο (εκτός κι αν πρόκειται για εμπορική απαίτηση άνευ σημαντικού
χρηματοοικονομικού μέρους που αποτιμάται αρχικά στην τιμή της συναλλαγής) αποτιμάται αρχικά στην
εύλογη αξία πλέον, για στοιχεία μη αποτιμημένα στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, κόστη
συναλλαγών άμεσα συνδεδεμένων με την απόκτηση.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στο
αποσβεσμένο κόστος
Τα στοιχεία αυτά αποτιμώνταιστο αποσβεσμένο κόστος με χρήση της
μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Το απσβεσμένο κόστος μειώνεται
κατά το ποσό των ζημιών απομείωσης περιουσιακών στοιχείων. Έσοδα
από τόκους, πιστωτικές και χρεωστικές συναλλαγματικές διαφορές και
ζημίες απομείωσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Κάθε κέρδος ή
ζημία που προκύπτει κατά την αποναγνώριση αναγνωρίζεται στα
αποτελέσματα.
Επενδύσεις σε χρεόγραφα αποτιμώμενες στην εύλογη αξία μέσω
λοιπών συνολικών εισοδημάτων
Τα στοιχεία αυτά αποτιμώνται στην εύλογη αξία. Έσοδα από τόκους
υπολογίζονται με χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου,
πιστωτικές και χρεωστικές συναλλαγματικές διαφορές καθώς και ζημίες
απομείωσης περιουσιακών στοιχείων αναγνωρίζονται στα
αποτελέσματα. Άλλα καθαρά κέρδη και ζημίες αναγνωρίζονται ως λοιπά
συνολικά εισοδήματα. Κατά την απο-αναγνώριση, κέρδη και ζημίες που
έχουν σωρευτεί στα λοιπά συνολικά εισοδήματα ανακατατάσσονται στα
αποτελέσματα.
Επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους αποτιμώμενες στην εύλογη
αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων
Τα στοιχεία αυτά αποτιμώνται στην εύλογη αξία. Τα μερίσματα
αναγνωρίζονται ως έσοδο στα αποτελέσματα εκτός κι αν το μέρισμα
ξεκάθαρα αντανακλά ανάκτηση ενός μέρους του κόστους επένδυσης.
Άλλα καθαρά κέρδη και ζημίες αναγνωρίζονται ως λοιπά συνολικά
εισοδήματα και δεν ανακατατάσσονται ποτέ στα αποτελέσματα.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στην
εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων
Τα στοιχεία αυτά αποτιμώνται στην εύλογη αξία. Το καθαρό όφελος ή
ζημία, συμπεριλαμβανομένων τόκων ή εσόδων από μερίσματα,
αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.
ii. Απομειώσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στο αποσβεσμένο κόστος συνίστανται από
εμπορικές απαιτήσεις, ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και εταιρικά χρεόγραφα.
Κατά το ΔΠΧΑ 9, προβλέψεις ζημιών αποτιμώνται σε οποιαδήποτε από τις ακόλουθες βάσεις:
Graphics
104
• 12μηνες αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες: Προκύπτουν από πιθανά πιστωτικά γεγονότα εντός 12
μηνών από την ημερομηνία αναφοράς, και
• Αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες εφ’ όρου ζωής: Προκύπτουν από πιθανά πιστωτικά γεγονότα
καθ’ όλη τη διάρκεια της αναμενόμενης ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου.
Η εταιρεία αποτιμά τις προβλέψεις ζημιών σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες εφ’ όρου
ζωής, εκτός από τις ακόλουθες, που αποτιμώνται ως 12μηνες αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες:
• Χρεόγραφα που είναι σχεδιασμένα να έχουν χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία
αναφοράς, και
• Άλλα χρεόγραφα και τραπεζικά υπόλοιπα για τα οποία ο πιστωτικός κίνδυνος (π.χ. ο κίνδυνος
αθέτησης που προκύπτει κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ζωής του χρηματοοικονομικού
μέσου) δεν έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική αναγνώριση.
Η εταιρεία έχει επιλέξει να αποτιμά τις προβλέψεις ζημιών για εμπορικές απαιτήσεις και συμβόλαια σε ποσό
ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες εφ’ όρου ζωής.
Όταν ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού μέσου έχει αυξηθεί σημαντικά από την αρχική
αναγνώριση και όταν εκτιμώνται οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες, η εταιρεία συγκεντρώνει αξιόλογες
πληροφορίες που είναι σχετικές και διαθέσιμες χωρίς υπερβολικό κόστος ή προσπάθεια. Αυτό περιλαμβάνει
τόσο ποσοτική όσο και ποιοτική πληροφόρηση και ανάλυση, βασισμένη στην ιστορική εμπειρία της εταιρείας
και μετά γνώσης αξιολόγηση κινδύνου και περιλαμβάνουσα πληροφόρηση με ορίζοντα το μέλλον.
Η εταιρεία υποθέτει ότι ο πιστωτικός κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού μέσου έχει αυξηθεί σημαντικά εάν
έχουν περάσει 90 ημέρες από την ημερομηνία εξόφλησης.
Η εταιρεία όταν ο πιστωτικός κίνδυνος για ένα χρηματοοικονομικό μέσο έχει αυξηθεί σημαντικά, πρέπει να
λαμβάνει υπόψη τη μεταβολή του κινδύνου αθέτησης μετά την αρχική αναγνώριση.
Για τους σκοπούς του καθορισμού του κινδύνου αθέτησης, η εταιρεία εφαρμόζει τον ορισμό της αθέτησης
που συνάδει με τον ορισμό που χρησιμοποιείται για τους σκοπούς της εσωτερικής διαχείρισης του
πιστωτικού κινδύνου για το σχετικό χρηματοοικονομικό μέσο και λαμβάνει υπόψη ποιοτικούς δείκτες, κατά
περίπτωση.
Η εταιρεία θεωρεί ότι υφίσταται αθέτηση το αργότερο 30 ημέρες αφού ένα χρηματοοικονομικό μέσο
εμφανίσει καθυστέρηση, εκτός εάν η εταιρεία έχει λογικές και βάσιμες πληροφορίες από τις οποίες
προκύπτει ότι ένα κριτήριο αθέτησης που καθορίζει μεγαλύτερη καθυστέρηση είναι καταλληλότερο.
Για την αξιολόγηση του πιστωτικού κίνδυνου χρησιμοποιείται η κατανομή του χαρτοφυλακίου ανά βαθμίδα
πιστοληπτικής ικανότητας, η οποία λαμβάνεται μέσω του Refinitiv και προκύπτει από τη σύνθεση βαθμίδων
πιστοληπτικής ικανότητας, όπως αυτές αξιολογούνται από τους μεγαλύτερους Οίκους Αξιολόγησης
πιστοληπτικής ικανότητας. Σε περίπτωση που το αποτέλεσμα είναι ανάμεσα σε δύο βαθμίδες
χρησιμοποιείται η χαμηλότερη.
Graphics
105
Η μέγιστη περίοδος που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι η
μέγιστη περίοδος για την οποία η εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο βάσει συμβολαίου.
Μέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών
Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες είναι μια σταθμισμένη εκτίμηση, βάσει πιθανοτήτων, των πιστωτικών
ζημιών. Οι πιστωτικές ζημίες υπολογίζονται ως η παρούσα αξία όλων των ταμιακών διαφορών (π.χ. η
διαφορά μεταξύ των χρηματοροών που οφείλονται στην οντότητα βάσει σύμβασης και των χρηματοροών
που η εταιρεία αναμένει να λάβει).
Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες προεξοφλούνται στο πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού
μέσου.
Για την επιμέτρηση της αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς, οι εμπορικές απαιτήσεις έχουν ομαδοποιηθεί βάσει
των χαρακτηριστικών πιστωτικού κινδύνου και του χρόνου υπερημερίας.
Πιστωτικά επισφαλή χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Σε κάθε περίοδο αναφοράς, η εταιρεία εξετάζει κατά πόσον χρηματοοικονομικά μέσα αποτιμώμενα στο
αποσβεσμένο κόστος και χρεόγραφα αποτιμώμενα στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων
είναι πιστωτικά επισφαλή. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο είναι «πιστωτικά επισφαλές» όταν ένα ή
περισσότερα γεγονότα που έχουν επιζήμια επίδραση στις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές του
χρηματοοικονομικού μέσου έχουν συμβεί.
Παρουσίαση της επισφάλειας
Προβλέψεις ζημιών για χρηματοοικονομικά μέσα αποτιμώμενα στο αποσβεσμένο κόστος αφαιρούνται από
το υπόλοιπο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων.
Ζημίες από επισφάλειες που σχετίζονται με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, συμπεριλαμβανομένων των
συμβολαίων, παρουσιάζονται διακριτά στην κατάσταση αποτελεσμάτων και στα λοιπά συνολικά έσοδα.
Ζημίες από επισφάλειες σε λοιπά χρηματοοικονομικά μέσα παρουσιάζονται στα «χρηματοοικονομικά κόστη»
και όχι διακριτά στην κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών εσόδων για λόγους ουσιαστικότητας.
2.19 Μισθώσεις
Αναγνώριση και αρχική επιμέτρηση δικαιώματος χρήσης στοιχείου του ενεργητικού
Κατά την ημερομηνία έναρξης μίας μισθωτικής περιόδου η εταιρεία αναγνωρίζει ένα δικαίωμα χρήσης
στοιχείου του ενεργητικού και μία υποχρέωση μίσθωσης προβαίνοντας σε επιμέτρηση του δικαιώματος
χρήσης του στοιχείου του ενεργητικού στο κόστος .
Το κόστος του δικαιώματος χρήσης στοιχείου του ενεργητικού περιλαμβάνει:
▪ το ποσό της αρχικής επιμέτρησης της υποχρέωσης μίσθωσης (βλ. κατωτέρω),
▪ τις τυχόν καταβολές μισθωμάτων που πραγματοποιήθηκαν πριν ή κατά την ημερομηνία έναρξης της
μισθωτικής περιόδου, μειωμένες με τα κίνητρα μίσθωσης που εισπράχθηκαν,
▪ τα αρχικά άμεσα κόστη που βαρύνουν τον μισθωτή, και
Graphics
106
▪ μία εκτίμηση των δαπανών που θα βαρύνουν την εταιρεία κατά την αποσυναρμολόγηση και την
απομάκρυνση του μισθωμένου στοιχείου του ενεργητικού, την αποκατάσταση του χώρου στον
οποίον βρίσκεται το μισθωμένο στοιχείο του ενεργητικού ή την αποκατάσταση του στοιχείου του
ενεργητικού όπως απαιτείται από τους όρους και τις προϋποθέσεις της μίσθωσης. Η εταιρεία
αναλαμβάνει την υποχρέωση για τις εν λόγω δαπάνες είτε κατά την ημερομηνία έναρξης της
μισθωτικής περιόδου είτε ως συνέπεια της χρήσης του μισθωμένου στοιχείου του ενεργητικού κατά
τη διάρκεια μίας συγκεκριμένης περιόδου.
Αρχική επιμέτρηση της υποχρέωσης μίσθωσης
Κατά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, η εταιρεία επιμετρά την υποχρέωση μίσθωσης στην
παρούσα αξία των ανεξόφλητων καταβολών μισθωμάτων κατά την ημερομηνία αυτήν. Όταν το τεκμαρτό
επιτόκιο της μίσθωσης είναι εφικτό να προσδιοριστεί κατάλληλα, τότε οι καταβολές μισθωμάτων θα
προεξοφλούνται χρησιμοποιώντας το επιτόκιο αυτό. Σε διαφορετική περίπτωση χρησιμοποιείται το οριακό
επιτόκιο δανεισμού της εταιρείας.
Κατά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, οι καταβολές μισθωμάτων που περιλαμβάνονται
στην επιμέτρηση της υποχρέωσης μίσθωσης συμπεριλαμβάνουν τις παρακάτω πληρωμές για το δικαίωμα
χρήσης στοιχείου του ενεργητικού κατά τη διάρκεια της περιόδου μίσθωσης, εφόσον δεν έχουν καταβληθεί
κατά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου:
(α) τις σταθερές καταβολές μείον τυχόν εισπρακτέα κίνητρα μίσθωσης,
(β) τις τυχόν μεταβλητές καταβολές μισθωμάτων που εξαρτώνται από τη μελλοντική μεταβολή δεικτών ή
επιτοκίων, οι οποίες επιμετρώνται αρχικά χρησιμοποιώντας την τιμή του δείκτη ή του επιτοκίου κατά την
ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου,
(γ) τα ποσά που αναμένεται να καταβάλλει η εταιρεία ως εγγυήσεις υπολειμματικής αξίας,
(δ) την τιμή εξάσκησης του δικαιώματος αγοράς εφόσον είναι ουσιαστικά βέβαιο ότι η εταιρεία θα εξασκήσει
το δικαίωμα, και
ε) τις καταβολές ποινών για τον τερματισμό της μίσθωσης, εάν η μισθωτική περίοδος αντανακλά την
εξάσκηση του δικαιώματος της εταιρείας για τον τερματισμό της μίσθωσης.
Μεταγενέστερη επιμέτρηση δικαιώματος χρήσης στοιχείου του ενεργητικού
Μετά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, η εταιρεία επιμετρά το δικαίωμα χρήσης στοιχείου
του ενεργητικού με το μοντέλο του κόστους.
Η εταιρεία επιμετρά το δικαίωμα χρήσης στοιχείου του ενεργητικού στο κόστος:
(α) μείον τυχόν σωρευμένες αποσβέσεις και σωρευμένες ζημιές απομείωσης, και
(β) προσαρμοσμένο για τυχόν μεταγενέστερη επιμέτρηση της υποχρέωσης μίσθωσης,
Η εταιρεία εφαρμόζει τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 16 αναφορικά με την απόσβεση του δικαιώματος χρήσης
στοιχείου του ενεργητικού, το οποίο και εξετάζει για τυχόν απομείωση.
Graphics
107
Μεταγενέστερη επιμέτρηση της υποχρέωσης μίσθωσης
Μετά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, η εταιρεία επιμετρά την υποχρέωση μίσθωσης, ως
ακολούθως:
(α) αυξάνοντας την λογιστική αξία, προκειμένου να αντανακλά το χρηματοοικονομικό κόστος επί της
υποχρέωσης μίσθωσης,
(β) μειώνοντας την λογιστική αξία, προκειμένου να αντανακλά τα μισθώματα που έχουν καταβληθεί, και
(γ) επιμετρώντας εκ νέου την λογιστική αξία, προκειμένου να αντανακλά τυχόν επανεκτίμηση ή τροποποίηση
της μίσθωσης.
Το χρηματοοικονομικό κόστος μίας υποχρέωσης μίσθωσης κατανέμεται κατά τη διάρκεια της μισθωτικής
περιόδου με τέτοιον τρόπο, ούτως ώστε να προκύπτει ένα σταθερό περιοδικό επιτόκιο επί του ανεξόφλητου
υπολοίπου της υποχρέωσης.
Μετά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, η εταιρεία αναγνωρίζει στα κέρδη ή στις ζημιές (με
εξαίρεση την περίπτωση που οι δαπάνες περιλαμβάνονται στην λογιστική αξία ενός άλλου στοιχείου του
ενεργητικού για το οποίο εφαρμόζονται άλλα σχετικά Πρότυπα) και τα δύο παρακάτω στοιχεία:
(α) το χρηματοοικονομικό κόστος επί της υποχρέωσης μίσθωσης, και
(β) τις μεταβλητές καταβολές μισθωμάτων που δεν περιλαμβάνονται στην επιμέτρηση της υποχρέωσης
μίσθωσης κατά την περίοδο που λαμβάνει χώρα το γεγονός που ενεργοποιεί τις εν λόγω καταβολές
3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου
Η διαχείριση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας καθώς και η διαχείριση κινδύνων (Διαχείριση Επενδύσεων),
σύμφωνα με την από 31/05/2022 απόφαση του Διοικητικού της Συμβουλίου, έχει ανατεθεί με “Σύμβαση
Διαχείρισης Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων”, στην «ALPHA TRUST ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ»
η οποία ασκεί την επενδυτική πολιτική που έχει καθοριστεί. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει επίσης
Επιτροπή Επενδύσεων, η οποία έχει αποκλειστικά συμβουλευτικό χαρακτήρα για τα επενδυτικά θέματα της
Εταιρείας.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με στόχο, τον περιορισμό και τον έλεγχο των κινδύνων του
επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ανέθεσε με την ως άνω σύμβαση τη διαχείριση των κινδύνων στο Διαχειριστή,
ο οποίος και χρησιμοποιεί συστήματα παρακολούθησης κινδύνων χαρτοφυλακίων που ανταποκρίνονται στο
προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι μετρώνται με ακρίβεια
όλοι οι βασικοί κίνδυνοι.
Η Εταιρεία επιλέγει την κατάλληλη μεθοδολογία, βάση του ισχύοντος νομοθετικού πλαισίου, για τον
υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του χαρτοφυλακίου που διαχειρίζεται. Αυτή ορίζεται ως η
μέθοδος της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative Value-at-Risk).
Σύμφωνα με το άρθρο 15 της σχετικής απόφασης, το υπόδειγμα της σχετικής δυνητικής ζημιάς που έχει
επιλεγεί, λαμβάνει κατ’ ελάχιστον υπόψη το γενικό κίνδυνο αγοράς και κατά περίπτωση τον ιδιοσυγκρασιακό
Graphics
108
κίνδυνο. Οι λοιποί κίνδυνοι, στους οποίους είναι εκτεθειμένο το χαρτοφυλάκιο της ΑΕΕΧ, λαμβάνονται
υπόψη στο πλαίσιο των ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων. Πλέον αυτών, όπου κρίνεται
αναγκαίο, εκτιμάται η έκθεση σε κίνδυνο του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ στους σχετικούς κινδύνους.
Η Εταιρεία κατέχει στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιό της χρηματοοικονομικά προϊόντα βάση της επενδυτικής
στρατηγικής που έχει αναπτύξει και των περιορισμών του κωδ. Ν.3371/2005, όπως ισχύει σήμερα, που
ορίζει τα επενδυτικά όρια και το είδος των επενδύσεων των εταιρειών επενδύσεως χαρτοφυλακίου. Το
επενδυτικό χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει κυρίως μετοχές εσωτερικού και ομολογίες. Η ανάλυση του
χαρτοφυλακίου ανά κατηγορία επένδυσης έχει ως εξής:
31.12.2024
31.12.2023
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
14.288,78
20.972,39
Μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α.*
28.955.646,66
28.936.627,07
Μετοχές μη εισηγμένες στο Χ.Α.
0,01
0,01
Μετοχές αλλοδαπές μη εισηγμένες
11.483,51
0,00
Ομόλογα **
318.052,52
1.085.461,97
Αμοιβαία κεφάλαια
2.328.017,35
500.179,27
Μετρητά και βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις**
723.731,49
1.116.207,63
Σύνολο Ενεργητικού
32.351.220,32
31.659.448,34
Σύνολο Υποχρεώσεων
928.867,66
1.708.825,75
Καθαρή Θέση*
31.422.352,66
29.950.622,59
Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα
0,00
0,00
* Στις μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α. συμπεριλαμβάνεται η αξία των ιδίων μετοχών και δεν συμπεριλαμβάνεται
στην καθαρή θέση.
** Στα ομόλογα συμπεριλαμβάνεται και η αξία των δεδουλευμένων τόκων των ομολόγων και δεν
συμπεριλαμβάνονται στις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις.
Το «Μετρητά και βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις», και το «Σύνολο Υποχρεώσεων» αναλύονται ως εξής:
31.12.2024
31.12.2023
Καταθέσεις σε τράπεζες του εσωτερικού
703.745,41
471.730,40
Μετρητά στο Ταμείο
129,61
270,22
Αναμενόμενα μερίσματα
14.259,42
0,00
Απαιτήσεις εκκαθάρισης πινακιδίων (Τ+2)
0,00
638.462,26
Λοιπές απαιτήσεις
5.597,05
5.744,75
Μετρητά και βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις
723.731,49
1.116.207,63
Μεταβλητή αμοιβή υπεραπόδοσης (success fee)
132.497,50
1.370.765,66
Λοιπές υποχρεώσεις
796.370,16
338.060,09
Σύνολο Υποχρεώσεων
928.867,66
1.708.825,75
3.1 Κίνδυνος αγοράς
Είναι ο κίνδυνος μείωσης της αξίας μιας επένδυσης που προκύπτει από διακυμάνσεις στην αγοραία αξία
των θέσεων που έχει η Εταιρεία στο χαρτοφυλάκιό της και που μπορεί να οφείλεται σε μεταβολές των
παραγόντων της αγοράς όπως είναι, ανάμεσα σε άλλα, οι τιμές των μετοχών, τα επιτόκια και οι
συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Graphics
109
Η Εταιρεία, για να περιορίσει τον κίνδυνο, διενεργεί ενδεικτικά, διασπορά των επενδύσεων ανά κλάδο,
τήρηση των εποπτικών επενδυτικών περιορισμών επιλέγοντας επενδύσεις σε κινητές αξίες με ποιοτικά και
οικονομικά κριτήρια. Βασική Κατανομή Χαρτοφυλακίου:
31.12.2024
31.12.2023
Μετοχές ως ποσοστό του Ενεργητικού
89,50%
91,40%
Ομόλογα ως ποσοστό του Ενεργητικού
0,98%
3,43%
Αμοιβαία Κεφάλαια ως ποσοστό του Ενεργητικού
7,20%
1,58%
Μετοχές ως ποσοστό της Καθαρής Θέσης
92,15%
96,61%
Ομόλογα ως ποσοστό της Καθαρής Θέσης
1,01%
3,62%
Αμοιβαία Κεφάλαια ως ποσοστό της Καθαρής Θέσης
7,41%
1,67%
Κίνδυνος συναλλάγματος
Οι επιδράσεις της μεταβολής των ισοτιμιών των διαφόρων νομισμάτων δεν επηρεάζουν ουσιωδώς τα
αποτελέσματα τη Εταιρείας, επειδή το σύνολο σχεδόν του ενεργητικού επενδύεται σε Ευρώ (€).
Νομισματική Κατανομή Χαρτοφυλακίου:
31/12/2024
31/12/2023
Ευρώ
100%
100%
100%
100%
Κίνδυνος Συγκέντρωσης
Είναι ο κίνδυνος λόγω της μεγάλης εξάρτησης από έναν μόνο αντισυμβαλλόμενο και, ως εκ τούτου, οφείλεται
στην ανεπαρκή διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Η Εταιρεία με βάση το κανονιστικό της πλαίσιο δεν
επιτρέπεται να συνδυάζει, αθροιστικά, άνω του είκοσι τοις εκατό της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της
σε έναν εκδότη.
Οι πέντε (5) μεγαλύτερες εκθέσεις καθώς και η αθροιστική έκθεση σε αντισυμβαλλόμενους στο τέλος του 4
ου
τριμήνου του 2024 και 2023 παρουσιάζονται παρακάτω:
31/12/2024
Μεγαλύτερες εκθέσεις
% of NAV
1
ALPHA TRUST HOLDINGS S.A.
7,4%
2
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
6,9%
3
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ
6,4%
εκ των οποίων καταθέσεις
3,4%
4
Mytilineos Holdings SA
6,2%
5
Quest Holdings SA
5,8%
Graphics
110
31/12/2023
Μεγαλύτερες εκθέσεις
% of NAV
1
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ
8%
εκ των οποίων καταθέσεις
3,70%
2
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
6%
3
Quest Holdings SA
5%
4
Petros Petropoulos SA
5%
5
OTE SA
5%
Κίνδυνος επιτοκίου
Ο κίνδυνος επιτοκίου προκύπτει από μεταβολές στις αγορές επιτοκίων. Οι διακυμάνσεις των επιτοκίων
επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό την παρούσα αξία των αναμενόμενων ροών από μία επένδυση ή μία
υποχρέωση.
Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η Έκθεση της Εταιρείας σε κίνδυνο επιτοκίου περιλαμβάνοντας τα
λογιστικά υπόλοιπα ενεργητικού και παθητικού ταξινομημένα κατά το συντομότερο μεταξύ της ημερομηνίας
επαναπροσδιορισμού του επιτοκίου, της ημερομηνίας λήξης ή, στην περίπτωση των ομολόγων, του modified
duration.
31/12/2024
Έως 1 μήνα
Από 1 μήνα
έως 1 έτος
Άνω του 1
έτους
Σύνολο
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ
Μετρητά και βραχυπρόθεσμες
απαιτήσεις
723.731,49
723.731,49
Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε
2.328.017,35
318.052,52
2.646.069,87
Graphics
111
εύλογη αξία
Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε
εγγυήσεις
-
Σύνολο Ενεργητικού
3.051.748,84
318.052,52
3.369.801,36
ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Σύνολο Υποχρεώσεων
928.867,66
928.867,66
Άνοιγμα επιτοκιακού κινδύνου
2.122.881,18
318.052,52
2.440.933,70
31/12/2023
Έως 1 μήνα
Από 1 μήνα
έως 1 έτος
Άνω του 1
έτους
Σύνολο
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ
Μετρητά και βραχυπρόθεσμες
απαιτήσεις
1.116.207,63
1.116.207,63
Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε
εύλογη αξία
500.179,27
1.085.461,97
1.585.641,24
Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε
εγγυήσεις
-
Σύνολο Ενεργητικού
1.616.386,90
1.085.461,97
2.701.848,87
ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Σύνολο Υποχρεώσεων
1.708.825,75
1.708.825,75
Άνοιγμα επιτοκιακού κινδύνου
-92.438,85
1.085.461,97
993.023,12
Αξία Σε Κίνδυνο (Value at Risk (VaR)
Η Εταιρεία διασφαλίζει ότι η μέθοδος υπολογισμού της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο είναι κατάλληλη και η
πλέον ακριβής και αξιόπιστη. Για το σκοπό αυτό, έχει επιλεγεί η μεθοδολογία της Ιστορικής Αξίας σε Κίνδυνο
(Historical VaR) και ο υπλογισμός της γίνεται σε καθημερινή βάση με την χρήση του συστήματος της
Systemic SA. Η προσέγγιση της σχετικής δυνητικής ζημιάς εφαρμόζεται στο χαρτοφυλάκιο της ΑΕΕΧ και
στο δείκτη αναφοράς του (benchmark index) σε καθημερινή βάση, λαμβάνοντας υπόψη τις ακόλουθες
παραμέτρους:
• διάστημα εμπιστοσύνης ενενήντα-εννέα τοις εκατό (99%),
• περίοδος παρατηρήσεων των παραγόντων κινδύνου για χρονικό διάστημα ενός (1) έτους (διακόσιες
πενήντα εργάσιμες μέρες) από την ημερομηνία υπολογισμού,
• επενδυτικός ορίζοντας ενός (1) μήνα (είκοσι (20) εργάσιμες μέρες)
• η δυνητική ζημιά του χαρτοφυλακίου να εκφράζεται ως ποσοστό (%) της τρέχουσας αξίας του
χαρτοφυλακίου (ομοίως και για την περίπτωση του χαρτοφυλακίου αναφοράς),
• ελέγχεται πως η δυνητική ζημία του χαρτοφυλακίου της αγοράς δεν υπερβαίνει το διπλάσιο της
δυνητικής ζημίας του χαρτοφυλακίου αναφοράς, προκειμένου να διασφαλιστεί ο περιορισμός του
συνολικού δείκτη μόχλευσης της Εταιρείας σε 2.
Η εικόνα της ημερήσιας αξίας σε κίνδυνο του χαρτοφυλακίου και του δείκτη αναφοράς, για ένα έτος μέχρι
31/12/2024 και ένα έτος μέχρι 31/12/2023 αποτυπώνεται στους κατωτέρω πίνακες:
Graphics
112
01/01/2024 – 31/12/2024
Market Risk
Μέση Τιμή
Μέγιστη Τιμή
Ελάχιστη Τιμή
ημερήσια μεταβολή % χαρτοφυλακίου
0,03%
2,05%
-5,71%
Value-at-Risk χαρτοφυλακίου
-2,19%
-1,89%
-2,55%
Value-at-Risk Δείκτη Αναφοράς
-2,67%
-2,43%
-3,04%
Σχέση VaR χαρτοφυλακίου προς VaR Δείκτη Αναφοράς
81,92%
85,82%
71,77%
01/01/2023 – 31/12/2023
Market Risk
Μέση Τιμή
Μέγιστη Τιμή
Ελάχιστη Τιμή
ημερήσια μεταβολή % χαρτοφυλακίου
0,10%
3,00%
-3,01%
Value-at-Risk χαρτοφυλακίου
-2,70%
-2,02%
-3,79%
Value-at-Risk Δείκτη Αναφοράς
-3,46%
-2,81%
-4,30%
Σχέση VaR χαρτοφυλακίου προς VaR Δείκτη Αναφοράς
78,73%
88,36%
59,89%
Σημειώνεται ότι η ανωτέρω μεθοδολογία μέτρησης του κινδύνου αγοράς συμπεριλαμβάνει όχι μόνο την
ευαισθησία των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου στους κυριότερους κινδύνους αγοράς (μετοχικός,
επιτοκιακός, συναλλαγματικός) στους οποίους είναι εκτεθειμένο το χαρτοφυλάκιο, αλλά και τις μεταξύ τους
συσχετίσεις. Ως εκ τούτου, θεωρείται ότι παρέχει καλύτερη και πιο ρεαλιστική εκτίμηση του συνολικού
κινδύνου αγοράς του χαρτοφυλακίου.
Επιπλέον, βάσει της απόφασης 3/645/30.4.2013, Αρ. 16, της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς η Εταιρεία
παρακολουθεί την ακρίβεια και την απόδοση του υποδείγματος δυνητικής ζημίας που χρησιμοποιεί (π.χ.
ικανότητα πρόβλεψης των εκτιμήσεων κινδύνου), εφαρμόζοντας πρόγραμμα αναδρομικών ελέγχων (Back
Testing), κατά το οποίο συγκρίνει τις μετρήσεις δυνητικής ζημιάς που έχει υπολογίσει με τις ημερήσιες
μεταβολές της αξίας του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ στο τέλος της επόμενης εργάσιμης ημέρας. Στην
περίπτωση που ο αριθμός των υπερβάσεων για τις αμέσως προηγούμενες διακόσιες πενήντα (250)
εργάσιμες ημέρες υπερβαίνει τις τέσσερις (4), με διάστημα εμπιστοσύνης 99%, η διοίκηση της Εταιρείας
ενημερώνεται σε μηνιαία βάση και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε εξαμηνιαία βάση. Η ως άνω ενημέρωση
περιλαμβάνει ανάλυση και εξήγηση των αιτίων της «υπέρβασης», καθώς και δήλωση των μέτρων που τυχόν
λήφθηκαν για τη βελτίωση της ακρίβειας του υποδείγματος. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται να λάβει
μέτρα και να εφαρμόσει αυστηρότερα κριτήρια σχετικά με τη χρήση του υποδείγματος δυνητικής ζημίας, στην
περίπτωση που ο αριθμός των υπερβάσεων δεν είναι αποδεκτός. Σημειώθηκαν δύο υπερβάσεις, στα VaR
1ης και 2ας Αυγούστου 2024.
Πέραν αυτών, η Εταιρεία διενεργεί πρόγραμμα ελέγχων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress
testing), βασιζόμενο σε αυστηρά και επαρκή κριτήρια υπολογισμού του κινδύνου. Οι έλεγχοι εφαρμόζονται
σε μηνιαία βάση, χρησιμοποιώντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, όπως αυτή ήταν διαμορφωμένη την
τελευταία εργάσιμη μέρα του προηγούμενου μήνα, και επικεντρώνονται στους κινδύνους που πιθανόν να
προκύψουν σε συγκεκριμένα ακραία ιστορικά σενάρια ή σε συνθήκες ασυνήθιστων αλλαγών, όπως πχ σε
συνθήκες έλλειψης ρευστότητας ή πραγμάτωσης κάποιου πιστωτικού γεγονότος στις αγορές όπου επενδύει
Graphics
113
το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας. Οι έλεγχοι κόπωσης επικεντρώνονται στους κινδύνους που δεν καλύπτονται
πλήρως από τη μέθοδο δυνητικής ζημιάς.
Αναφορικά με τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, εκτιμάται η ευαισθησία των τιμών των ομολόγων σε
οριακή μεταβολή του επιπέδου των επιτοκίων μέσω του μεγέθους «modified duration».
Οι τοποθετήσεις σε τίτλους σταθερού εισοδήματος στο τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2024
αποτυπώνονται παρακάτω:
31/12/2024
ενώ οι ομολογιακές τοποθετήσεις στο τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2023 ήταν οι κατωτέρω.
31/12/2023
3.2 Πιστωτικός κίνδυνος
Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά περιπτώσεις αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλομένων να εκπληρώσουν τις
υποχρεώσεις τους. Σε αυτή την κατηγορία εντάσσονται κυρίως τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα, οι
συμφωνίες επαναγοράς ομολόγων (repos), οι απαιτήσεις από αντισυμβαλλόμενους χρηματιστές καθώς και
τα χρηματικά διαθέσιμα στις τράπεζες.
Για την αξιολόγηση του πιστωτικού κίνδυνου χρησιμοποιείται η κατανομή του χαρτοφυλακίου ανά βαθμίδα
πιστοληπτικής ικανότητας, η οποία λαμβάνεται μέσω του Refinitiv και προκύπτει από τη σύνθεση βαθμίδων
πιστοληπτικής ικανότητας, όπως αυτές αξιολογούνται από τους μεγαλύτερους Οίκους Αξιολόγησης
πιστοληπτικής ικανότητας. Σε περίπτωση που το αποτέλεσμα είναι ανάμεσα σε δύο βαθμίδες
χρησιμοποιείται η χαμηλότερη.
Το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας την 31/12/2024 περιέχει επενδύσεις σε τίτλους σταθερού εισοδήματος
(εταιρικά / κρατικά ομόλογα) και δεν περιέχει συμφωνίες επαναγοράς ομολόγων:
Όνομα Αξιόγραφου
Τύπος
Αξιόγραφου
Αξία €
Συμμετοχή
στην Καθαρή
Θέση %
Modified
Duration
TPEIR 5,375% 18/09/35
FIX
318.052,52
1,01%
4,61
318.052,52
1,01%
Όνομα Αξιόγραφου
Τύπος
Αξιόγραφου
Αξία €
Συμμετοχή
στην Καθαρή
Θέση %
Modified
Duration
TPEIR 5,50 19/2/2030
FIX
102.454,58
0,34%
1,01
TPEIR 9,75% 26/6/2029
FIX
212.374,39
0,71%
0,82
SANIIK 5,625% 15/12/2026
FIX
770.633,00
2,57%
2,48
1.085.461,97
3,62%
Graphics
114
Πιστωτικός Κίνδυνος
12 / 2024
Βαθμίδα Πιστοληπτικής Ικανότητας
Αξία
Συμμετοχή % στην Καθαρή Θέση
Ba3
318.052,52
1,01%
318.052,52
1,01%
Η αντίστοιχη εικόνα στο τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2023 ήταν:
Πιστωτικός Κίνδυνος
12 / 2023
Βαθμίδα Πιστοληπτικής Ικανότητας
Αξία
Βαθμίδα Πιστοληπτικής Ικανότητας
B3
314.828,97
1,05%
Caa2
770.633,00
2,57%
1.085.461,97
3,62%
Απαιτήσεις από Χρηματιστές
Οι απαιτήσεις από Χρηματιστές αφορούν κατά κύριο λόγο πωλήσεις χρεογράφων των δύο τελευταίων
ημερών και εγγυήσεις.
Ο πιστωτικός κίνδυνος αυτών των απαιτήσεων θεωρείται μικρός λόγω του περιορισμένου χρονικού
περιθωρίου εκκαθάρισης και της αξιοποίησης των αντισυμβαλλομένων μερών.
Χρηματικά διαθέσιμα
Η Εταιρεία έχει καταθέσεις κυρίως στις Τράπεζες των οποίων η πιστοληπτική διαβάθμιση αναλύεται ως εξής:
12 / 2024
12 / 2023
Piraeus Bank
Baa3
(Moody’s μακροπρόθεσμη αξιολόγηση
καταθέσεων)
BB-
(Moody’s μακροπρόθεσμη αξιολόγηση
καταθέσεων)
Πηγή: Ιστοσελίδα εκάστοτε χρηματοπιστωτικού ιδρύματος
Παράγωγα
Κατά τη διάρκεια της χρήσης η Εταιρεία δεν έκανε χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων.
3.3 Κίνδυνος ρευστότητας
Είναι ο κίνδυνος της μη εκπλήρωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, που προκύπτει από την
αδυναμία ρευστοποίησης επενδυτικών θέσεων σε δεδομένο χρόνο και με περιορισμένο κόστος.
Σύμφωνα με αυτό, για δεδομένη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, εκτιμάται το ποσοστό που δύναται να
ρευστοποιηθεί ανά ημέρα καθώς και το απαιτούμενο χρονικό διάστημα για την πλήρη ρευστοποίηση του
χαρτοφυλακίου, βάσει της εμπορευσιμότητας των επιμέρους θέσεων αυτού (πηγή Refinitiv). Για σκοπούς
συντηρητικής προσέγγισης, θεωρείται ότι δεν δύναται να ρευστοποιηθεί όγκος μετοχών που να υπερβαίνει
το ένα πέμπτο του μέσου όρου ημερήσιων συναλλαγών του προηγούμενου τριμήνου – οι τοποθετήσεις σε
χρηματικά διαθέσιμα, προθεσμιακές καταθέσεις και αμοιβαία κεφάλαια διαθεσίμων θεωρούνται ως άμεσα
ρευστοποιήσιμες (στην αξία των μετοχών συμπεριλαμβάνεται και η αξία των ιδίων μετοχών). Η υπόθεση της
Graphics
115
άμεσης ρευστοποίησης γίνεται και για όλα τα ομόλογα, εκτός των εταιρικών με πιστοληπτική διαβάθμιση
χαμηλότερη του ΒΒΒ-, για τα οποία υποθέτουμε πλήρη ρευστοποίηση με περιορισμένο κόστος εντός 3
ημερών.
Λαμβάνοντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου την 31/12/2024 και 31/12/2023 οι παραπάνω εκτιμήσεις
διαμορφώνονται ως ακολούθως:
Δυνατότητα πλήρους
ρευστοποίησης θέσης
(μέρες)
31/12/2024
31/12/2023
Αξία
Συμμετοχή %
στην Καθαρή
Θέση
Αξία
Συμμετοχή %
στην Καθαρή
Θέση
1 ημέρα
7.538.382,09
23,99%
5.151.985,95
17,20%
2 ημέρες
3.485.001,55
11,09%
3.822.245,18
12,76%
3 ημέρες
990.642,55
3,15%
2.314.344,21
7,73%
4 ημέρες
0,00
0,00%
0,00
0,00%
5 – 10 ημέρες
4.608.529,31
14,67%
3.962.157,30
13,23%
10 - 20 ημέρες
3.711.628,13
11,81%
2.559.765,21
8,55%
20 - 30 ημέρες
996.127,46
3,17%
1.748.333,20
5,84%
> 30 ημέρες
10.092.040,33
32,12%
10.391.791,53
34,70%
31.422.352,66
100,00%
29.950.622,59
100,00%
3.4 Λειτουργικός κίνδυνος
Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με την πιθανότητα να προκληθεί άμεσα ή έμμεσα
ζημία από ένα εύρος παραγόντων που σχετίζονται με τις εσωτερικές διαδικασίες της Εταιρείας, τα
πληροφοριακά συστήματα και τις υποδομές της αλλά και από εξωτερικούς παράγοντες όπως οι διάφοροι
πάροχοι, το θεσμικό πλαίσιο και τα γενικώς αποδεκτά πρότυπα επενδυτικής διαχειριστικής συμπεριφοράς.
Ο στόχος της Εταιρείας είναι να διαχειρίζεται τον λειτουργικό κίνδυνο με τέτοιο τρόπο ώστε να περιορισθούν
οι πιθανές ζημιές της φήμης της και να επιτευχθούν οι στόχοι που έχουν τεθεί για τους μετόχους της. Τη
συνολική ευθύνη για την ανάπτυξη και εφαρμογή των απαραίτητων διαδικασιών για την ομαλή διεξαγωγή
των δραστηριοτήτων της Εταιρείας έχει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.
Επισημαίνεται ότι βάσει σχετικής σύμβασης διαχείρισης (31.05.2022), η Εταιρεία έχει διορίσει την ALPHA
TRUST Μονοπρόσωπη ΑΕΔΑΚΟΕΕ ως εξωτερικό Διαχειριστή Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων για
τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου της και τη διαχείριση κινδύνων των επενδύσεων. Επιπλέον, η ALPHA
TRUST Μονοπρόσωπη ΑΕΔΑΚΟΕΕ στο πλαίσιο του διορισμού της ως Εξωτερικής Διαχειρίστριας Ο.Ε.Ε,
παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης υποδομών και εγκαταστάσεων, κατά την έννοια του άρθρου 6 του ν.
4209/2013, οι οποίες συμπεριλαμβάνουν τα πληροφοριακά συστήματα της Εταιρείας.
Επιπρόσθετα σημειώνεται ότι:
α) Η ανωτέρω σύμβαση ανανεώνεται τακτικά, σε ετήσια βάση, και εγκρίνεται κάθε φορά από την
Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων.
Graphics
116
β) Βάσει νόμου όλα τα χρεόγραφα και τα διαθέσιμα τηρούνται από ανεξάρτητο θεματοφύλακα, ο
οποίος υπογράφει και τους πίνακες επενδύσεων χαρτοφυλακίου που δημοσιεύονται και τίθενται υπόψη του
επενδυτικού κοινού.
γ) Ο εσωτερικός έλεγχος συνεργάζεται και παρακολουθεί την λειτουργία των διαφόρων
δραστηριοτήτων που έχουν ανατεθεί στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης
Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων και αποθαρρύνει και ελαχιστοποιεί την
πιθανότητα να δημιουργηθούν θέματα που μπορεί να προκαλέσουν προβλήματα στη λειτουργία της
Εταιρείας.
δ) Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας παρακολουθεί καθημερινά την υλοποίηση των συμβάσεων
αυτών και επιλύει άμεσα τα λειτουργικά θέματα που τυχόν προκύψουν.
Επιπρόσθετα, η Εταιρεία με την από 29.12.2022 απόφαση του Δ.Σ. της όρισε συμπληρωματικά Υπεύθυνο
Διαχείρισης Κινδύνων αναφορικά με τους επιχειρηματικούς κινδύνους (enterprise risk) της Εταιρείας.
Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου: για την εκτίμησή του αποτυπώνονται οι καθημερινές απαιτήσεις/
υποχρεώσεις προς τον αντισυμβαλλόμενο, ήτοι τον θεματοφύλακα, δεδομένου ότι όλες οι συναλλαγές
πραγματοποιούνται σε οργανωμένες αγορές. Σε περίπτωση που προβεί σε πράξεις σε χρηματοοικονομικά
μέσα μη-διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά, ο κίνδυνος ανά αντισυμβαλλόμενο υπολογίζεται με βάση
τη δυνητική ζημία, στην περίπτωση όπου ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του.
3.5 Χρηματοοικονομικά μέσα
i. Εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων
Το ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση εύλογης αξίας» περιγράφει την εύλογη αξία ως την τιμή που θα λάμβανε κάποιος
για την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή που θα κατέβαλε κάποιος για τη μεταβίβαση μιας
υποχρέωσης σε μια κανονική συναλλαγή μεταξύ συμμετεχόντων στην αγορά κατά την ημερομηνία
επιμέτρησης.
Η επιμέτρηση της εύλογης αξίας αφορά ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ή μια υποχρέωση. Ως εκ
τούτου, κατά την επιμέτρηση της εύλογης αξίας, η εταιρεία λαμβάνει υπόψη τα χαρακτηριστικά του
περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης εάν οι συμμετέχοντες στην αγορά θα λάμβαναν υπόψη τα εν
λόγω χαρακτηριστικά κατά την τιμολόγηση του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης κατά την
ημερομηνία επιμέτρησης.
ii. Ιεράρχηση εύλογης αξίας
Για την αύξηση της συνέπειας και της συγκρισιμότητας στις επιμετρήσεις εύλογης αξίας και τις συναφείς
γνωστοποιήσεις, το ΔΠΧΑ 13 καθορίζει ιεραρχία εύλογης αξίας που κατηγοριοποιεί σε τρία επίπεδα τις
εισροές στις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας.
Επίπεδο 1: Οι εισροές 1
ου
επιπέδου είναι οι επίσημες χρηματιστηριακές τιμές (χωρίς προσαρμογή) στις
αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις στις οποίες έχει πρόσβαση η εταιρεία κατά
την ημερομηνία επιμέτρησης. Μια επίσημη χρηματιστηριακή τιμή σε ενεργό αγορά παρέχει τις πλέον
Graphics
117
αξιόπιστες αποδείξεις της εύλογης αξίας και χρησιμοποιείται χωρίς προσαρμογή για την επιμέτρηση της
εύλογης αξίας όποτε υπάρχει διαθέσιμη.
Η εταιρεία αποτιμά τις μετοχές με βάση τις επίσημες χρηματιστηριακές τιμές που διαπραγματεύονται στο
Χρηματιστήριο Αθηνών. Για την αποτίμηση των ομολογιών του χαρτοφυλακίου χρησιμοποιούνται τιμές
ζήτησης από Bloomberg (Bloomberg Generic Prices) και σε περίπτωση κρατικών ομολόγων συγκρίνονται με
τις τιμές ΗΔΑΤ (BOG).
Επίπεδο 2: Οι εισροές 2
ου
επιπέδου είναι εισροές πέραν των επίσημων χρηματιστηριακών τιμών που
περιλαμβάνονται στο 1ο επίπεδο οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την
υποχρέωση είτε άμεσα είτε έμμεσα. Εάν το περιουσιακό στοιχείο ή η υποχρέωση διαθέτει προκαθορισμένη
(συμβατική) διάρκεια, μια εισροή 2ου επιπέδου πρέπει να είναι παρατηρήσιμη για την πλήρη διάρκεια ζωής
του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης.
Η εταιρεία αποτιμά τις μετοχές που δεν είναι εισηγμένες σε οργανωμένες αγορές με βάση την τεχνική της
αναμενόμενης παρούσας αξίας, η οποία χρησιμοποιεί ως αφετηρία ένα σύνολο ταμειακών ροών που
αντιπροσωπεύει τον σταθμισμένο, βάσει πιθανοτήτων, μέσο όρο όλων των πιθανών μελλοντικών ταμειακών
ροών (αναμενόμενες ταμειακές ροές).
Επίπεδο 3: Οι εισροές 3
ου
επιπέδου είναι μη παρατηρήσιμες εισροές για το περιουσιακό στοιχείο ή την
υποχρέωση. Μη παρατηρήσιμες εισροές χρησιμοποιούνται για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας στον
βαθμό που δεν υπάρχουν διαθέσιμες παρατηρήσιμες εισροές, γεγονός που καλύπτει καταστάσεις στις
οποίες υπάρχει ελάχιστη ή δεν υπάρχει καθόλου δραστηριότητα στην αγορά για το περιουσιακό στοιχείο ή
την υποχρέωση κατά την ημερομηνία επιμέτρησης. Ωστόσο, ο στόχος της επιμέτρησης της εύλογης αξίας
παραμένει ο ίδιος, ήτοι μια τιμή εξόδου κατά την ημερομηνία επιμέτρησης από την οπτική ενός συμμετέχοντα
στη αγορά που κατέχει το περιουσιακό στοιχείο ή οφείλει την υποχρέωση.
iii. Μεταφορές μεταξύ των επιπέδων
Δεν πραγματοποιήθηκαν μεταφορές μεταξύ επιπέδων και καμία μεταφορά προς οποιαδήποτε κατεύθυνση
κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024.
Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τη λογιστική αξία και τις εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων συμπεριλαμβανομένων των επιπέδων
τους στην ιεραρχία εύλογης αξίας. Δεν περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με την εύλογη αξία για
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που δεν αποτιμώνται στην
εύλογη αξία, εάν η λογιστική αξία είναι λογική προσέγγιση της εύλογης αξίας.
Οι εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα καθώς και οι εμπορικές
υποχρεώσεις που αποτιμώνται στο αποσβεσμένο κόστος δεν συμπεριλαμβάνονται στον παρακάτω πίνακα
ιεράρχησης εύλογων αξιών. Η εύλογη αξία τους δεν διαφέρει ουσιωδώς από την αντίστοιχη λογιστική τους
αξία καθώς η πλειοψηφία έχει λήξη κάτω του μηνός.
Graphics
118
31/12/2024
Εύλογη αξία μέσω
των
αποτελεσμάτων
(FVPL)
Εύλογη αξία
μέσω των λοιπών
συνολικών
εσόδων
(FVOCI)
Χρηματοοικονομικά
περιουσιακά
στοιχεία στο
αποσβεσμένο
κόστος
Χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις στο
αποσβεσμένο
κόστος
Συνολική
λογιστική
αξία
Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία
Μετοχικοί τίτλοι 27.735.754,37 27.735.754,37 27.724.270,85 11.483,52
Αμοιβαία κεφάλαια 2.328.017,35 2.328.017,35 2.328.017,35
Ομόλογα 313.458,00 313.458,00 313.458,00
30.377.229,72 0,00 0,00 0,00 30.377.229,72 30.365.746,20 11.483,52 0,00
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν αποτιμώνται στην εύλογη αξία
Εμπορικές και λοιπές απ αιτήσεις 0,00 0,00
Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 703.875,02 703.875,02
0,00 0,00 703.875,02 0,00 703.875,02 0,00 0,00 0,00
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που αποτιμώνται στην εύλογη αξία
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που δεν αποτιμώνται στην εύλογη αξία
Εμπορικές υποχρεώσεις 207.877,95 207.877,95
0,00 0,00 0,00 207.877,95 207.877,95 0,00 0,00 0,00
31/12/2023
Εύλογη αξία μέσω
των
αποτελεσμάτων
(FVPL)
Εύλογη αξία
μέσω των λοιπών
συνολικών
εσόδων
(FVOCI)
Χρηματοοικονομικά
περιουσιακά
στοιχεία στο
αποσβεσμένο
κόστος
Χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις στο
αποσβεσμένο
κόστος
Συνολική
λογιστική
αξία
Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία
Μετοχικοί τίτλοι 27.818.383,68 27.818.383,68 27.818.383,67 0,01
Αμοιβαία κεφάλαια 500.179,27 500.179,27 500.179,27
Ομόλογα 1.050.074,00 1.050.074,00 1.050.074,00
29.368.636,95 0,00 0,00 0,00 29.368.636,95 29.368.636,94 0,01 0,00
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν αποτιμώνται στην εύλογη αξία
Εμπορικές και λοιπές απ αιτήσεις 638.462,26 638.462,26
Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 472.000,62 472.000,62
0,00 0,00 1.110.462,88 0,00 1.110.462,88 0,00 0,00 0,00
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που αποτιμώνται στην εύλογη αξία
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που δεν αποτιμώνται στην εύλογη αξία
Εμπορικές υποχρεώσεις 1.446.331,25 1.446.331,25
0,00 0,00 0,00 1.446.331,25 1.446.331,25 0,00 0,00 0,00
4. Ακαθάριστα έσοδα διαχείρισης χαρτοφυλακίου
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Πρόσοδοι χαρτοφυλακίου
1.041.276,91
935.196,03
Κέρδη/(Ζημιές) από αποτίμηση χρεογράφων
1.581.568,93
4.599.189,78
Κέρδη/(Ζημιές) από πωλήσεις χρεογράφων
1.403.794,21
3.389.819,25
Σύνολο εσόδων διαχείρισης χαρτοφυλακίου
4.026.640,05
8.924.205,06
Οι πρόσοδοι χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο, τόκους
καταθέσεων και ομολογιών που έχουν εισπραχθεί καθώς και τόκους που είναι απαιτητοί, βάσει χρονικής
αναλογίας με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου και αναλύονται ως εξής:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Μερίσματα μετοχών
1.006.087,44
865.223,48
Τόκοι ομολογιών
35.189,47
69.972,55
Σύνολο προσόδων χαρτοφυλακίου
1.041.276,91
935.196,03
Graphics
119
Τα έσοδα από πωλήσεις και αποτίμηση χρεογράφων αναγνωρίζονται και καταχωρούνται στο λογαριασμό
«Χρηματοοικονομικά μέσα σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσμάτων» στο τέλος κάθε περιόδου στην οποία
αναφέρονται οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας και περιλαμβάνουν κέρδη και ζημιές από πωλήσεις
χρεογράφων (μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, αποτελέσματα από παράγωγα χρηματοοικονομικά
προϊόντα κ.λπ.) καθώς και κέρδη και ζημιές από αποτίμηση χρεογράφων.
O λογαριασμός «Κέρδη/ (Ζημιές) από αποτίμηση χρεογράφων» αναλύεται ως εξής:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Κέρδη από αποτίμηση μετοχών
2.841.766,52
4.920.405,48
Ζημιές από αποτίμηση μετοχών
-1.291.562,43
-351.825,97
Κέρδη από αποτίμηση ομολόγων
14.958,00
30.431,00
Κέρδη από αποτίμηση αμοιβαίων κεφαλαίων
16.406,84
179,27
Σύνολο κερδών / (ζημιών) από αποτίμηση
χρεογράφων
1.581.568,93
4.599.189,78
O λογαριασμός «Κέρδη/ (Ζημιές) από πωλήσεις χρεογράφων» αναλύεται ως εξής:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Κέρδη από πωλήσεις μετοχών
1.431.999,82
3.400.058,98
Ζημιές από πωλήσεις μετοχών
-106.414,06
-27.080,04
Κέρδη από πωλήσεις αμοιβαίων κεφαλαίων
12.532,45
9.005,31
Κέρδη από πωλήσεις ομολόγων
65.676,00
7.835,00
Σύνολο κερδών / (ζημιών) από πωλήσεις
χρεογράφων
1.403.794,21
3.389.819,25
5. Κόστος διαχείρισης χαρτοφυλακίου
Η ανάλυση του κονδυλίου «Κόστος διαχείρισης χαρτοφυλακίου» έχει ως εξής:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Αμοιβή επί του ενεργητικού (success fee)
502.122,41
1.370.765,66
Αμοιβή διαχείρισης
435.684,09
501.169,65
Λοιπές αμοιβές τρίτων
34.328,96
31.724,89
Φόροι - Τέλη
11.494,85
31.234,42
Διάφορα έξοδα
33.082,06
66.124,45
Σύνολο κόστους διαχειρίσεως χαρτοφυλακίου
1.016.712,37
2.001.019,07
6. Άλλα έσοδα-έξοδα
Η ανάλυση του κονδυλίου «Άλλα έσοδα-έξοδα» έχει ως εξής:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές
-14,48
-14,52
Έσοδα από αναλογούντα ΦΠΑ
273.921,28
0,00
Λοιπά
881,71
285,68
Σύνολο άλλων εσόδων - εξόδων
274.788,51
271,16
Graphics
120
7. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
Η ανάλυση του κονδυλίου «Έξοδα διοικητικής λειτουργίας» έχει ως εξής:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Αμοιβές και έξοδα προσωπικού
74.111,90
73.480,37
Αμοιβές και έξοδα τρίτων
268.601,97
279.295,07
Παροχές τρίτων
1.648,15
1.741,36
Φόροι - Τέλη
3.455,13
3.346,60
Διάφορα έξοδα
48.950,33
18.899,06
Προμήθειες και διάφορα έξοδα
276,30
251,10
Τόκοι λειτουργικών μισθώσεων
828,05
42,93
Αποσβέσεις λειτουργικών μισθώσεων
6.683,61
278,48
Αποσβέσεις ενσώματων παγίων
0,00
960,99
Πρόβλεψη αποζημίωσης προσωπικού
0,00
2.240,00
Σύνολο εξόδων διοικητικής λειτουργίας
404.555,44
380.535,96
8. Φόρος χαρτοφυλακίου (Ν.3371/2005)
Ο φόρος που λογίσθηκε στην κατάσταση αποτελεσμάτων αναλύεται ως ακολούθως:
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Φόρος α' εξαμήνου
87.485,85
57.593,51
Φόρος β' εξαμήνου
77.082,73
82.703,72
Φόρος κωδ. Ν.3371/2005
164.568,58
140.297,23
Η εταιρία φορολογείται με βάση την παράγραφο 3 του άρθρου 39 του κωδ. Ν.3371/2005, όπως ισχύει
σήμερα, «η οποία αντικαταστάθηκε από το άρθρο 55 του Ν.4646/2019 «Φορολογική μεταρρύθμιση με
αναπτυξιακή διάσταση για την Ελλάδα του αύριο».
Με βάση το Ν.4646/2019 ο οφειλόμενος φόρος ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος
επιτοκίου παρέμβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς), προσαυξανόμενου
κατά μία (1) ποσοστιαία μονάδα και υπολογίζεται επί του εξαμηνιαίου μέσου όρου των επενδύσεων τους,
πλέον διαθεσίμων σε τρέχουσες τιμές.
9. Βασικά και απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή
Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή, τα οποία και ταυτίζονται με τα απομειωμένα, υπολογίζονται με διαίρεση του
κέρδους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας, με τον σταθμισμένο μέσο αριθμό των κοινών μετοχών
στην διάρκεια της περιόδου.
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Κέρδη/(Ζημίες) που αναλογούν στους μετόχους
2.715.592,17
6.402.623,96
Σταθμισμένος μέσος αριθμός μετοχών
3.424.851
3.416.691
Βασικά Κέρδη/(Ζημίες) κατά μετοχή (ευρώ ανά
μετοχή)
0,7929
1,8739
Graphics
121
10. Ενσώματα πάγια
Έπιπλα και λοιπός
εξοπλισμός
Αξία Κτήσης
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2023
2.351,86
Προσθήκες / (Μειώσεις)
961,00
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2023
3.312,86
Συσσωρευμένες Αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2023
2.351,84
Αποσβέσεις περιόδου
960,99
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2023
3.312,83
Αναπόσβεστη Αξία 31 Δεκεμβρίου 2023
0,03
Αξία Κτήσης
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024
3.312,86
Προσθήκες / (Μειώσεις)
0,00
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024
3.312,86
Συσσωρευμένες Αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024
3.312,83
Αποσβέσεις περιόδου
0,00
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024
3.312,83
Αναπόσβεστη Αξία 31 Δεκεμβρίου 2024
0,03
11. Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων
Η αξία των δικαιωμάτων χρήσης περιουσιακών στοιχείων αφορά μίσθωση ακινήτου, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ
16 και έχει όπως παρακάτω:
Ακίνητα
Σύνολο
Κόστος
Υπόλοιπο 1/1/2023
0,00
0,00
Προσθήκες
20.050,84
20.050,84
Υπόλοιπο 31/12/2023
20.050,84
20.050,84
Σωρευμένες αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1/1/2023
0,00
0,00
Αποσβέσεις
278,48
278,48
Υπόλοιπο 31/12/2023
278,48
278,48
Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/2023
19.772,36
19.772,36
Κόστος
Υπόλοιπο 1/1/2023
20.050,84
20.050,84
Υπόλοιπο 31/12/2024
20.050,84
20.050,84
Σωρευμένες αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1/1/2024
278,48
278,48
Αποσβέσεις
6.683,61
6.683,61

Graphics
122
Υπόλοιπο 31/12/2024
6.962,09
6.962,09
Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/2024
13.088,75
13.088,75
Ως επιτόκιο προεξόφλησης χρησιμοποιήθηκε το επιτόκιο ύψους 5% για το ακίνητο επί της οδού Αριστείδου.
12. Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού
Ο λογαριασμός «Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού» αναλύεται ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Εγγύηση για την μίσθωση γραφείων
1.200,00
1.200,00
Σύνολο λοιπών στοιχείων μη κυκλοφορούντος
ενεργητικού
1.200,00
1.200,00
13. Απαιτήσεις από χρηματιστές
Οι απαιτήσεις από Χρηματιστές αφορούν κατά κύριο λόγο πωλήσεις χρεογράφων των δύο τελευταίων
ημερών λογαριασμούς περιθωρίου (margin accounts) και εγγυήσεις.
14. Άλλες απαιτήσεις
Ο λογαριασμός «Άλλες απαιτήσεις» αναλύεται ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Απαιτήσεις από ελληνικό δημόσιο
1.252,65
1.054,19
Τόκοι δουλευμένοι ομολογιών
4.594,52
35.387,97
Μερίσματα εισπρακτέα
14.259,42
0,00
Έξοδα επόμενων χρήσεων
3.773,04
4.119,20
Λοιποί χρεώστες
571,36
571,36
Σύνολο άλλων απαιτήσεων
24.450,99
41.132,72
15. Χρηματοοικονομικά μέσα σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων
Ο λογαριασμός «χρηματοοικονομικά μέσα σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων» αναλύεται ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών
27.724.270,85
27.818.383,67
Μετοχές ημεδαπής μη εισηγμένες στο ΧΑ
0,01
0,01
Μετοχές αλλοδαπής μη εισηγμένες
11.483,51
0,00
Αμοιβαία κεφάλαια
2.328.017,35
500.179,27
Ομολογίες εσωτερικού
313.458,00
1.050.074,00
Σύνολο χρηματοοικονομικών μέσων
30.377.229,72
29.368.636,95
Οι μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένες αγορές αποτιμούνται στην εύλογη αξία, με βάση την τιμή κλεισίματος
κατά την τελευταία ημέρα της ημερομηνίας αναφοράς, όπως αυτή αναφέρεται στα αντίστοιχα ημερήσια
δελτία τιμών των χρηματιστηρίων στα οποία διαπραγματεύονται.
Οι μετοχές που δεν είναι εισηγμένες σε οργανωμένες αγορές αποτιμούνται με βάση την τεχνική της
αναμενόμενης παρούσας αξίας, η οποία χρησιμοποιεί ως αφετηρία ένα σύνολο ταμειακών ροών που

Graphics
123
αντιπροσωπεύει τον σταθμισμένο, βάσει πιθανοτήτων, μέσο όρο όλων των πιθανών μελλοντικών ταμειακών
ροών (αναμενόμενες ταμειακές ροές).
Τα ομόλογα αποτιμούνται στην εύλογη αξία με βάση την τιμή που διαπραγματεύονται στην δευτερογενή
αγορά κατά την τελευταία ημέρα του έτους με βάση τις τιμές που δίνει το πρακτορείο Bloomberg (Bloomberg
Generic Prices). Για τιμές των Εντόκων Γραμματίου Ελληνικού Δημοσίου χρησιμοποιούνται τιμές κλεισίματος
ΗΔΑΤ (BOG).
16. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
Ο λογαριασμός «ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα» αναλύεται ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Ταμείο
129,61
270,22
Καταθέσεις όψεως σε ευρώ
703.745,41
471.730,40
Σύνολο ταμιακών διαθεσίμων
703.875,02
472.000,62
17. Μετοχικό Κεφάλαιο
Η εταιρεία κατά την 31.12.2024 έχει μετοχικό κεφάλαιο καταβεβλημένο ποσού ευρώ 12.539.113,13 το οποίο
διαιρείται σε 3.647.742 ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας 3,4375 ευρώ ανά μετοχή.
Το «μετοχικό κεφάλαιο» έχει ως εξής:
Ποσό σε
ευρώ
Τεμάχια
μετοχών
Τιμή
ανά
μετοχή
Υπόλοιπο 1/1/2023
12.149.049,69
3.534.269
3,4375
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
146.485,62
42.614
3,4375
Υπόλοιπο 31/12/2023
12.295.535,31
3.576.883
3,4375
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
243.577,82
70.859
3,4375
Υπόλοιπο 31/12/2024
12.539.113,13
3.647.742
3,4375
Το Διοικητικό Συμβούλιο την 30.05.2024 πιστοποίησε την μερική κάλυψη της αύξησης του Μετοχικού
Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 20 του Ν. 4548/2018, κατά το ποσό των €178.330,63, με
έκδοση 51.878 κοινών, ονομαστικών μετά ψήφου μετοχών, ονομαστικής αξίας €3,4375 εκάστη και με τιμή
διάθεσης €6,76, η οποία αποτελεί μέρος της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου κατά €545.658,44 που είχε
αποφασισθεί με την από 18.04.2024 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, με ανάλογη
τροποποίηση του άρθρου 5 του καταστατικού, όπως καταχωρίσθηκε στο Γ.Ε.Μ.Η. την 01/05/2024 με Κ.Α.Κ.
4156663, δυνάμει της σχετικής εξουσιοδότησης της από 26.07.2023 απόφασης της Έκτακτης Γενικής
Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας, στο πλαίσιο επανεπένδυσης του μερίσματος από κέρδη της χρήσης
2023. Η συνολική εισφορά διά συμψηφισμού ανήλθε στο ποσό των €350.695,28 εκ του οποίου ποσό
€178.330,63, όπως προαναφέρθηκε, συνιστούσε την ονομαστική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της
Εταιρείας με την έκδοση 51.878 νέων μετοχών και ποσό €172.364,65 καταβλήθηκε υπέρ το άρτιο, ενώ τα
έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου ανήλθαν σε € 12.673,20.
Το Διοικητικό Συμβούλιο την 8.11.2024 πιστοποίησε την μερική κάλυψη της αύξησης του Μετοχικού
Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 20 του Ν. 4548/2018, κατά το ποσό των €65.247,19, με

Graphics
124
έκδοση 18.981 κοινών, ονομαστικών μετά ψήφου μετοχών, ονομαστικής αξίας €3,4375 εκάστη και με τιμή
διάθεσης €6,37, η οποία αποτελεί μέρος της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου κατά €324.242,19 που είχε
αποφασισθεί με την από 11.09.2024 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, με ανάλογη
τροποποίηση του άρθρου 5 του καταστατικού, όπως καταχωρίσθηκε στο Γ.Ε.Μ.Η. την 14/10/2024 με Κ.Α.Κ.
4514541, δυνάμει της σχετικής εξουσιοδότησης της από 26.07.2023 απόφασης της Έκτακτης Γενικής
Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας, στο πλαίσιο επανεπένδυσης του μερίσματος από κέρδη
παρελθουσών χρήσεων.
Η συνολική εισφορά διά συμψηφισμού ανήλθε στο ποσό των €120.908,97 εκ του οποίου ποσό €65.247,19,
όπως προαναφέρθηκε, συνιστούσε την ονομαστική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με την
έκδοση 18.981 νέων μετοχών και ποσό €55.661,78 καταβλήθηκε υπέρ το άρτιο, ενώ τα έξοδα αυξήσεως
κεφαλαίου ανήλθαν σε € 12.838,88.
18. Διαφορά υπέρ το άρτιο
Ο λογαριασμός «διαφορά υπέρ το άρτιο» έχει ως εξής (βλέπε σημείωση 17):
31/12/2024
31/12/2023
Διαφορά υπέρ το άρτιο
6.853.037,46
6.650.523,11
Η κίνηση του λογαριασμού έχει ως εξής:
Ποσό σε
ευρώ
Υπόλοιπο 1/1/2024
6.650.523,11
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
228.026,43
Έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου
-25.512,08
Υπόλοιπο 31/12/2024
6.853.037,46
19. Λοιπά αποθεματικά
Ο λογαριασμός «λοιπά αποθεματικά» έχει ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Τακτικό αποθεματικό
2.303.540,00
2.163.540,00
Σύμφωνα με το άρθρο 158 του Ν.4548/2018, ετησίως τουλάχιστον το 5% των κερδών διατίθεται για
σχηματισμό Τακτικού Αποθεματικού. Ο σχηματισμός του Τακτικού Αποθεματικού είναι υποχρεωτικός μέχρι
το 1/3 του Εταιρικού Κεφαλαίου. Ο σχηματισμός γίνεται από τα κέρδη της χρήσης μετά την αφαίρεση κάθε
ζημίας και κάθε εταιρικού βάρους όπως φόρου εισοδήματος. Η εταιρεία σχημάτισε τακτικό αποθεματικό για
την χρήση του 2024 ύψους 140.000,00 ευρώ.

Graphics
125
20. Αποτελέσματα εις νέο
Η κίνηση του λογαριασμού έχει ως εξής:
Υπόλοιπο 1/1/2023
4.155.764,46
Κέρδη χρήσεως 1.1-31.12.2023
6.402.623,96
Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού
-325.000,00
Διανομή μερίσματος
-1.392.364,25
Υπόλοιπο 31/12/2023
8.841.024,17
Κέρδη χρήσεως 1.1-31.12.2024
2.715.592,17
Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού
-140.000,00
Διανομή μερίσματος
-1.689.954,27
Υπόλοιπο 31/12/2024
9.726.662,07
Το αποτέλεσμα εις νέον αναλύεται ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Πραγματοποιηθέντα κέρδη
3.822.991,16
2.040.163,80
Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη
5.903.670,91
6.800.860,37
Σύνολο αποτελέσματος εις νέον
9.726.662,07
8.841.024,17
21. Ίδιες μετοχές
Η κίνηση των ιδίων μετοχών έχει ως εξής:
Τεμάχια
Αξία
Υπόλοιπο 1/1/2023
82.758
496.126,38
Αγορά ιδίων μετοχών
90.949
622.117,02
Υπόλοιπο 31/12/2023
173.707
1.118.243,40
Αγορά ιδίων μετοχών
17.197
113.132,41
Υπόλοιπο 31/12/2024
190.904
1.231.375,81
22. Αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία
Αφορά την οφειλόμενη αποζημίωση λόγω συνταξιοδότησης υπολογισμένη με το 40% του ποσού που θα
καταβάλλονταν σε περίπτωση απόλυσης με βάση τις διατάξεις του Ν. 2112/1920 όπως ισχύουν σήμερα.
23. Υποχρεώσεις από μισθώσεις
Η αξία των υποχρεώσεων αφορά μισθώσεις, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 16 και έχει όπως παρακάτω:
31/12/2024
31/12/2023
Υπόλοιπο (1/1/2024, 1/1/2023)
19.793,77
0,00
Προσθήκες
0,00
20.050,84
Χρηματοοικονομικό κόστος
828,05
42,93
Αποπληρωμές (τοκοχρεωλύσιο)
-7.200,00
-300,00
Υπόλοιπο (31/12/2024, 31/12/2023)
13.421,82
19.793,77
31/12/2024
31/12/2023
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
6.693,24
6.371,95
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
6.728,58
13.421,82
Σύνολο υποχρεώσεων από μισθώσεις
13.421,82
19.793,77

Graphics
126
Η ληκτότητα των υποχρεώσεων από μισθώσεις έχει ως εξής:
Η Εταιρεία
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου
2024
< 1 έτους
Μεταξύ 1
και 5 ετών
> 5 έτη
Σύνολο
Υποχρεώσεις μισθώσεων
(αυτοκίνητα)
6.693,24
6.728,58
0,00
13.421,82
Σύνολο υποχρεώσεων
6.693,24
6.728,58
0,00
13.421,82
Ως επιτόκιο προεξόφλησης χρησιμοποιήθηκε το επιτόκιο ύψους 5% για το ακίνητο επί της οδού Αριστείδου.
24. Υποχρεώσεις προς χρηματιστές
Οι υποχρεώσεις προς Χρηματιστές αφορούν κατά κύριο λόγο αγορές χρεογράφων των δύο τελευταίων
ημερών, λογαριασμούς περιθωρίου (margin accounts) και εγγυήσεις.
25. Οφειλές από φόρους
Ο λογαριασμός «οφειλές από φόρους» αναλύεται ως εξής:
31/12/2024
31/12/2023
Φόρος Ν.3371/2005
73.949,54
82.269,92
Για τις χρήσεις από το 2019 έως και το 2023 η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά σύμφωνα με την
ΠΟΛ.1124/18.6.2015 ενώ για τη χρήση 2024 βρίσκεται σε εξέλιξη φορολογικός έλεγχος από τον νόμιμο
ελεγκτή με βάση την παραπάνω εγκύκλιο.
Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι δεν αναμένεται να προκύψουν πρόσθετοι φόροι δεδομένου του
ιδιαίτερου τρόπου προσδιορισμού του Εταιρικού φόρου εισοδήματος.
26. Μερίσματα πληρωτέα
Ο λογαριασμός «μερίσματα πληρωτέα» αναλύεται ως εξής:
Υπόλοιπο 1/1/2023
8.977,96
πλέον: υπόλοιπο μερισμάτων παρελθουσών χρήσεων
1.114.096,78
μείον: καταβολή μερισμάτων
-1.110.467,63
Υπόλοιπο 31/12/2023
12.607,11
πλέον: υπόλοιπο μερισμάτων παρελθουσών χρήσεων
1.689.954,27
μείον: επανεπένδυση μερισμάτων
-471.604,25
μείον: καταβολή μερισμάτων
-1.222.601,02
Υπόλοιπο 31/12/2024
8.356,11

Graphics

127

27. Λοιπές υποχρεώσεις
Ο λογαριασμός «λοιπές υποχρεώσεις» αναλύεται ως εξής:

31/12/2024
31/12/2023
Alpha Trust Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.
170.594,48
1.416.437,95
Πιστωτές διάφοροι
37.283,47
29.893,30
Οφειλή στους μετόχους από μείωση κεφαλαίου
122.245,40
124.622,78
Φόρος, χαρτόσημο και εισφορές
12.569,47
12.410,16
Έξοδα χρήσης δουλευμένα
8.556,00
8550,76
Σύνολο λοιπών υποχρεώσεων
351.248,82
1.591.914,95
28. Μερίσματα
Η Τακτική Γενική Συνέλευση της 18.04.2024 αποφάσισε τη διανομή μερίσματος από κέρδη της χρήσης 2023
ποσού ευρώ 1.073.064,90 με δικαίωμα επανεπένδυσης του μερίσματος στο πλαίσιο του προγράμματος
επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 – 2028), το οποίο έχει θεσπιστεί δυνάμει της από
26.07.2023 απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας. Στο πρόγραμμα
επανεπένδυσης μερίσματος της χρήσης 2023 ανταποκρίθηκαν θετικά 53 μέτοχοι που αποτελούσαν το
32,70% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών.
Το Διοικητικό Συμβούλιο την 30.05.2024, σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 4 του άρθρου 20 του Ν.
4548/2018, πιστοποίησε την εμπρόθεσμη καταβολή και μερική κάλυψη του ποσού της έκτακτης αύξησης του
μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που αποφασίστηκε με την από 18.04.2024 απόφαση του Διοικητικού
Συμβουλίου στο πλαίσιο του προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 –
2028), ήτοι την καταβολή δια συμψηφισμού, συνολικού ποσού € 350.695,28 εκ του οποίου ποσό €
178.330,63 συνιστά την ονομαστική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με την έκδοση 51.878
νέων μετοχών και ποσό € 172.364,65 καταβλήθηκε υπέρ το άρτιο.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της 11.09.2024 αποφάσισε τη διανομή μερίσματος από κέρδη παρελθουσών
χρήσεων ποσού ευρώ 616.889,37 με δικαίωμα επανεπένδυσης του μερίσματος στο πλαίσιο του
προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 – 2028), το οποίο έχει θεσπιστεί
δυνάμει της από 26.07.2023 απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας. Στο
πρόγραμμα επανεπένδυσης μερίσματος από κέρδη παρελθουσών χρήσεων ανταποκρίθηκε θετικά το
19,62% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών.
Το Διοικητικό Συμβούλιο την 08.11.2024, σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 4 του άρθρου 20 του Ν.
4548/2018, πιστοποίησε την εμπρόθεσμη καταβολή και μερική κάλυψη του ποσού της έκτακτης αύξησης του
μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που αποφασίστηκε με την από 11.09.2024 απόφαση του Διοικητικού
Συμβουλίου στο πλαίσιο του προγράμματος επανεπένδυσης μερίσματος πενταετούς διάρκειας (2023 –
2028), ήτοι την καταβολή δια συμψηφισμού, συνολικού ποσού € 120.908,97 εκ του οποίου ποσό €
65.247,19 συνιστά την ονομαστική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με την έκδοση 18.981
νέων μετοχών και ποσό € 55.661,78 καταβλήθηκε υπέρ το άρτιο.

Graphics
128
Το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει στην προσεχή Τακτική Γενική Συνέλευση την διανομή μερίσματος
ποσού 1.167.277,44 ευρώ το οποίο αντιστοιχεί σε ποσό € 0,32 ανά μετοχή.
29. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις
Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές καθώς και αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων
που να έχουν ή ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή λειτουργία της
Εταιρείας.
Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι δεν αναμένεται να προκύψουν πρόσθετοι φόροι δεδομένου του
ιδιαίτερου τρόπου προσδιορισμού του Εταιρικού φόρου εισοδήματος.
Δεν προβλέπεται να υπάρξει σημαντική επιβάρυνση στην οικονομική κατάσταση της εταιρείας από
μελλοντικό φορολογικό έλεγχο λόγω του ειδικού φορολογικού καθεστώτος στο οποίο υπάγεται και δεν
σχηματίστηκε πρόβλεψη. Δεν υπάρχουν άλλες ενδεχόμενες υποχρεώσεις.
30. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη και άλλες σημαντικές συμβάσεις
Η Εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και το μετοχικό της κεφάλαιο είναι ευρέως
διατεθειμένο στο επενδυτικό κοινό.
Σύμφωνα με το ΔΛΠ24, συνδεόμενο μέρος θεωρείται εκείνο το οποίο έχει την δυνατότητα να ελέγχει ή να
εξασκεί σημαντική επιρροή στις χρηματοοικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις που λαμβάνει η εταιρία. Ως
συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται επίσης τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και της Διοίκησης της Εταιρείας
καθώς και τα πλησιέστερα μέλη της οικογένειάς τους.
Η Εταιρεία, πέρα από τις συναλλαγές που πραγματοποιεί με τα συνδεδεμένα μέρη (μέλη Διοικητικού
Συμβουλίου) έχει συνάψει και σημαντικές συμβάσεις για τις οποίες αναφέρουμε τα κατωτέρω:
– Η διαχείριση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας καθώς και η διαχείριση κινδύνων (Διαχείριση
Επενδύσεων), σύμφωνα με την από 31/05/2022 απόφαση του Διοικητικού της Συμβουλίου, έχει ανατεθεί
με “Σύμβαση Διαχείρισης Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων”, στην ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη
Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων
(πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) από την οποία και ασκήθηκε κατά την χρήση 1/1-31/12/2024
με βάση την επενδυτική πολιτική που έχει καθορισθεί. Η διάρκεια της Σύμβασης Διαχείρισης, αν δεν
καταγγελθεί, ανανεώνεται αυτόματα για ένα έτος κάθε φορά με έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης
των μετόχων. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει επίσης Επιτροπή Επενδύσεων, η οποία έχει
αποκλειστικά συμβουλευτικό χαρακτήρα για τα επενδυτικά θέματα της Εταιρίας. Σύμφωνα με την από
31.05.2022 Σύμβαση Διαχείρισης, όπως τροποποιημένη ισχύει, για τις παρεχόμενες αυτές υπηρεσίες η
αμοιβή της ‘’ALPHA TRUST’’ (σταθερή αμοιβή) ορίζεται σε ποσοστό επί της ημερήσιας καθαρής αξίας
του ενεργητικού (NAV) της Εταιρείας. Ειδικότερα, έχει συμφωνηθεί ποσοστό ανάλογα με το ύψος του Net
Asset Value (NAV) της Εταιρείας το οποίο θα εφαρμόζεται κλιμακωτά, ως ακολούθως: σε ποσοστό 1,5%
για το μέρος του (NAV) έως και 20 εκατομμύρια ευρώ, σε ποσοστό 1,25% για τα επόμενα 30 εκατομμύρια
ευρώ του (NAV) (NAV : 20-έως και 50 εκατομμύρια ευρώ), σε ποσοστό 1,00% για τα επόμενα 50

Graphics
129
εκατομμύρια ευρώ του (NAV) (NAV : 50-έως και 100 εκατομμύρια ευρώ) και σε ποσοστό 0,75% για το
υπερβάλλον των 100 εκατομμυρίων ευρώ μέρος του NAV. Η αμοιβή αυτή θα εισπράττεται από την
‘’ALPHA TRUST’’ σε μηνιαία βάση. H ‘’ALPHA TRUST’’ θα δικαιούται, επιπλέον της ως άνω αμοιβής,
πρόσθετη αμοιβή (“success fee”) η οποία θα είναι ίση με 15% επί της επιτευχθείσας ετήσιας καθαρής
θετικής απόδοσης, του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Για την πρόσθετη αμοιβή θα γίνεται καθημερινή
πρόβλεψη, θα υπολογίζεται στην ημερήσια καθαρή αξία του ενεργητικού (NAV) της Εταιρείας, ενώ θα
καταβάλλεται σε ετήσια βάση και εντός εύλογου χρονικού διαστήματος μετά τη λήξη κάθε ημερολογιακού
έτους.
– Επίσης με την από 31.05.2022 Σύμβαση Διαχείρισης, έχει ανατεθεί στην ‘’ALPHA TRUST’’, εκτός από την
Διαχείριση Επενδύσεων, να παρέχει επί πλέον στην Εταιρεία υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων
χαρτοφυλακίου, υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων βιωσιμότητας (ESG RISK MONITORING) και υπηρεσίες
εξυπηρέτησης ελέγχου και διαχείρισης υποδομών και εγκαταστάσεων. Για τις ως άνω παρεχόμενες
υπηρεσίες η αμοιβή της ‘’ALPHA TRUST’’ για την χρήση 1/1-31/12/2024 ανήλθε σε 11.400,00 € πλέον
ΦΠΑ.
– Από την 15.12.2023 τα γραφεία της έδρας της Εταιρείας υπομισθώνονται από την εταιρεία «ALPHA
TRUST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ».
– Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 30.01.2025 ενέκρινε τη παράταση της διάρκειας της σύμβασης
παροχής υπηρεσιών ειδικού διαπραγματευτή επί μετοχών της εταιρείας, με την εταιρεία BETA
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ την οποία είχε αρχικώς εγκρίνει με την από 28.01.2021 απόφασή του. Η
διάρκεια της σύμβασης ορίστηκε σε ένα επιπλέον έτος, ήτοι έως την 14.02.2026.
– Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 02.03.2023 αποφάσισε πως είναι προς το συμφέρον της
Εταιρίας να ορισθεί και δεύτερος ειδικός διαπραγματευτής με σκοπό την αύξηση της εμπορευσιμότητας
της μετοχής και ενέκρινε τη σύμβαση παροχής υπηρεσιών ειδικού διαπραγματευτή επί μετοχών της
εταιρείας, με την εταιρεία με την επωνυμία «Τράπεζα Optima bank Α.Ε.». Η ημερομηνία έναρξης της
ειδικής διαπραγμάτευσης του εν λόγω ειδικού διαπραγματευτή ήταν την 03.04.2023 και η διάρκεια της
σύμβασης ορίστηκε σε ένα έτος. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 04.04.2024 ενέκρινε τη
παράταση της διάρκειας της σύμβασης παροχής υπηρεσιών ειδικού διαπραγματευτή επί μετοχών της
εταιρείας, με την εταιρεία με την επωνυμία «Τράπεζα Optima bank Α.Ε.». και η διάρκεια της σύμβασης
ορίστηκε σε αορίστου χρόνου.
– Στις 25 Απριλίου 2023 υπογράφηκε η τροποποίηση της Σύμβασης Διαχείρισης Οργανισμού
Εναλλακτικών Επενδύσεων με την ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης
Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (πρώην ALPHA TRUST
Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) η οποία και εγκρίθηκε από την Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων την 17η Μαίου
2023.
– Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 30.05.2024 ενέκρινε την ανανέωση της Σύμβασης Παροχής
Λογιστικών Υπηρεσιών με την εταιρία «ΣΟΛ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗ Α.Ε.». Σε ισχύ εξακολουθεί να είναι η
Σύμβαση Παροχής Δικηγορικών Υπηρεσιών με την εταιρεία «Δρακόπουλος & Βασαλάκης Δικηγορική
Εταιρεία» που είχε αρχικώς εγκριθεί με την από 31.05.2022 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της
Εταιρείας.

Graphics
130
– Η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων προεγκρίνει και εγκρίνει τις αμοιβές Διοικητικού Συμβουλίου
καθώς και τις αμοιβές του Διευθύνοντος Συμβούλου.
– Σημειώνεται ότι την 18/12/2023 ολοκληρώθηκε η απόσχιση του κλάδου της διαχείρισης αμοιβαίων
κεφαλαίων και οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων της ανώνυμη εταιρείας με την επωνυμία «ALPHA
TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών
Επενδύσεων», η οποία μέχρι πρότινος ήταν η διαχειρίστρια εταιρεία του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας
μας, με τη σύσταση νέας εταιρείας, η οποία είναι 100% θυγατρική της εταιρείας «ALPHA TRUST
ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Η επωνυμία της νέας εταιρείας είναι «ΑLPHA TRUST
Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών
Επενδύσεων», με διακριτικό τίτλο ‘’ALPHA TRUST’’, με ΑΦΜ 996542649, Γ.Ε.ΜΗ. 173975960000 και
έδρα Τατοΐου 21, 14561 Κηφισιά, Αττική. Επισημαίνεται ότι η νέα εταιρεία, με την ανωτέρω πλέον
επωνυμία, ως καθολική διάδοχος του αποσχιζόμενου κλάδου, συνεχίζει τη δραστηριότητα της διαχείρισης
αμοιβαίων κεφαλαίων και οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων, παροχής επενδυτικών υπηρεσιών
διαχείρισης χαρτοφυλακίου, επενδυτικών συμβουλών και λήψης και διαβίβασης εντολών και υπεισέλθει
αυτοδίκαια ως καθολική διάδοχος στα δικαιώματα, υποχρεώσεις και έννομες σχέσεις με προμηθευτές,
πελάτες, μεριδιούχους και εν γένει τρίτους. Σε συνέχεια των ανωτέρω, η επενδυτική διαχείριση του
χαρτοφυλακίου της Εταιρείας μας, υπεισέλθει στην νέα συσταθείσα εταιρεία με την επωνυμία «ΑLPHA
TRUST Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών
Εναλλακτικών Επενδύσεων».
Οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη καθώς και τα ποσά των σημαντικών συμβάσεων για τις περιόδους
1/1-31/12/2024 και 1/1-31/12/2023 έχουν ως κάτωθι:
Σημαντικές συμβάσεις: Εμφάνιση των συναλλαγών στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη A.E. Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων &
Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Πρώην Alpha Trust
Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.)
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
- Αμοιβή για διαχείριση χαρτοφυλακίου
435.684,09
501.169,65
- Αμοιβή υπεραπόδοσης (Success Fee)
502.122,41
1.370.765,66
- Αμοιβή για διοικητικές υπηρεσίες
14.136,00
14.136,00
- Σύνολο
951.942,50
1.886.071,31
Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη: Εμφάνιση των συναλλαγών στην Κατάσταση Συνολικού
Εισοδήματος
Αμοιβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
- Αμοιβές Διοικητικού Συμβουλίου
72.000,00
68.650,00
- Αμοιβές Διευθύνοντος Συμβούλου
36.000,00
36.000,00
- Ασφαλιστικές εισφορές ΕΦΚΑ
22.550,40
21.850,92
- Ασφαλιστικές εισφορές ΤΕΑ-ΕΘΕ
4.200,00
4.200,00
Σύνολο
134.750,40
130.700,92

Graphics
131
Τα υπόλοιπα απαιτήσεων και υποχρεώσεων των συνδεδεμένων μερών και των σημαντικών συμβάσεων
κατά την 31/12/2024 και 31/12/2023 έχουν ως κάτωθι:
Εμφάνιση στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης
31/12/2024
31/12/2023
Υποχρεώσεις
Υποχρεώσεις
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη A.E. Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων
& Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Πρώην Alpha Trust
Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.)
170.594,48
1.416.437,95
Η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της 18ης Απριλίου 2024 ενέκρινε τις αμοιβές που καταβλήθηκαν,
κατά τη χρήση του έτους 2023, στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, συνολικού ποσού 112.850 ευρώ.
Στο ως άνω ποσό συμπεριλαμβάνονται α) 68.650 ευρώ μεικτές σταθερές αμοιβές μελών Δ.Σ. για τη
συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο, β) μεικτή αμοιβή μελών Δ.Σ. για τη συμμετοχή τους στην
Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας, συνολικού ποσού 4.000 ευρώ, γ) επιπλέον μεικτή ετήσια σταθερή αμοιβή
του Διευθύνοντος Συμβούλου, για τη συμμετοχή του στο Διοικητικό Συμβούλιο ως εκτελεστικό μέλος,
συνολικού ποσού 40.200 ευρώ. Επίσης, προενέκρινε την καταβολή αμοιβών στα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου της Εταιρείας μέχρι του συνολικού ποσού €180.000 για τη χρήση του έτους 2024 και μέχρι του
συνολικού ποσού των €90.000 για το α’ εξάμηνο της χρήσης του έτους 2025 καθώς και την καταβολή
αμοιβής στο Διευθύνοντα Σύμβουλο της Εταιρείας μέχρι του ποσού των €52.200 για τη χρήση του έτους
2024 και μέχρι του ποσού των €26.100 για το α’ εξάμηνο της χρήσης του έτους 2025.
Κατά την χρήση 1/1-31/12/2024 δεν υπήρξαν μεταβολές των συναλλαγών μεταξύ της Εταιρείας και των
συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων, οι οποίες θα μπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη
χρηματοοικονομική θέση και τις επιδόσεις της Εταιρείας.
Η εκτίμηση της διοίκησης της εταιρείας είναι ότι οι εταιρείες ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. και
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) δεν
αποτελούν συνδεδεμένες εταιρείες σύμφωνα με την παράγραφο 9 viii του ΔΛΠ 24 εξ αιτίας του γεγονότος
της μεταξύ τους σύμβασης διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Η εταιρεία λόγω του ύψους των συναλλαγών με την
ALPHA TRUST Μονοπρόσωπη Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε. (πρώην ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ.Ο.Ε.Ε.) γνωστοποιεί
στο επενδυτικό κοινό τις συναλλαγές και τα υπόλοιπα με την ως άνω εταιρεία.

Graphics
132
31. Αμοιβές Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή
Στον παρακάτω πίνακα απεικονίζονται οι συνολικές καθαρές αμοιβές χωρίς Φ.Π.Α. για τις χρήσεις 2024 και
2023 , για τις ελεγκτικές υπηρεσίες που παρασχέθηκαν στην Εταιρεία από την εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών
Λογιστών Grant Thornton AE :
1/1 -
31/12/2024
1/1 -
31/12/2023
Τακτικός έλεγχος εξαμηνιαίων και ετήσιων οικονομικών καταστάσεων
13.500,00
13.000,00
Λοιπές ελεγκτικές διαδικασίες
500,00
0,00
Φορολογική συμμόρφωση
4.500,00
5.000,00
Σύνολο
18.500,00
18.000,00
32. Άλλες πληροφορίες
Τα μέλη του Δ.Σ που συμμετέχουν στη διοίκηση ή στο κεφάλαιο άλλων εταιρειών με ποσοστό συμμετοχής
άνω του 10% είναι τα εξής:
– Η κα. Βλαχοχρήστου Μαργαρίτα είναι Director και συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της «BOGAN
INTERNATIONAL LIMITED» με ποσοστό 18,75%.
– O κ. Βασίλειος Κλέτσας διαθέτει ατομική επιχείρηση στον τομέα της παροχής επιχειρηματικών
συμβουλών.
– Η κα. Ελένη Λινάρδου είναι ανεξάρτητο και μη εκτελεστικό Μέλος Δ.Σ., της «BRIQ PROPERTIES
ΑΕΕΑΠ».
– Ο κ. Αλέξιος Σουλτογιάννης είναι μοναδικός Εταίρος και Διαχειριστής στην εταιρεία ΕΛΑΦΟΤΟΠΟΣ
Ι.Κ.Ε.
– Η υπεραξία του χαρτοφυλακίου της εταιρείας την 31/12/2024 ήταν 1.581.568,93 ευρώ.
– Η χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής κατά την 31/12/2024 ήταν 6,48 ευρώ.
33. Μεταγενέστερα γεγονότα
Την 30/1/2025 το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την κάλυψη της θέσης του Αντιπροέδρου του Διοικητικού
Συμβουλίου της Εταιρείας κ. Φαίδωνα Ταμβακάκη, με εσωτερική διαδοχή από την κα. Ελένη Λινάρδου,
καθώς ο κ. Φαίδωνας Ταμβακάκης υπέβαλε την παραίτησή του με ισχύ από 30.01.2025. Η διάρκειά του ΔΣ
έχει οριστεί έως την 17/4/2027 δυνάμενη να παραταθεί μέχρι την αμέσως επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση
των μετόχων της Εταιρείας.
Την 30/1/2025 το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε την εκλογή της κ. Αθανασίας Βαρβιτσιώτη ως νέο μέλος
(τρίτο πρόσωπο μη μέλος του ΔΣ) της Επιτροπής Ελέγχου σε προσωρινή αντικατάσταση της παραιτηθείσας
κυρίας Ελένης Κυριαζή μέχρι την επόμενη Γενική Συνέλευση των μετόχων, η οποία θα προβεί είτε σε ορισμό
του ίδιου μέλους είτε στην εκλογή άλλου για το χρονικό διάστημα έως τη λήξη της θητείας του στην Επιτροπή
Ελέγχου.

Graphics
133
Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της 31
ης
Δεκεμβρίου 2024, τα οποία θα έπρεπε ή να
κοινοποιηθούν ή να διαφοροποιήσουν τα κονδύλια των ετήσιων δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων.
Κηφισιά, 17 Μαρτίου 2025
Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ.
Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ
Ο ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ
ΜΑΡΓΑΡΙΤΑ ΒΛΑΧΟΧΡΗΣΤΟΥ
ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΚΛΕΤΣΑΣ
ΕΜΜΑΝΟΥΗΛ ΦΑΛΤΣΕΤΑΣ
Α.Δ.Τ. ΑΟ 110676
Α.Δ.Τ . AN 063202
Α.Δ.Τ. ΑΚ 677349
ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ Ο.Ε.Ε. Α/0118065

Graphics
134
ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ
Στη διάρκεια της χρήσης 2024, η Εταιρία δημοσίευσε και κατέστησε διαθέσιμες στο κοινό τις κατωτέρω
πληροφορίες, οι οποίες είναι αναρτημένες στην ιστοσελίδα της, www.andromeda.eu στις αντίστοιχες
ημερομηνίες.
02.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
02.01.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
04.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
05.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
10.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση συναλλαγών
10.01.2024
ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Δ΄ ΤΡΙΜΗΝΟ 2023
11.01.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
12.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
17.01.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2023
22.01.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
25.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
29.01.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
30.01.2024
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ Δ’ ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2023
01.02.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
02.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
05.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
06.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση για μεταβολή ποσοστού μετόχων σε επίπεδο δικαιωμάτων ψήφου
06.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
07.02.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΛΛΑΓΗΣ ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ
ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΑΠΟΔΟΧΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΨΗΦΙΟΤΗΤΩΝ
12.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
12.02.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
13.02.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2024
15.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟΥ 2024
15.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
19.02.2024
ΑΚΡΙΒΕΣ ΑΝΤΙΓΡΑΦΟ ΤΟΥ ΥΠ 'ΑΡ. 468 06.02.2024 ΠΡΑΚΤΙΚΟΥ ΔΣ ΠΕΡΙ
ΑΝΑΣΥΓΚΡΟΤΗΣΗΣ ΑΥΤΟΥ ΣΕ ΣΩΜΑ
21.02.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
21.02.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
01.03.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
11.03.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
11.03.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2024

Graphics
135
20.03.2024
ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΕΤΟΥΣ 2023
21.03.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
28.03.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΑΝΑΓΓΕΛΙΑ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ
02.04.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
10.04.2024
ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α΄ ΤΡΙΜΗΝΟ 2024
12.04.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
17.04.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΜΑΡΤΙΟΣ 2024
17.04.2024
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ Α ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2024
18.04.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ
18.04.2024
ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ - ΟΛΟΚΛΗΡΩΣΗ ΤΗΣ ΤΑΚΤΙΚΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ ΤΗΣ
18.04.2024- ΔΙΑΝΟΜΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ 0,30 ΕΥΡΩ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ
19.04.2024
ΕΝΤΥΠΟ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 1 ΠΑΡ. 4
ΣΗΜΕΙΟ Η) ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ (ΕΕ) 2017/1129 ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΤΑΒΟΛΗ
ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2023 ΥΠΟ ΤΗ ΜΟΡΦΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ
ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΙΔΙΑΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ ΜΕ ΕΚΕΙΝΕΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ
ΚΑΤΑΒΑΛΛΕΤΑΙ ΤΟ ΜΕΡΙΣΜΑ
19.04.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΠΟΚΟΠΗΣ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ / ΠΛΗΡΩΜΗΣ
ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ/ ΠΡΟΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
22.04.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
23.04.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΣΥΓΚΡΟΤΗΣΗΣ ΣΕ ΣΩΜΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ
ΕΠΙΤΡΟΠΩΝ
24.04.2024
ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ-ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Α' ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2024
30.04.2024
ΑΠΟΣΠΑΣΜΑ ΠΡΑΚΤΙΚΟΥ ΤΗΣ ΑΠΟ 18.04.2024 ΤΑΚΤΙΚΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ
ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΕΚΛΟΓΗ
ΝΕΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΕΛΕΓΧΟΥ
02.05.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
02.05.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2023
ΠΡΟΣΑΥΞΗΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΠΟΣΟ ΠΟΥ ΑΝΑΛΟΓΕΙ ΣΤΙΣ ΙΔΙΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ
13.05.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2024
21.05.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
22.05.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΤΙΜΗΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΛΟΓΩ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ
ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
31.05.2024
ΑΝΤΑΠΟΚΡΙΣΗ ΣΤΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΤΗΣ
ΧΡΗΣΗΣ 2023
31.05.2024
ΕΝΤΥΠΟ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 1 ΠΑΡ. 5
ΣΗΜΕΙΟ Ζ) ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ (ΕΕ) 2017/1129 ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΠΡΟΣ
ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΥ ΠΡΟΕΡΧΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΚΑΤΑΒΟΛΗ
ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2023 ΥΠΟ ΤΗ ΜΟΡΦΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ

Graphics
136
ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΙΔΙΑΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ ΜΕ ΕΚΕΙΝΕΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ
ΚΑΤΑΒΑΛΛΕΤΑΙ ΤΟ ΜΕΡΙΣΜΑ
31.05.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΠΟΦΑΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
03.06.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
06.06.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΠΟ ΑΥΞΗΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ
ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΛΟΓΩ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
07.06.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΑΡΙΘΜΟΥ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΨΗΦΟΥ
ΣΥΜΦΩΝΑ ΤΟΝ Ν. 3556_2007
07.06.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση για μεταβολή ποσοστού μετόχων σε επίπεδο δικαιωμάτων ψήφου
10.06.2024
MΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΜΑΙΟΣ 2024
11.06.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
12.06.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση για μεταβολή ποσοστού μετόχων σε επίπεδο δικαιωμάτων ψήφου
14.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
17.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
17.06.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση για μεταβολή ποσοστού μετόχων σε επίπεδο δικαιωμάτων ψήφου
19.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
20.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
21.06.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
25.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
25.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
26.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
28.06.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
01.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
01.07.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
02.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
03.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
04.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
08.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
08.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
09.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
10.07.2024
ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Β΄ ΤΡΙΜΗΝΟ 2024
11.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
11.07.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
12.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
12.07.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΙΟΥΝΙΟΣ 2024

Graphics
137
15.07.2024
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ Β' ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2024
15.07.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση για μεταβολή ποσοστού μετόχων σε επίπεδο δικαιωμάτων ψήφου
17.07.2024
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ
22.07.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
01.08.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
08.08.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΙΟΥΛΙΟΣ 2024
12.08.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
21.08.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
02.09.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
11.09.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΚΟΠΗΣ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ
ΠΑΡΕΛΘΟΥΣΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (ΑΡΘΡΟ 162 ΠΑΡ. 3 ΤΟΥ Ν. 4548/2018),
ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΜΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ ΠΑΡΕΛΘΟΥΣΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ
11.09.2024
ΕΝΤΥΠΟ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 1 ΠΑΡ. 4
ΣΗΜΕΙΟ Η) ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ (ΕΕ) 2017/1129 ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΤΑΒΟΛΗ
ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ ΠΑΡΕΛΘΟΥΣΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΥΠΟ ΤΗ ΜΟΡΦΗ
ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΙΔΙΑΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ ΜΕ ΕΚΕΙΝΕΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ
ΚΑΤΑΒΑΛΛΕΤΑΙ ΤΟ ΜΕΡΙΣΜΑ
11.09.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
12.09.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Α΄ ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2024
13.09.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2024
23.09.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
01.10.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
08.10.2024
ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Γ΄ ΤΡΙΜΗΝΟ 2024
11.10.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
16.10.2024
ΜΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 2024
16.10.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΚΟΠΗΣ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ
ΠΑΡΕΛΘΟΥΣΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (ΑΡΘΡΟ 162 ΠΑΡ. 3 ΤΟΥ Ν. 4548/2018),
ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΜΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
ΑΠΟ ΚΕΡΔΗ ΠΑΡΕΛΘΟΥΣΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ
21.10.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
21.10.2024
ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟΥ ΕΤΟΥΣ 2024
31.10.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΤΙΜΗΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΤΩΝ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΛΟΓΩ
ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
31.10.2024
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ Γ' ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2024
04.11.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
07.11.2024
ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ - ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Γ' ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2024

Graphics
138
11.11.2024
ΑΝΤΑΠΟΚΡΙΣΗ ΣΤΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΑΠΟ
ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ
11.11.2024
ΕΝΤΥΠΟ ΠΑΡΟΧΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 1 ΠΑΡ. 5
ΣΗΜΕΙΟ Ζ) ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ (ΕΕ) 2017/1129
11.11.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
14.11.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΠΟ ΑΥΞΗΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ
ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΛΟΓΩ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ
15.11.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΑΡΙΘΜΟΥ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΨΗΦΟΥ,
ΣΥΜΦΩΝΑ ΤΟΝ Ν. 3556_2007
15.11.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ ΧΡΗΣΗΣ 2023
19.11.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση για μεταβολή ποσοστού μετόχων σε επίπεδο δικαιωμάτων ψήφου
21.11.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
21.11.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ Ν. 3556/2007:
Γνωστοποίηση συναλλαγών
29.11.2024
MΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 2024
02.12.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
11.12.2024
ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ.4/278//12.08.03 ΕΚ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΑΞΙΑ)
12.12.2024
MΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2024
23.12.2024
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
02.01.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
10.01.2025
ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Δ΄ ΤΡΙΜΗΝΟ 2024
13.01.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
15.01.2025
MΗΝΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2024
20.01.2025
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ Δ' ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2024
21.01.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
31.01.2025
ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΣΥΓΚΡΟΤΗΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ
ΕΚΛΟΓΗΣ ΝΕΟΥ ΜΕΛΟΥΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΕΛΕΓΧΟΥ
31.01.2025
ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ: Ευχαριστήριο μήνυμα στον κ. Φαίδωνα Θεόδωρο Ταμβακάκη για
τα 25 χρόνια συνεχούς παρουσίας και προσφοράς του στο Διοικητικό Συμβούλιο της
Εταιρίας
31.01.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟΥ 2025
03.02.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)

Graphics
139
11.02.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
14.02.2025
ΑΚΡΙΒΕΣ ΑΠΟΣΠΑΣΜΑ ΠΡΑΚΤΙΚΟΥ ΔΣ ΓΙΑ ΑΝΤΙΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΑΡΑΙΤΗΘΕΝΤΟΣ
ΜΕΛΟΥΣ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΕΛΕΓΧΟΥ
21.02.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
04.03.2025
ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΤΗΣ ΑΠΟΦ. 4/278/12-08-03 ΤΗΣ
ΕΚ (ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ)
ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟΣ ΤΟΠΟΣ ΑΝΑΡΤΗΣΗΣ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΟΥ ΑΠΑΙΤΟΥΝΤΑΙ
Με σκοπό την καλύτερη, διαρκή και έγκαιρη ενημέρωση των επενδυτών και των μετόχων της, η Εταιρία
διατηρεί ιστοσελίδα ,την οποία μπορούν να επισκεφθούν, στη διεύθυνση, www.andromeda.eu, όπου έχουν
τη δυνατότητα να ενημερώνονται καθημερινά, για την εσωτερική αξία, τη χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής
και τυχόν άλλες εξελίξεις. Επίσης, στην ιστοσελίδα της Εταιρίας, καταχωρείται η παρούσα Ετήσια Έκθεση.
Στον ανωτέρω χώρο διαδικτύου αναρτώνται, πληροφορίες σχετικά με την εταιρική διακυβέρνηση, οι ετήσιες
οικονομικές εκθέσεις και λοιπές πληροφορίες σχετιζόμενες με την Εταιρεία.
Τέλος, η υπηρεσία εξυπηρέτησης μετόχων της Εταιρίας μας, αρμόδια κα Μαρία – Μαρίνα Πρίντσιου (τηλ.:
210 6289341, fax: 210 62 34 242), είναι στη διάθεση των μετόχων, για κάθε πρόσθετη πληροφορία και
ενημέρωση.
Κηφισιά, 17 Μαρτίου 2025
Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ.
Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ
Ο ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ
ΜΑΡΓΑΡΙΤΑ ΒΛΑΧΟΧΡΗΣΤΟΥ
ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΚΛΕΤΣΑΣ
ΕΜΜΑΝΟΥΗΛ ΦΑΛΤΣΕΤΑΣ
Α.Δ.Τ. ΑΟ 110676
Α.Δ.Τ. ΑΝ 063202
Α.Δ.Τ. ΑΚ 677349
ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ Ο.Ε.Ε. Α/0118065